Harga emas melanjutkan kenaikan di tengah meningkatnya ketidakpastian geopolitik. Dolar AS pemulihan menjelang publikasi notulen FOMC. Goolsbee dari The Fed mengatakan suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dapat berdampak pada kondisi pasar tenaga kerja. Harga emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya hingga hari kelima pada hari Rabu karena para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) tampaknya terpecah antara dampak kenaikan suku bunga terhadap ekonomi Amerika Serikat dan kemungkinan kenaikan inflasi akibat krisis yang semakin dalam di Laut Merah. Sebagian besar pembuat kebijakan The Fed mengatakan bahwa indikator-indikator ekonomi yang tangguh, yang menggambarkan pasar tenaga kerja yang kuat dan belanja konsumen yang kuat, telah mengulur waktu untuk mendiskusikan lebih lanjut mengenai penurunan suku bunga karena hal ini dapat meningkatkan tekanan harga lagi. Presiden The Fed Bank Chicago Austan Goolsbee mengatakan minggu lalu bahwa prospek suku bunga terkait dengan keyakinan The Fed terhadap inflasi yang turun menjadi 2%, tetapi ia juga memperingatkan bahwa suku bunga tinggi untuk waktu yang lama dapat berdampak pada sisi ketenagakerjaan dari mandat ganda The Fed. Mandat ganda The Fed didasarkan pada pencapaian lapangan kerja penuh dan inflasi yang berada di sekitar 2%. Goolsbee dan para pembuat kebijakan The Fed lainnya mengatakan bahwa inflasi berada di jalur yang tepat menuju target bank sentral sebesar 2% meskipun ada percepatan yang terlihat di bulan Januari. Para investor menunggu publikasi risalah Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) untuk pertemuan kebijakan moneter bulan Januari. Rilis ini kemungkinan akan memberikan lebih banyak petunjuk mengenai kapan The Fed akan mulai menurunkan suku bunga. Intisari Penggerak Pasar Harian: Geopolitik Mendorong Kenaikan karena Investor Menunggu Tanda-Tanda Perubahan Kebijakan The Fed Harga emas diperdagangkan di dalam kisaran perdagangan hari Selasa di sekitar $2.025 karena investor menunggu risalah rapat FOMC pada pertemuan kebijakan moneter pertama tahun 2024 untuk mendapatkan lebih banyak wawasan tentang waktu penurunan suku bunga. Prospek jangka pendek Emas adalah bullish karena ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam. Serangan terus-menerus dari Houthi yang didukung Iran terhadap kapal-kapal komersial di Laut Merah telah meningkatkan ketegangan geopolitik. Aset-aset safe haven cenderung menarik arus masuk asing yang lebih tinggi pada saat ketidakpastian geopolitik. Tanda-tanda kesediaan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dalam risalah rapat FOMC dapat berkontribusi lebih lanjut pada daya tarik positif untuk Emas. Biaya peluang untuk memegang aset yang tidak berimbal hasil, seperti Emas, meningkat ketika The Fed mempertahankan suku bunga lebih tinggi. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, telah pulih dengan kuat dari level terendah mingguan baru di sekitar 103.80. Pemulihan Indeks Dolar AS yang solid mengindikasikan ketidakpastian di antara para pelaku pasar menjelang notulensi FOMC. Ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga The Fed akan memandu tindakan lebih lanjut dalam aset-aset safe haven. Berdasarkan perangkat CME FedWatch, para pedagang melihat peluang sebesar 54% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan bulan Juni. Minggu ini, para pelaku pasar juga akan berfokus pada data IMP awal S&P Global untuk bulan Februari, yang akan dirilis pada hari Kamis. IMP Manufaktur diprakirakan akan dirilis lebih rendah ke 50,5 di bulan Februari dari 50,7 di bulan Januari. IMP Jasa, yang mewakili sektor-sektor yang menyumbang dua pertiga dari ekonomi AS, diperkirakan berada di 52,0, lebih rendah dari angka sebelumnya di 52,5. Analisis Teknis: Harga Emas Bertujuan untuk Stabil di Atas $2.030 Harga emas melanjutkan kenaikan beruntunnya untuk sesi perdagangan kelima, namun kesulitan untuk naik di atas level tertinggi delapan hari di sekitar $2.031 yang terlihat pada hari Selasa. Pada kerangka waktu harian, harga mendekati batas kemiringan ke bawah dari pola grafik Symmetrical Triangle, yang digambarkan dari level tertinggi 28 Desember di $2.088. Batas bawah yang mengarah ke atas dari pola grafik yang disebutkan di atas ditempatkan dari titik terendah 13 Desember di $1.973. Segitiga dapat menembus ke salah satu arah. Namun, peluangnya sedikit mendukung pergerakan ke arah tren sebelum terbentuknya segitiga – dalam hal ini ke atas. Penembusan yang menentukan di atas atau di bawah garis batas segitiga akan mengindikasikan penembusan sedang berlangsung. Relative Strength Index (RSI) 14 periode telah kembali ke kisaran 40,00-60,00 dengan cepat setelah menguji wilayah di bawah 40,00, yang mengindikasikan pembalikan naik.

