Dolar AS datar setelah pertemuan BoJ. Para pedagang mencoba untuk tetap bersiap menjelang acara utama pada hari Kamis dan Jumat. Indeks Dolar AS menunjukkan tekanan meningkat pada 103 untuk ditembus lebih rendah. Dolar AS (USD) kembali datar, meskipun terus menggoda penembusan di bawah level penting 103 dalam Indeks Dolar AS (DXY). Pasar mengalami kesulitan dengan keputusan suku bunga Bank of Japan (BoJ) Selasa ini. Gubernur BoJ Kazuo Ueda telah menguji kesabaran pasar dengan tidak menaikkan suku bunga, dan menunda keluar dari suku bunga negatif yang telah lama ditunggu-tunggu. Pasar tidak bereaksi dengan baik terhadap permainan yang dilakukan BoJ, dengan imbal hasil AS melonjak lebih tinggi dan ekuitas datar hingga agak negatif. Di sisi ekonomi, beberapa data yang sangat ringan akan dirilis menjelang hari Kamis dan Jumat. Menjelang Produk Domestik Bruto (PDB) AS dan keputusan suku bunga European Central Bank (ECB) serta komentar dari kepala ECB Christine Lagarde pada hari Kamis, para pedagang mencari beberapa petunjuk dalam indeks Redbook dan Indeks Manufaktur Fed Richmond untuk bulan Januari. Tentu saja data tersebut mungkin akan memicu beberapa pergerakan dalam Greenback, melihat kinerja buruk beberapa angka Indeks Manufaktur selama beberapa minggu terakhir. Intisari Penggerak Pasar Harian: Tetap Dalam Posisi Siaga AS kembali melancarkan serangan terhadap posisi-posisi pemberontak Houthi di Yaman. Bank of Japan (BoJ) mempertahankan suku bunga tidak berubah. Gubernur Kazuo Ueda mengatakan pelonggaran akan tetap dilakukan meski suku bunga negatif berakhir. Tidak ada komitmen soal penentuan waktu kapan kenaikan suku bunga sebenarnya akan dilakukan. Pasar tidak bereaksi dengan baik karena tidak mengetahui penentuan waktu kenaikan suku bunga pertama. Pemegang obligasi UE Belarusia telah mengirimkan pemberitahuan gagal bayar ke Minsk, menurut RBC. Sekitar pukul 13:55 GMT (20:55 WIB) Indeks Redbook akan dirilis. Sebelumnya di 5%. Dekat pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), Indeks Manufaktur Fed Richmond untuk bulan Januari akan dirilis. Sebelumnya di -11 dengan prakiraan -7. Diprakirakan ada beberapa pergerakan di pasar yang disebabkan oleh data ini karena beberapa Indeks Manufaktur telah mengalami kontraksi dan mungkin merupakan sinyal pertama kemungkinan resesi atau penurunan perekonomian AS. Sekitar pukul 16:30 GMT (23:30 WIB) Departemen Keuangan AS akan mengalokasikan surat utang 52-minggu. Imbal hasil obligasi 2-tahun akan ditempatkan di pasar oleh Departemen Keuangan AS pada pukul 18:00 GMT (Rabu, 01:00 WIB). Pasar ekuitas tidak mencerna keputusan suku bunga BoJ. Ekuitas mencari arah dengan sebagian besar indeks berada di zona merah 0,50%. Satu-satunya yang berbeda adalah Hang Seng Tiongkok, yang naik lebih dari 2,6% setelah pemerintah Tiongkok akan mengeluarkan dukungan lebih lanjut untuk pasar saham Tiongkok. FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai kemungkinan 97,4% keputusan suku bunga tidak berubah, dengan peluang penurunan suku bunga tipis 2,6%. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun yang menjadi acuan melonjak kembali ke 4,13% setelah turun pada hari Senin ke di bawah 4,10% dan mempertahankan posisinya menjelang bel pembukaan AS. Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Titik Fokusnya Adalah pada Akhir Minggu ini Indeks Dolar AS (DXY) tidak menyerah begitu saja dalam peluangnya untuk naik kembali di atas resistance penting di SImple Moving Average (SMA) 200-hari di dekat 103,48. Meskipun terdapat tekanan ke bawah berupa lower highs dan lower lows, DXY untuk saat ini tidak mengalami sell-off seperti yang diprakirakan dalam kondisi seperti ini. Diprakirakan pertemuan penting akan berlangsung pada hari Kamis yaitu keputusan suku bunga ECB, menjelang pertemuan Federal Reserve AS minggu depan. Ada beberapa data ekonomi yang masih bisa menjadi alasan bagi DXY untuk melewati kedua moving average lagi dan melarikan diri. Amatilah 104,44 sebagai level resistance pertama di sisi atas, dalam bentuk SMA 100-hari. Jika resistance tersebut ditembus juga, tidak ada yang dapat menahan DXY untuk menuju ke 105,88 atau 107,20, tertinggi September. Bull trap tampaknya sedang berlangsung, di mana pembeli Dolar AS tertangkap membeli Greenback ketika menembus di atas SMA 55-hari dan 200-hari pada perdagangan minggu lalu. Pergerakan harga dapat turun secara substansial dan memaksa pembeli Dolar AS untuk menjual posisi mereka dengan keadaan rugi. Hal ini akan menyebabkan DXY turun pertama ke 102,60, di garis tren naik dari September. Setelah berada di bawahnya, penurunan terbuka menuju 102,00.

