Ralph Solveen, Ekonom Senior di Commerzbank, menawarkan analisis singkat tentang data Jerman yang optimis yang dirilis sebelumnya Selasa ini, yang menunjukkan bahwa Pesanan Pabrik naik 0,8% di Oktober. Kutipan Utama: “Tren dalam pemesanan terus mengarah ke bawah meski terjadi peningkatan di bulan Oktober. Data ini juga didukung oleh hasil survei Ifo, di mana perusahaan-perusahaan merevisi penilaian tren ke bawah permintaan hingga saat ini. Jelas, kenaikan suku bunga yang nyata oleh banyak bank sentral semakin mengurangi permintaan produk-produk industri Jerman.” “Karena banyak perusahaan terus memiliki backlog (akumpulasi pekerjaan yang belum selesai) pesanan yang sangat tinggi, permintaan yang lebih lemah kemungkinan tidak berdampak pada produksi kali ini sekuat siklus sebelumnya. Namun, trennya masih cenderung turun dalam beberapa bulan mendatang, sebagian karena produksi di sektor padat energi kemungkinan akan terpangkas lebih jauh akibat kenaikan tajam harga energi. Akibatnya, manufaktur kemungkinan akan berkontribusi pada kontraksi ekonomi Jerman pada semester pertama tahun mendatang, bahkan jika risiko kemerosotan yang dipicu oleh penjatahan gas telah berkurang secara nyata.”

Produksi Industri di Jerman turun di Oktober, menurut data resmi pada hari Rabu, mengindikasikan bahwa sektor manufaktur tetap rentan. Output Industri ekonomi terbesar zona euro turun 0,1% MoM, menurut otoritas statistik federal Destatis dalam angka yang disesuaikan dengan efek musiman dan kalender, dibandingkan prakiraan -0,5% dan 0,6% sebelumnya. Pada basis tahunan, Produksi Industri Jerman di 0% di Oktober dibandingkan dengan kenaikan 2,6% yang dibukukan sebelumnya dan prakiraan konsensus 2,3%. Implikasi FX Mata uang tunggal mengabaikan angka industri Jerman yang beragam. Pada saat penulisan, EUR/USD diperdagangkan di sekitar 1,0450, turun 0,13% hari ini. Tentang Produksi Industri Jerman Produksi Industri yang dikeluarkan oleh Statistisches Bundesamt Deutschland mengukur output pabrik dan tambang Jerman. Perubahan produksi industri secara luas diikuti sebagai indikator utama kekuatan di sektor manufaktur. Angka yang tinggi dipandang sebagai positif (atau bullish) untuk EUR, sedangkan angka yang rendah dipandang sebagai negatif (atau bearish).

Neraca Perdagangan Tiongkok untuk bulan November, dalam mata uang Yuan Tiongkok, berada di CNY494,3 miliar versus CNY575,45 yang diharapkan dan CNY586,81 miliar sebelumnya. Ekspor naik 0,9% bulan lalu vs. 7,0% sebelumnya. Impor negara ini turun 1,1% vs. 4,1% yang diharapkan dan 6,8% sebelumnya. Dalam Dolar AS, Tiongkok melaporkan penurunan surplus perdagangan, karena ekspor dan impor menunjukkan kemerosotan yang lebih besar dari perkiraan. Neraca Perdagangan berada di +69,84 miliar versus +78,10 miliar yang diharapkan dan +85,15 miliar sebelumnya. Ekspor (YoY): -8,7% vs -3,5% ekspektasi dan -0,3% sebelumnya. Impor (YoY): -10,6% vs. -6,0% ekspektasi dan -0,7% sebelumnya. Sementara itu, Ekspor Tiongkok Jan-Nov dalam mata uang Yuan berada di +11,9% YoY. Impor berdenominasi Yuan Tiongkok Jan-Nov berada di +4,6% YoY. Neraca Perdagangan Tiongkok Jan-Nov berada di CNY + 5,34 triliun. Ekspor Tiongkok Januari-Nov dalam mata uang Dolar: +9,1% YoY. Impor Tiongkok dalam mata uang Dolar bulan Januari-Nov: +2,0% YoY. Implikasi FX AUD/USD berada di bawah tekanan jual baru karena angka perdagangan Tiongkok yang mengecewakan, tergelincir di bawah 0,6700 sekali lagi. Spot diperdagangkan datar pada hari ini di 0,6690, saat berita ini ditulis.

