Pemulihan USD sedang berlangsung mengingat kekayaan kurva suku bunga AS. Para ekonom di MUFG Bank menganalisa pandangan mereka terhadap Greenback. EUR/USD Dapat Kembali Turun ke Sekitar Area 1,06/1,07 di Bulan Februari Sementara inflasi turun cukup cepat saat ini agar FOMC dapat melakukan pemangkasan, kita perlu melihat beberapa bukti yang lebih jelas mengenai pasar tenaga kerja yang memburuk yang akan mendorong meningkatnya kekhawatiran akan resesi. Hal ini tentu saja dapat muncul dalam laporan upah bulan Februari atau Maret, namun jika tidak di bulan Februari, kita mungkin akan melihat retracement penuh dari rally EUR/USD di bulan November/Desember, yang akan membawa pasangan mata uang ini kembali turun ke sekitar area 1,06/1,07. Aksi jual Dolar hingga akhir tahun terlihat berlebihan dan oleh karena itu masih ada ruang untuk penguatan USD lebih lanjut, terutama pada hari-hari seperti Selasa ketika kita melihat lompatan yang lebih besar dalam imbal hasil.  

AUD berada di bawah tekanan bearish yang meningkat di tengah lingkungan risiko yang tidak menguntungkan Retorika Fed yang hawkish mendorong para investor untuk menilai kembali ekspektasi pelonggaran Fed dan meningkatkan Dolar AS. Serangkaian data China yang lemah telah meningkatkan tekanan bearish untuk Aussie. Aussie diperdagangkan di bawah tekanan jual yang kuat. Pasangan mata uang ini telah kehilangan lebih dari 4% sejauh ini di bulan Januari untuk mencapai area support utama di kisaran 0,6520/40 dengan semua fokus tertuju pada data Penjualan Ritel AS. Konsumsi AS diprakirakan tumbuh 0,4% di bulan Desember, naik dari kenaikan 0,3% yang terlihat di bulan November. Setelah itu, sejumlah pengambil kebijakan The Fed akan memberikan pernyataan. Para Pembicara The Fed Cenderung Mendukung Dolar AS Para pembicara The Fed cenderung mendukung pandangan rekan-rekan mereka, yang telah memperingatkan bahwa masih terlalu dini untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga, dengan inflasi yang berada di atas tingkat stabilitas harga 2%. Komentar-komentar ini, bercampur dengan lingkungan risk-off di tengah kekhawatiran bahwa situasi di Laut Merah akan mencekik perdagangan global, mendukung dukungan untuk safe-haven Dolar. Di luar itu, data dari Tiongkok, mitra utama Australia mengecewakan hari ini. Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh pada laju 5,2% di bawah ekspektasi 5,3% dan penjualan ritel naik 7,4% di bawah konsensus pasar 8% dan jauh di bawah kenaikan 10,1% di bulan November. Angka-angka ini menghidupkan kembali kekhawatiran investor tentang pemulihan pasca-COVID yang anemia di Tiongkok dan menimbulkan keraguan pada prospek ekonomi Australia, yang pada akhirnya meningkatkan tekanan negatif pada AUD. Di Australia, data terbaru menunjukkan bahwa kepercayaan konsumen memburuk pada bulan Januari, yang telah meningkatkan tekanan negatif pada AUD.  Level-Level Teknis AUD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6553 Perubahan harian hari ini -0.0029 Perubahan harian hari ini % -0.44 Pembukaan harian hari ini 0.6582   Tren SMA 20 Harian 0.6744 SMA 50 Harian 0.6638 SMA 100 Harian 0.6516 SMA 200 Harian 0.6583   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6663 Rendah Harian Sebelumnya 0.6576 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6735 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6647 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.6871 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6526 Fibonacci Harian 38,2% 0.661 Fibonacci Harian 61,8% 0.663 Pivot Point Harian S1 0.6551 Pivot Point Harian S2 0.652 Pivot Point Harian S3 0.6464 Pivot Point Harian R1 0.6638 Pivot Point Harian R2 0.6694 Pivot Point Harian R3 0.6725          