Dolar Kanada (CAD) terus diperdagangkan pada level yang lebih lemah setelah rilis laporan IHK Kanada untuk bulan Januari yang lebih lemah dari prakiraan. Para ekonom di MUFG Bank menganalisa prospek Loonie. Perlambatan Inflasi Meningkatkan Ekspektasi Penurunan Suku Bunga BoC Rilis laporan IHK Kanada untuk bulan Januari telah memberikan kemunduran bagi CAD. Laporan tersebut mengungkapkan bahwa inflasi utama memulai tahun ini dengan pijakan yang lebih lemah dengan tingkat tahunan melambat 0,5 poin menjadi 2,9%. BoC akan diyakinkan bahwa ukuran inflasi inti juga turun di bulan Januari. IHK inti turun 0,3 poin menjadi 3,4% dan IHK inti rata-rata turun 0,2 poin menjadi 3,3%. Meskipun perlambatan dalam ukuran inflasi inti merupakan perkembangan yang disambut baik, namun angka-angka tersebut masih terlalu tinggi untuk BoC yang ingin melihat ukuran tahunan tiga dan enam bulan turun kembali di bawah 3,0%. Oleh karena itu, kami masih memprakirakan BoC akan tetap berhati-hati dalam memberikan sinyal penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan berikutnya pada tanggal 6 Maret. Namun, data IHK yang lebih lemah telah mendorong pelaku pasar untuk lebih memperhitungkan bahwa BoC akan mulai menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Juni. Melihat perkembangan ini, kami melihat adanya ruang bagi pasar suku bunga Kanada untuk memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar lebih dari 75 bp pada akhir tahun ini. Perkembangan ini telah meningkatkan kemungkinan bahwa USD/CAD akan terus diperdagangkan di atas support dari MA 200 yang berada di sekitar 1,3480 dalam waktu dekat.  

Para ekonom di Commerzbank menganalisa ekspektasi suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) dan implikasinya terhadap Euro (EUR). Penurunan Suku Bunga Pertama Tidak akan Terjadi pada Musim Semi Sebuah lapisan perak ekonomi di cakrawala, dikombinasikan dengan ECB yang mungkin belum puas dengan tren upah, karena dapat membuat keberhasilan lebih lanjut dalam inflasi jauh lebih sulit, adalah alasan yang baik untuk mengasumsikan bahwa penurunan suku bunga pertama tidak akan terjadi pada musim semi. Terutama karena ECB akan memiliki lebih banyak data pada pertemuan bulan Juni, terutama data yang benar-benar dapat diandalkan tentang tren upah. Bahkan jika tidak ada lagi yang berharap untuk bulan April, mereka pada akhirnya dapat menyimpulkan bahwa pemotongan pada bulan April tidak mungkin terjadi, terlepas dari semua keberhasilan dengan inflasi sejauh ini. Hal ini pada gilirannya dapat memberikan bantuan pada Euro, yang berarti bahwa EUR/USD dapat bergerak lebih dekat ke angka 1,0900 selama pekan ini.  