EUR/GBP tetap stabil di dekat tertinggi mingguan, meskipun tidak ada tindak lanjut aksi beli. Data Jerman yang lebih baik dari prakiraan mendukung Euro dan memperpanjang dukungan. Pengaturan teknis yang beragam membenarkan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish yang agresif. Pasangan EUR/GBP naik lebih tinggi untuk hari keempat berturut-turut pada hari Rabu dan tampaknya membangun pemantulan baru-baru ini dari terendah tiga bulan, di sekitar area 0,8545 yang diraih minggu lalu. Pasangan mata uang ini mempertahankan kenaikan moderatnya sepanjang awal sesi Eropa dan saat ini berada di dekat puncak mingguan, di sekitar wilayah 0,8620-0,8630. Kinerja relatif baik mata uang tunggal dapat dikaitkan dengan data makro Jerman yang lebih baik dari prakiraan, yang, pada gilirannya, terlihat bertindak sebagai pendorong untuk EUR/GBP. Menurut data resmi yang dirilis oleh otoritas statistik federal Destatis Rabu ini, Produksi Industri Jerman turun 0,1% di Oktober dibandingkan antisipasi turun 0,5%. Data di atas setelah rilis Pesanan Pabrik Jerman yang optimis pada hari Selasa, yang naik 0,8% di Oktober dibandingkan estimasi turun 0,2%. Selain itu, prospek ekonomi Inggris yang suram melemahkan Pound Inggris dan menawarkan dukungan untuk EUR/GBP. Namun, sisi atas EUR/GBP tetap terbatas di tengah taruhan pada kenaikan suku bunga yang kurang agresif oleh European Central Bank (ECB). Bahkan dari sudut pandang teknis, harga spot, sejauh ini, kesulitan untuk kembali ke atas SMA 100-hari. Sehingga bijaksana menunggu tindak lanjut aksi beli yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa pasangan EUR/GBP telah membentuk dasar jangka pendek dan memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut. level-level teknis EUR/GBP Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.8618 Perubahan harian hari ini -0.0007 Perubahan harian hari ini % -0.08 Pembukaan harian hari ini 0.8625   Tren SMA 20 Harian 0.8671 SMA 50 Harian 0.8698 SMA 100 Harian 0.8628 SMA 200 Harian 0.8543   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.8633 Rendah Harian Sebelumnya 0.8576 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.8676 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.8547 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.8828 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.8572 Fibonacci Harian 38,2% 0.8611 Fibonacci Harian 61,8% 0.8598 Pivot Point Harian S1 0.8589 Pivot Point Harian S2 0.8554 Pivot Point Harian S3 0.8532 Pivot Point Harian R1 0.8647 Pivot Point Harian R2 0.8668 Pivot Point Harian R3 0.8704    

EMA 200 di sekitar 0,6730 bertindak sebagai barikade utama untuk Dolar Australia. Kegagalan dalam bertahan di atas garis tren miring ke atas dari 0,6585 telah memperkuat Dolar AS. Pemulihan dalam sentimen risk-off membebani tekanan pada aset Australia. Pasangan AUD/USD bertujuan untuk mempertahankan pergerakan pemulihan di atas support level bulat 0,6700 di sesi Asia. Kekuatan Australia merasakan pasokan karena Indeks Dolar AS (DXY) telah melanjutkan pemulihannya mendekati 105,32. Sementara itu, S&P500 berjangka kembali menghadapi tekanan jual, menggambarkan  pemulihan dalam tema penghindaran risiko. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun telah muncul kembali mendekati 3,45% karena risk-off mendapatkan kembali daya tarik. Pada grafik per jam, aset Australia gagal bertahan di atas garis tren miring ke atas yang ditempatkan dari level terendah 21 November di 0,6585. Selain itu, Exponential Moving Average (EMA) 200 periode di 0,6732 telah bertindak sebagai resistensi utama untuk Dolar Australia. Relative Strength Index (RSI) (14) telah gagal memasuki kisaran bullish 60,00-80,00, yang mengindikasikan bahwa investor memanfaatkan reli yang kurang percaya diri untuk memarkir smart money ke dalam tren penurunan. Untuk penurunan lebih lanjut, pergerakan yang menentukan di bawah level terendah hari Rabu di 0,6668 akan menyeret aset Australia menuju level terendah 29 November di 0,6640 dan level terendah 21 November di 0,6585. Atau, terobosan di atas tertinggi hari Selasa di 0,6744 akan mendorong mata uang utama menuju resistensi level bulat di 0,6800, diikuti oleh tertinggi hari Senin di sekitar 0,6850. Grafik Per Jam AUD/USD Level Teknis AUD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6718 Perubahan harian hari ini -9 Perubahan harian hari ini % -0.13 Pembukaan harian hari ini 0.6727   Tren SMA 20 Harian 0.6712 SMA 50 Harian 0.6513 SMA 100 Harian 0.6683 SMA 200 Harian 0.6916   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6742 Rendah Harian Sebelumnya 0.6669 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6845 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.664 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.6801 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6272 Fibonacci Harian 38,2% 0.6714 Fibonacci Harian 61,8% 0.6697 Pivot Point Harian S1 0.6683 Pivot Point Harian S2 0.6639 Pivot Point Harian S3 0.661 Pivot Point Harian R1 0.6757 Pivot Point Harian R2 0.6786 Pivot Point Harian R3 0.683    