Biro Sensus AS akan merilis laporan Penjualan Ritel bulan Desember pada hari Rabu, 17 Januari pukul 13:30 GMT (20:30 WIB) dan seiring dengan semakin dekatnya waktu rilis, berikut ini adalah prakiraan para ekonom dan peneliti dari sembilan bank besar terkait data yang akan dirilis. Penjualan Ritel diharapkan akan tumbuh pada laju yang lebih tinggi yaitu 0,4% dibandingkan kenaikan 0,3% di bulan November. Pengeluaran konsumen di luar mobil diharapkan akan tetap stabil di 0,2% MoM. Kelompok kontrol yang digunakan untuk perhitungan PDB diharapkan sebesar 0,2% MoM versus rilis sebelumnya 0,4% di bulan November. Commerzbank Fakta bahwa ekonomi AS belum tergelincir ke dalam resesi sejauh ini juga disebabkan oleh konsumsi swasta yang kuat. Hal ini sepertinya tidak akan banyak berubah di bulan Desember. Penjualan ritel kemungkinan akan meningkat 0,4% dibandingkan November. Prakiraan kami didasarkan, antara lain, pada data dari industri otomotif, yang melaporkan peningkatan 3% dalam penjualan unit. Pada saat yang sama, cuaca yang sejuk seharusnya meningkatkan penjualan bahan bangunan. Harga bensin tidak berdampak besar kali ini, tetap pada level November setelah disesuaikan dengan pengaruh musiman. Kami memperkirakan sedikit peningkatan sebesar 0,3% pada kategori inti, penjualan tidak termasuk mobil, bensin dan bahan bangunan, dan dengan demikian akan menenangkan setelah kenaikan kuat sebesar 0,6% di bulan November. ING Penjualan ritel AS kemungkinan telah tumbuh dengan solid di bulan Desember, dengan kepercayaan konsumen yang didukung oleh kenaikan pasar ekuitas. Kita tahu bahwa volume mobil naik 3% menjadi 15,8 juta unit secara tahunan, sementara angka belanja kartu kredit mingguan bertahan dengan baik, dengan harga naik 0,3% MoM, menurut data IHK – ingat bahwa ini adalah laporan dalam nilai Dolar. Produksi industri tidak akan sekuat itu, mungkin berekspansi 0,1%, dengan manufaktur yang akan mendekati datar pada bulan ini mengingat laporan manufaktur ISM telah berada di wilayah kontraksi sejak Oktober 2022. Otomotif mungkin menjadi titik terang karena produksi terus pulih dari aksi mogok sebelumnya, tetapi buku pesanan yang lemah menjadi masalah bagi sebagian besar subsektor lainnya. Output utilitas akan menjadi hambatan mengingat cuaca hangat menyiratkan lebih sedikit permintaan pemanas sementara ekstraksi minyak dan gas mungkin telah dibantu oleh kondisi cuaca yang lebih hangat. Deutsche Bank Kami mengharapkan kenaikan bulanan sebesar +0,4%, naik dari +0,3% di bulan November. RBC Economics Penjualan ritel AS kemungkinan akan naik di bulan Desember (+0,5% MoM), dengan pertumbuhan yang sedikit lebih kuat dari November (+0,3%) berkat penjualan mobil yang kuat dan harga bensin yang lebih tinggi. NBF Dilihat dari data penjualan mobil yang telah dirilis sebelumnya, kendaraan bermotor dan dealer suku cadang dapat memberikan kontribusi positif terhadap angka utama. Di sisi lain, pengeluaran di SPBU mungkin telah turun, mencerminkan harga pompa yang lebih