Berikut ini adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 21 Februari: Dolar AS (USD) berjuang untuk menemukan permintaan pada hari Selasa, dengan Indeks USD membukukan penutupan harian terendah dalam dua pekan terakhir di dekat 104,00. Mata uang ini mengalami kesulitan untuk pulih pada hari Rabu pagi karena fokus pasar bergeser ke Notulen FOMC. Beberapa pembuat kebijakan Federal Reserve (The Fed) akan menyampaikan pidato pada hari ini dan Komisi Eropa akan merilis data Kepercayaan Konsumen awal untuk bulan Februari. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun tipis setelah akhir pekan selama tiga hari dan menambah beban USD. Sementara itu, indeks utama Wall Street ditutup di wilayah negatif. Pada pagi hari di Eropa, imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun tetap berada di bawah 4,3% dan indeks saham berjangka AS diperdagangkan sedikit lebih rendah. Harga Dolar AS Hari Ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan nilai tukar Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama lainnya hari ini. Dolar AS paling lemah terhadap Dolar Selandia Baru.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   0.00% 0.01% -0.08% -0.13% 0.07% -0.31% -0.06% EUR 0.00%   0.01% -0.08% -0.12% 0.07% -0.31% -0.06% GBP -0.01% -0.01%   -0.09% -0.15% 0.07% -0.32% -0.07% CAD 0.08% 0.07% 0.09%   -0.07% 0.15% -0.24% 0.02% AUD 0.14% 0.13% 0.14% 0.07%   0.20% -0.17% 0.06% JPY -0.07% -0.05% -0.05% -0.15% -0.19%   -0.38% -0.11% NZD 0.32% 0.31% 0.33% 0.25% 0.17% 0.40%   0.26% CHF 0.06% 0.06% 0.07% -0.02% -0.07% 0.14% -0.25%   Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Contohnya, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak di sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, maka persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding). Meskipun pelemahan USD secara luas, USD/CAD mencatat kenaikan dan ditutup di atas 1,3500 pada hari Rabu karena data inflasi yang lemah dari Kanada menyulitkan Dolar Kanada untuk tetap tangguh terhadap rival-rivalnya. Secara tahunan, Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 2,4% di bulan Januari, turun dari 3,4% di bulan Desember dan di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,3%. Selama jam perdagangan Asia, data dari Australia menunjukkan bahwa Indeks Harga Upah naik 0,9% secara kuartalan di kuartal keempat sesuai dengan estimasi para analis. Setelah menutup hari kelima berturut-turut di zona hijau, AUD/USD terus menguat pada hari Rabu dan terakhir terlihat diperdagangkan di atas 0,6550. Impor Jepang turun 9,6% dalam skala tahunan di bulan Januari, Kementerian Keuangan Jepang melaporkan pada hari Rabu pagi. USD/JPY tidak menunjukkan reaksi langsung terhadap data ini dan melanjutkan pergerakan sideways di sekitar 150,00 di sesi Asia. GBP/USD naik di atas 1,2650 selama jam perdagangan Eropa pada hari Selasa, namun menghapus sebagian kenaikannya di hari ini. Pasangan mata uang ini terakhir terlihat bergerak naik dan turun dalam channel yang ketat di sekitar 1,2620. EUR/USD diuntungkan oleh pelemahan USD dan naik di atas 1,0800 pada hari Selasa. Pasangan ini bertahan stabil di atas level ini di awal pagi hari Rabu. Emas memanfaatkan penurunan imbal hasil dan terus menguat pada hari Selasa. XAU/USD bertahan di pertengahan pekan dan diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari ini di sekitar $2.030.

EUR/USD naik ke tertinggi dua minggu tepat di bawah 1,0840. Para ekonom di ING menganalisis prospek pasangan mata uang ini. Pertumbuhan Upah Tidak Turun Secepat Inflasi Hari ini ada data keyakinan konsumen Zona Euro untuk bulan Februari. Perbaikan ringan terlihat di sini. Dan jika ada secercah harapan bagi perekonomian Zona Euro, mungkin saja pertumbuhan upah tidak turun secepat inflasi dan mungkin ada dorongan dari peningkatan pendapatan riil. Pada hari ini, mungkin kita tidak perlu terlalu bersemangat dengan sedikit penguatan Euro dan mungkin pandangan bawaannya adalah EUR/USD tetap dalam penawaran beli ringan di kisaran 1,0780-1,0840.