Pemantulan NZD/USD dari level terendah perdagangan harian memudar, bersiap untuk penurunan mingguan pertama dalam delapan pekan. Perkiraan harga susu yang suram oleh Fonterra dan penghindaran risiko ringan menambah kekuatan pada penurunan pasangan NZD/USD. RBNZ yang hawkish membuat pembeli tetap berharap meskipun terjadi pullback jangka pendek. NZD/USD mundur ke 0,6342 sementara mencetak penurunan harian pertama dalam tiga hari selama awal Kamis. Dengan demikian, pasangan NZD/USD sedang dalam perjalanan untuk menentang tren naik tujuh pekan dan bersiap untuk penurunan mingguan. Pelemahan terbaru dapat dikaitkan dengan revisi ke bawah dari perkiraan harga susu oleh eksportir susu terbesar di dunia Fonterra. "Fonterra Co-operative Group Ltd. Selandia Baru pada hari Kamis menurunkan kisaran perkiraan harga susu farmgate untuk kedua kalinya untuk musim 2022/23 karena biaya yang lebih tinggi dan penurunan permintaan untuk susu bubuk utuh," kata Reuters. Berita itu juga menyebutkan bahwa Fonterra sekarang mengharapkan untuk membayar peternak antara NZ$8,50 dan NZ$9,50 per kilogram susu padat (kgMS), dibandingkan dengan NZ$8,50 hingga NZ$10,00 per kgMS yang diprakirakan pada bulan Agustus. Di tempat lain, Dolar AS mendukung sentimen kehati-hatian, serta rebound dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS di tengah sesi yang lesu dan sinyal beragam dari Tiongkok dan Rusia. Imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun turun ke level terendah sejak awal September dengan kehilangan 3,30% pada hari Rabu. Selain itu, imbal hasil dua tahun turun 2,54% di tengah serbuan untuk keamanan risiko. Dengan ini, kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS, perbedaan antara imbal hasil obligasi jangka panjang dan jangka pendek, terbalik paling banyak dalam lebih dari empat puluh tahun dan menyoroti kekhawatiran resesi. Di sisi lain, ancaman Presiden Rusia Vladimir Putin untuk menggunakan senjata nuklir kontras dengan komentar terbaru dari Kanselir Jerman Olaf Scholz yang menyarankan untuk mengurangi risiko Moskow menggunakan senjata nuklir. Selain itu, pelonggaran bertahap Tiongkok dari kebijakan Zero-COVID tampak sebagai pembukaan kembali yang pasif dan berjuang untuk mengesankan pembeli. Lebih lanjut, Bloomberg mengeluarkan berita yang menunjukkan lebih banyak ketegangan antara AS dan Tiongkok karena RUU terbaru yang akan disahkan Kongres AS. "AS akan meloloskan undang-undang yang merombak kebijakan AS terhadap Taiwan dan membatasi penggunaan semikonduktor Tiongkok oleh pemerintah, langkah yang tampaknya pasti akan memusuhi Beijing bahkan ketika Presiden Joe Biden berusaha meredakan ketegangan," kata Bloomberg. Di tengah permainan ini, S&P 500 Futures menggambarkan tren turun enam hari di dekat 3.930, terakhir turun 0,25% perdagangan harian. Mengingat kekhawatiran yang beragam dan pemulihan Dolar AS, serta tidak adanya pembicaraan Fed menjelang Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pekan depan, NZD/USD mungkin menyaksikan kelambanan lebih lanjut. Meski begitu, pandangan hawkish Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) versus pernyataan dovish Fed baru-baru ini membuat pembeli pasangan ini tetap berharap. Analisis Teknis Meskipun puncak ganda di sekitar 0,6470-80 menantang pembeli NZD/USD, penjual pasangan ini tetap tidak akan bergerak kecuali menyaksikan terobosan sisi bawah yang jelas dari garis support selama lima pekan, di 0,6315 pada saat berita ini ditulis. Level Teknis NZD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6344 Perubahan harian hari ini -13 Perubahan harian hari ini % -0.20 Pembukaan harian hari ini 0.6357   Tren SMA 20 Harian 0.6215 SMA 50 Harian 0.5924 SMA 100 Harian 0.6031 SMA 200 Harian 0.6284   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6384 Rendah Harian Sebelumnya 0.631 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6477 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6155 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.6314 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.5741 Fibonacci Harian 38,2% 0.6356 Fibonacci Harian 61,8% 0.6338 Pivot Point Harian S1 0.6316 Pivot Point Harian S2 0.6276 Pivot Point Harian S3 0.6242 Pivot Point Harian R1 0.6391 Pivot Point Harian R2 0.6425 Pivot Point Harian R3 0.6466