rendah. Secara keseluruhan, kami mengharapkan total penjualan akan meningkat 0,5%. Pengeluaran selain kendaraan bermotor mungkin sedikit lebih lemah, naik 0,2% MoM. SocGen Kami melihat total penjualan akan naik 0,5%. Tidak termasuk otomotif, kami mengharapkan kenaikan sebesar 0,3%. Citi Kami mengharapkan laporan penjualan ritel yang solid untuk bulan Desember dengan total penjualan ritel naik 0,5% MoM terutama didorong oleh otomotif. Tidak termasuk otomotif, penjualan ritel akan meningkat 0,2% MoM. Penjualan kelompok kontrol juga akan meningkat sebesar 0,2% MoM. Secara keseluruhan, laporan ini akan konsisten dengan konsumsi yang terus tumbuh karena pasar tenaga kerja tetap solid (meskipun ada beberapa tanda yang lebih lemah di bawah permukaan) dan pendapatan meningkat. Wells Fargo Kami memprakirakan penjualan ritel naik 0,4% di bulan Desember. Tidak termasuk otomotif, kami mengharapkan kenaikan 0,2%. Jika prakiraan kami membuahkan hasil, maka prakiraan kami untuk penjualan liburan akan mencapai lebih dari 4% secara YoY, yang merupakan kenaikan yang cukup menarik perhatian namun tidak terlalu besar dibandingkan dengan pertumbuhan belanja yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir. CIBC Pengeluaran kartu kredit dengan frekuensi tinggi menunjukkan bahwa penjualan ritel kemungkinan besar akan berakhir pada tahun 2023 bukan dengan ledakan, tetapi dengan rintihan. Terlepas dari kondisi pasar tenaga kerja yang solid, konsumen akan melakukan belanja besar-besaran di Q3 yang akan mendorong konsumsi barang tahan lama. Dikombinasikan dengan tingkat tabungan yang mulai meningkat selama beberapa bulan terakhir, sinyal-sinyal ini menambah konsumen AS yang akan mendapatkan napas yang sangat dibutuhkan. Ekspektasi kami adalah pertumbuhan 0,1% MoM untuk penjualan utama dan kelompok kontrol. Pandangan kami terhadap penjualan ritel sedikit di bawah konsensus, namun hal ini tidak terlalu berarti. Kejutan dalam penjualan ritel – di kedua arah – kemungkinan memiliki konsekuensi yang tidak terlalu besar untuk kebijakan moneter dalam waktu dekat.

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 17 Januari: Dolar AS (USD) terus mempertahankan keunggulannya secara keseluruhan, karena pasar masih gelisah akibat kekhawatiran ekonomi Tiongkok dan berlanjutnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Produk Domestik Bruto (PDB) Tiongkok pada kuartal keempat menunjukkan bahwa pemulihan ekonomi masih lemah. Negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia tumbuh 5,2% YoY pada kuartal keempat 2024, namun meleset dari estimasi pasar yang memprakirakan pertumbuhan 5,3%. Pada basis kuartalan, PDB Tiongkok kehilangan momentumnya dan naik 1,0% di kuartal keempat, sesuai prakiraan. Penjualan Ritel Tiongkok tumbuh 7,4% YoY di Desember, di bawah ekspektasi 8,0%. Produksi Industri naik 6,8% YoY pada periode yang sama dibandingkan prakiraan 6,6%. Dari segi geopolitik, pemberontak Houthi yang didukung Iran menyerang kapal kargo milik AS dengan rudal balistik anti-kapal di lepas pantai Yaman, membuat investor tetap waspada. Dolar AS juga mendapat dukungan dari pernyataan Gubernur Federal Reserve (The Fed) AS Christopher Waller yang kurang dovish baru-baru ini. Waller meninjau kembali pandangannya sebelumnya soal pergeseran kebijakan dovish, dan mencatat pada hari Selasa bahwa meskipun inflasi mendekati