Pound Sterling menghadapi tekanan karena BoE berubah sedikit dovish. Gubernur BoE Bailey mendukung ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga. Para investor menunggu risalah FOMC untuk mendapatkan panduan baru. Pound Sterling (GBP) kesulitan mempertahankan kenaikan di sesi Eropa hari ini setelah mencetak tertinggi baru mingguan di dekat 1,2670. Pergerakan ke atas pada pasangan GBP/USD pada hari Selasa tidak konsisten dengan laju penurunan Dolar AS karena komentar yang sedikit dovish dari Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey dan para pembuat kebijakan lainnya yang berbicara di hadapan anggota parlemen Inggris di Treasury Select Committee Parlemen Inggris. Andrew Bailey mengatakan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga bukanlah hal yang “tidak masuk akal” dan terdapat “tanda-tanda yang menggembirakan” bahwa tekanan harga mulai mereda namun menolak berkomentar mengenai penentuan waktu dan tingkat pelonggaran kebijakan restriktif. Deputi Gubernur BoE Ben Broadbent mengatakan fokus bank sentral telah bergeser dari tingkat kebijakan moneter yang restriktif ke durasinya. Sementara itu, pembuat kebijakan BoE Swati Dhingra memperingatkan soal risiko penurunan suku bunga yang bersifat membatasi untuk perekonomian Inggris. Pada sesi hari ini, pergerakan Cable akan dipandu oleh risalah Federal Open Market Committee (FOMC), yang akan dipublikasikan pada pukul 19:00 GMT (Kamis, 02:00 WIB). Intisari Penggerak Pasar Harian: Pound Sterling Sedikit Positif Menjelang Risalah FOMC Pound Sterling terkoreksi secara bertahap ke 1,2625 seiring rebound Dolar AS menjelang risalah pertemuan kebijakan Federal Reserve (The Fed) untuk bulan Januari. Risalah pertemuan FOMC akan memberikan alasan mendalam di balik mempertahankan suku bunga tetap stabil di kisaran 5,25%-5,50%. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, secara umum masih melemah karena para pengambil kebijakan The Fed yakin inflasi bergerak ke arah yang benar. Pound Sterling gagal mempertahankan kenaikannya karena Gubernur Bank of England Andrew Bailey dan rekan-rekannya mengatakan penurunan suku bunga dapat diumumkan sebelum inflasi turun ke target 2% saat berbicara di hadapan Treasury Select Committee di parlemen Inggris pada hari Selasa. Andrew Bailey menolak berkomentar mengenai penentuan waktu penurunan suku bunga, namun ia mendukung ekspektasi pasar terhadap pembatalan kebijakan suku bunga yang secara historis bersifat membatasi. Bailey memperingatkan soal kenaikan inflasi lagi setelah kembali secara temporer ke target yang diinginkan di musim semi. Dia mengatakan BoE ingin mencapai stabilitas harga secara berkelanjutan. Ketika ditanya tentang prospek ekonomi, Andrew Bailey mengatakan bahwa resesi teknis pada semester kedua 2023 secara historis tidak terlalu besar, dan pemulihan mungkin sedang terjadi. Sementara itu, Deputi Gubernur BoE Ben Broadbent mengatakan pasar tenaga kerja mulai melemah, yang mengindikasikan bahwa kebijakan moneter saat ini bersifat cukup membatasi. Ben Broadbent menambahkan bahwa bank sentral telah mengalihkan fokusnya ke durasi mempertahankan suku bunga 5,25%, namun penurunan suku bunga tidak diinginkan pada tahap saat ini karena tidak cukup bukti. Pandangan Broadbent didasarkan pada data yang mengindikasikan pertumbuhan upah dan inflasi jasa dua kali lebih cepat dibandingkan dengan inflasi harga konsumen yang berkelanjutan. Ke depan, data IMP S&P Global/CIPS pendahuluan untuk bulan Februari akan memandu aksi lebih lanjut dalam Pound Sterling, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis. IMP Manufaktur diprakirakan di bawah ambang batas 50,0 di 47,5, lebih tinggi dari sebelumnya di 47,0. Analisis Teknis: Pound Sterling Turun Kembali dari 1,2670 Pound Sterling menghadapi tekanan ketika mencoba untuk merebut kembali tertinggi dua minggu di 1,2684. Pasangan GBP/USD secara luas sideways di tengah formasi Descending Triangle pada grafik harian. Pola grafik di atas mengindikasikan kontraksi volatilitas yang tajam namun dengan bias yang sedikit negatif karena pembentukan lower highs. Batas pola Descending Triangle yang miring ke bawah diplot dari tertinggi 28 Desember di 1,2827, sedangkan support horizontal dari terendah 13 Desember di dekat 1,2500. Exponential Moving Average (EMA) 20 dan 50-hari di dekat 1,2630 terus bertindak sebagai barikade untuk pembeli Pound Sterling. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00, mengindikasikan keragu-raguan di kalangan pelaku pasar.