Gas Alam mencapai titik terendah di dekat $2,09 dan berisiko mengalami penurunan lebih lanjut. Para pedagang melihat permintaan jangka pendek tidak meningkat karena UE sebagai penghambat terbesar. Indeks Dolar AS tetap stabil di atas 103 menjelang data ECB, PDB AS, dan PCE AS. Gas Alam (XNG/USD) menggoda terendah baru tahun ini, dengan serangan di Laut Merah dapat dielakkan dengan melewati Tanjung Harapan. Harga gas kembali menyentuh level $2,10 sebelum penurunan tajam lainnya terjadi. Meskipun secara teknis sudah oversold, penurunan yang lebih parah mungkin akan terjadi karena para eksportir gas tidak mampu menaikkan harga sementara keseimbangan permintaan-penawaran masih cenderung condong ke kelebihan pasokan. Sementara itu, Dolar AS (USD) berada dalam ketidakpastian menjelang beberapa peristiwa katalitik utama yang pasti akan mempengaruhi Dolar AS. Meskipun Indeks Dolar AS (DXY) bertahan di atas 103, tekanan jual meningkat dengan lower highs dan lower lows pada grafik harian. Dengan keputusan suku bunga European Central Bank, Produk Domestik Bruto AS pada hari Kamis dan Belanja Konsumsi Pribadi AS pada hari Jumat, DXY akan memasuki volatilitas yang serius pada akhir pekan ini. Gas Alam diperdagangkan di $2,09 per MMBtu pada saat penulisan. Penggerak Pasar Gas Alam: Sesi AS Mengirim Harga Gas Lebih Jauh ke Bawah Jalur Terusan Suez mengering karena kapal-kapal berlayar mengitari Tanjung Harapan. Permintaan ekonomi yang lesu dan suhu ringan yang membuat cadangan minyak di Eropa berada dalam kondisi yang baik akan menahan permintaan lebih lanjut. Ketidakpastian ekonomi Tiongkok menyebabkan permintaan Tiongkok tidak mencapai level-level yang tinggi. Para eksportir LNG Rusia berupaya menaikkan harga. Bloomberg melaporkan bahwa Sakhalin Energy di Timur Jauh sedang mencoba untuk menegosiasikan ulang kontrak dengan mitra-mitra Asia dengan harga yang lebih tinggi. Menjelang pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), Indeks Manufaktur Fed Richmond untuk bulan Januari akan dirilis. Sebelumnya di -11 dengan prakiraan -7. Kontraksi lebih lanjut dapat berarti berkurangnya permintaan LNG untuk pasar AS karena melambatnya aktivitas ekonomi. Analisa Teknikal Gas Alam: Pasokan Terlalu Besar untuk Permintaan saat ini Gas Alam telah mencapai titik terendah dan memberi sinyal oversold pada Relative Strength Index pada grafik harian. Meskipun demikian, ini tidak berarti para pedagang akan membeli komoditas tersebut secara membabi buta. Dengan prospek ekonomi khususnya di Eropa sangat tertekan, sepertinya ini bukan saat yang tepat untuk mulai membeli, karena permintaan sepertinya tidak akan meningkat terlebih dahulu. Untuk sisi atas, Gas Alam menghadapi beberapa level penting yang harus dicapai kembali. Yang pertama adalah terendah 13 Desember di $2,20 yang sudah bertindak sebagai batas pertama. Berikutnya adalah level perantara di dekat $2,48. Setelah area tersebut ditembus, diprakirakan akan terjadi pengujian di dekat $2,57 di garis ungu. Penembusan di bawah garis kuning di $2,10 berarti masalah besar bagi Gas Alam, dengan terendah baru multi-tahun. Level pertama yang harus diperhatikan di sisi bawah adalah di dekat $1,51, terendah Juni 2021. Level-level lebih lanjut pra-Ukraina juga akan terlihat dengan $1 bisa dicapai dalam jangka lebih panjang. XNG/USD (Grafik Harian)

EUR/USD terus memantau imbal hasil jangka waktu yang lebih pendek. Kit Juckes, Kepala Strategi FX Global di Société Générale, menganalisis prospek pasangan mata uang ini. ECB akan Melakukan Pelonggaran Lebih Lambat Dibandingkan The Fed EUR/USD telah melacak perbedaan imbal hasil 2-tahun di pasar yang didominasi rate ini. Kami memprakirakan selisihnya akan mengecil dari 170 bp saat ini menjadi di bawah 100 bp pada semester kedua tahun ini. Jika kita mengambil korelasi antara EUR/USD dan perbedaan imbal hasil pada nilai nominalnya, maka Euro akan mencapai puncaknya mendekati 1,2000 tetapi hal tersebut kemungkinan tidak terjadi bagi kami; tren pertumbuhan relatif cenderung menjadi penambat. Namun, kami tetap cukup yakin bahwa a) ECB akan melakukan pelonggaran kebijakan lebih lambat dibandingkan The Fed dan b) perbedaan suku bunga akan sama pentingnya dengan perbedaan pertumbuhan yang dirasakan, bahwa EUR/USD akan melanjutkan pemulihannya secara perlahan dan mencapai tertinggi siklus baru yang lebih rendah pada suatu saat di tahun ini (tetapi jauh sebelum pemilu AS).