target 2,0% bank sentral, The Fed tidak boleh terburu-buru menurunkan suku bunga sampai inflasi yang lebih rendah dapat dipertahankan. Pasar kini menilai kemungkinan 62% penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret, menurut FedWatch tool dari CME Group, dibandingkan dengan kemungkinan 81% pada awal minggu ini. Greenback terus memanfaatkan menurunnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed yang agresif, berkat sikap hawkish The Fed. Meskipun demikian, data Penjualan Ritel AS yang akan datang akan menjadi kunci untuk kenaikan USD berikutnya, karena data tersebut dapat membantu menilai kembali ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed tahun ini. Pada saat penulisan, Indeks Dolar AS menggoda tertinggi lima minggu di atas 103,50, meskipun kinerja imbal hasil obligasi Pemerintah AS tidak terlalu bagus. Sementara itu, barometer sentimen risiko, S&P 500 futures AS, turun 0,33% hari ini, membenarkan sentimen penghindaran risiko di pasar. Harga Dolar AS Hari ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang tercatat hari ini. Dolar AS paling kuat terhadap Dolar Australia.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   0.17% -0.03% 0.21% 0.56% 0.44% 0.39% 0.19% EUR -0.17%   -0.17% 0.09% 0.44% 0.32% 0.27% 0.02% GBP 0.03% 0.20%   0.23% 0.59% 0.47% 0.42% 0.21% CAD -0.21% -0.04% -0.24%   0.35% 0.23% 0.18% -0.02% AUD -0.57% -0.44% -0.59% -0.35%   -0.12% -0.17% -0.42% JPY -0.44% -0.27% -0.47% -0.23% 0.11%   -0.04% -0.25% NZD -0.39% -0.22% -0.42% -0.17% 0.18% 0.06%   -0.21% CHF -0.19% -0.01% -0.17% 0.03% 0.42% 0.30% 0.25%   Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Contohnya, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan geser secara horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding). Dalam kelompok mata uang G10, penghindaran risiko berdampak pada mata uang Antipodean, karena mata uang tersebut terus mengalami penurunan. AUD/USD turun 0,55% hari ini dan diperdagangkan di dekat 0,6550 sementara NZD/USD mendekati level 0,6100, sejauh ini turun 0,30%. USD/JPY terus mendorong lebih tinggi, bersama dengan Dolar AS, saat ini mendekati 148,00. Pasangan mata uang ini naik 0,47% pada basis harian. EUR/USD diperdagangkan dekat terendah satu bulan di dekat 1,0850, meskipun ada penolakan terbaru dari para pembuat kebijakan European Central Bank (ECB) terhadap penurunan suku bunga. Survei ZEW Jerman yang beragam menambah prospek ekonomi Zona Euro yang suram, memberikan tekanan tambahan pada Euro. Semua perhatian tertuju pada pidato Presiden ECB Christine Lagarde pada Pertemuan Tahunan Forum Ekonomi Dunia di Davos. GBP/USD rebound untuk menguji 1,2650 setelah angka inflasi IHK utama tahunan Inggris mengejutkan dengan kenaikan ke 4,0% pada bulan Desember, dibandingkan dengan prakiraan turun ke 3,8%. USD/CAD bertahan lebih tinggi di atas 1,3500, karena harga minyak WTI diperdagangkan lesu di sekitar $72. Perkembangan geopolitik di seputar Laut Merah akan terus menarik perhatian. Sementara itu, Dolar Kanada telah membalikkan rebound yang dipicu oleh inflasi IHK Kanada yang lebih panas dari prakiraan, yang meredam spekulasi penurunan suku bunga lebih awal oleh Bank of Canada (BoC). Harga Emas mencapai terendah mingguan di dekat $2.020, melanjutkan penurunan sebelumnya di tengah memudarnya harapan penurunan suku bunga The Fed yang agresif.