Harga emas mendapatkan kembali daya tarik positif pada hari Selasa, meskipun kesulitan untuk membangun momentum. Berkurangya pertaruhan penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed akan membatasi apresiasi yang signifikan. Risiko geopolitik dapat memberikan dukungan kepada safe-haven XAU/USD dan membantu membatasi penurunan. Harga Emas (XAU/USD) kesulitan memanfaatkan pergerakan positif intraday-nya dan tetap di bawah zona penawaran jual $2.040-$2.042 sepanjang paruh pertama sesi Eropa pada hari Selasa. Ekspektasi penurunan suku bunga pertama oleh Federal Reserve (The Fed) telah diundur ke bulan Mei setelah data makro AS yang kuat, yang mengindikasikan bahwa perekonomian berada dalam kondisi yang baik. Hal ini diperkuat oleh kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor utama yang menjadi penghambat bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Namun, sisi bawah masih terbatas di tengah risiko meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, yang cenderung mendukung safe-haven harga Emas. Selain itu, penurunan kecil Dolar AS (USD) ke terendah satu minggu, yang disebabkan oleh kenaikan Yen Jepang (JPY) pasca Bank of Japan (BoJ), akan mempertahankan harga bullion. Para pedagang mungkin juga lebih memilih menunggu rilis makro utama minggu ini – IMP pendahuluan global pada hari Rabu, diikuti oleh PDB AS kuartal keempat pendahuluan dan Indeks Harga PCE Inti AS masing-masing pada hari Kamis dan Jumat. Selain itu, keputusan kebijakan European Central Bank (ECB) yang sangat dinanti pada hari Kamis mungkin akan menimbulkan volatilitas di pasar dan memberikan dorongan yang signifikan untuk harga Emas. Sementara itu, rilis Indeks Manufaktur Richmond pada hari Selasa, bersama dengan imbal hasil obligasi AS, dinamika harga USD dan sentimen risiko yang lebih luas, dapat menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek. Namun demikian, latar belakang fundamental yang beragam tersebut membenarkan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan terarah yang agresif di sekitar XAU/USD. Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Tidak Memiliki Keyakinan Bullish di Tengah Spekulasi Penundaan Penurunan Suku Bunga The Fed Risiko eskalasi konflik lebih lanjut di Timur Tengah, bersama dengan permasalahan ekonomi Tiongkok, membantu harga emas safe haven untuk mendapatkan kembali daya tarik positif pada hari Selasa. AS meluncurkan serangan rudal anti-kapal Houthi yang ketujuh seiring dengan berlanjutnya serangan pesawat tak berawak yang dilakukan oleh pemberontak Houthi yang didukung oleh Iran terhadap kapal-kapal komersial di Laut Merah. Pakistan dan Iran telah memutuskan untuk menyelesaikan masalah mereka dengan diplomasi, sementara konflik Israel-Hamas mengancam untuk meletus menjadi perang berskala besar dan berdampak pada ekonomi global. Para investor terus mengurangi ekspektasi mereka untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve setelah adanya tanda-tanda bahwa ekonomi masih dalam kondisi yang baik. Harga pasar saat ini mengindikasikan 40% peluang penurunan suku bunga pada bulan Maret, turun dari 80% sepekan yang lalu, dan lima penurunan suku bunga sebesar 25 bp untuk tahun 2024 dibandingkan dengan enam penurunan suku bunga pada dua pekan yang lalu. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan di bawah level tertinggi sejak Desember yang disentuh pekan lalu dan bertindak sebagai pendorong Dolar AS, membatasi XAU/USD. Bank of Japan, seperti yang telah diharapkan secara luas, memutuskan untuk mempertahankan status quo dan membiarkan pengaturan kebijakan moneter ultra-longgarnya tidak berubah pada akhir pertemuan bulan Januari pada hari Selasa ini. Para pedagang kini menanti pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB), yang, bersama dengan IMP global, PDB Q4 AS dan Indeks Harga PCE Inti AS, akan memberi dorongan baru. Analisis Teknis: Harga Emas Gagal di Depan Zona Penawaran Jual $2.040-2.042, Memangkas Sebagian Kenaikan Intraday Moderatnya Dari perspektif teknis, setiap pergerakan naik berikutnya di luar area $2.030 kemungkinan akan menghadapi resistance ketat di dekat zona suplai $2.040-2.042. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat memicu reli short-covering. Harga Emas kemudian dapat naik ke area $2.077 sebelum bertujuan untuk merebut kembali angka bulat $2.100. Di sisi lain, level rendah ayunan semalam, di sekitar area $2.017-2.016, saat ini tampaknya melindungi penurunan terdekat di depan level psikologis $2.000, atau di atas level terendah satu bulan yang disentuh pekan lalu. Terobosan berkelanjutan di bawah level tersebut dapat membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju support menengah $1.988. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju Simple Moving Average (SMA) 100-hari, saat ini di sekitar area $1.972 dan SMA 200-hari, di dekat zona $1.964-1.963. Harga Dolar AS Hari Ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama lainnya hari ini. Dolar AS adalah yang terkuat terhadap Yen Jepang.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   -0.19% -0.16% -0.11% -0.36% -0.07% -0.34% -0.27% EUR 0.17%   0.00% 0.05% -0.20% 0.09% -0.17% -0.11% GBP 0.16% -0.01%   0.05% -0.20% 0.03% -0.17% -0.11% CAD 0.11% -0.05% -0.05%   -0.24% 0.03% -0.23% -0.16% AUD 0.35% 0.17% 0.19% 0.23%   0.28% 0.02% 0.09% JPY 0.10% -0.07% -0.06% 0.00% -0.22%   -0.20% -0.16% NZD 0.33% 0.16% 0.17% 0.22% -0.03% 0.20%   0.05% CHF 0.26% 0.10% 0.11% 0.16% -0.08% 0.15% -0.06%   Heat map menunjukkan persentase perubahan...

Bank of Japan (BoJ) mempertahankan semua pengaturan kebijakan seperti yang diharapkan. Kit Juckes, Kepala Ahli Strategi FX Global di Société Générale, menganalisa prospek USD/JPY. BoJ Berjingkat Menuju Perubahan Kebijakan Bank of Japan datang dan tidak melakukan apa-apa selain terdengar cukup berharap tentang prospek upah dan inflasi, dan cukup negatif tentang efek samping dari suku bunga negatif dan kontrol kurva imbal hasil, untuk menyarankan perubahan kebijakan akan terjadi setelah akhir kuartal pertama, dan pada pertengahan tahun. Pasar telah cukup sering membaca kisah tentang anak laki-laki yang menangis serigala sehingga sedikit skeptis, namun Yen terbantu oleh pasar obligasi AS yang lebih tenang dan oleh pembicaraan tentang rencana dukungan pasar ekuitas Tiongkok, dengan total di bawah 1% PDB, yang dibiayai dengan menggunakan kepemilikan mata uang asing dari perusahaan-perusahaan BUMN. Dengan kata lain, cadangan devisa secara de facto sedang dipulangkan. Kami akan tetap berpegang pada pandangan bahwa USD/JPY telah mencapai puncaknya dan bahwa kita akan melihat pergerakannya kembali ke level di bawah 140 di Kuartal 2.  

EUR/USD mempertahankan kenaikan baru-baru ini dalam perdagangan yang lemah karena pasar menunggu risiko peristiwa/data utama minggu ini – estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (IMP) Januari pada hari Rabu dan pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis. Para ekonom di OCBC Bank menganalisa prospek pasangan ini. Sebuah Dorongan yang Lebih Kuat dari ECB Dapat Mengurangi Ekspektasi Pasar untuk Penurunan Suku Bunga yang Agresif Untuk pertemuan ECB mendatang, kami akan mengawasi bagaimana Presiden Christine Lagarde dapat menyatukan Dewan Pemerintahan yang agak terpecah untuk menyetujui lebih banyak tentang jadwal musim panas terkait pemangkasan. Penolakan yang lebih kuat dari ECB dapat mengurangi ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga yang agresif dan hal ini dapat memberikan dukungan bagi EUR. Namun sebelum itu, IMP pendahuluan (Rabu) juga akan menarik. Peningkatan dalam rilis tersebut dapat memberikan dorongan pada EUR.