Pound Sterling telah menemukan minat beli yang kuat karena inflasi Inggris yang sangat persisten. Harga bahan bakar dan indeks harga jasa yang lebih tinggi mendorong inflasi harga konsumen Inggris. Sentimen pasar masih suram karena para investor masih ragu terhadap penurunan suku bunga The Fed. Pound Sterling (GBP) menunjukkan pemulihan yang kuat setelah rilis data inflasi harga konsumen Inggris yang secara tidak terduga persisten pada bulan Desember. Pasangan GBP/USD memulihkan seluruh penurunannya karena harapan penurunan suku bunga lebih awal oleh Bank of England (BoE) telah berkurang di tengah tekanan harga yang lebih tinggi. Indeks Harga Konsumen (IHK) dalam perekonomian Inggris tetap kuat di tengah kenaikan harga minyak yang signifikan akibat perang Rusia-Ukraina dan inflasi jasa yang sedikit lebih tinggi. Laporan inflasi Inggris yang kaku telah memberikan lebih banyak ruang bagi para pengambil kebijakan BoE untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi di 5,25% untuk jangka waktu yang lebih lama. Para pengambil kebijakan BoE telah lama memperingatkan bahwa masih terlalu dini untuk membahas pembatalan suku bunga yang lebih tinggi karena tekanan harga jauh di atas level yang dikehendaki 2%. Sementara itu, pemulihan tajam Pound Sterling bisa terhenti karena sentimen di pasar cukup berhati-hati. Sentimen pasar menjadi suram karena para investor tidak yakin kapan Federal Reserve (The Fed) akan memulai kampanye penurunan suku bunga. Ke depan, para pelaku pasar akan fokus pada data Penjualan Ritel Amerika Serikat untuk bulan Desember, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB). Intisari Penggerak Pasar Harian: Pound Sterling Naik Setelah Laporan Inflasi Inggris yang Persisten Pound Sterling menunjukkan pemulihan berbentuk V karena data inflasi Inggris untuk bulan Desember ternyata jauh lebih tinggi sementara para investor mengantisipasi inflasi akan tetap lemah. ONS Inggris telah melaporkan bahwa inflasi bulanan tumbuh pada laju yang lebih cepat yaitu 0,4% dibandingkan ekspektasi 0,2%. Pada bulan November, tekanan harga utama mengalami kontraksi 0,2%. Inflasi tahunan naik 4,0% dibandingkan pertumbuhan 3,9% di November. Para pelaku pasar mengantisipasi perlambatan ke 3,8%. Inflasi harga konsumen inti yang tidak termasuk harga bahan makanan dan minyak yang volatil tetap stabil di 5,1% sementara para investor memproyeksikan inflasi melemah ke 4,9%. Peningkatan tajam dalam tekanan harga mengindikasikan bahwa tahap terakhir dari inflasi tinggi diprakirakan akan menjadi tugas yang menantang bagi para pembuat kebijakan Bank of England. Ini akan memberikan argumen yang kuat kepada para pembuat kebijakan BoE untuk mempertahankan kebijakan moneter yang restriktif untuk jangka waktu yang lebih lama. Para pedagang diprakirakan akan mengurangi taruhan yang lebih tinggi terhadap mendukung penurunan suku bunga BoE lebih awal, yang didorong oleh penurunan tajam dalam data pertumbuhan upah, yang dirilis pada hari Selasa. Pound Sterling menunjukkan sell-off tajam pada sesi Selasa karena pertumbuhan upah yang lebih lambat dan sentimen suram di pasar. Meskipun permintaan tenaga kerja tetap stabil, para pengusaha di Inggris memangkas pertumbuhan upah karena kondisi permintaan rentan di pasar domestik dan luar negeri. Sentimen pasar masih suram karena para pedagang mengurangi taruhannya terhadap mendukung penurunan suku bunga Federal Reserve mulai bulan Maret setelah komentar hawkish dari Gubernur Christopher Waller. Christopher Waller mengatakan The Fed tidak boleh terburu-buru menurunkan suku bunga sampai mereka yakin bahwa inflasi akan kembali ke target 2% secara berkelanjutan. Indeks Dolar AS (DXY) telah mencetak tertinggi baru bulanan di atas 103,50 karena keyakinan investor terhadap penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret memudar. Ke depan, Indeks USD akan dipandu oleh data Penjualan Ritel Amerika Serikat dan Produksi Industri untuk bulan Desember. Menurut estimasi, Penjualan Ritel bulanan tumbuh 0,4% dibandingkan 0,3% di November. Produksi Industri tetap stagnan dibandingkan tumbuh 0,2% sebelumnya. Analisis Teknis: Pound Sterling Pulih dari EMA 50-Hari Pound Sterling menunjukkan pemulihan yang cepat setelah menemukan minat beli yang kuat di dekat support angka bulat di 1,2600. Pasangan GBP/USD telah pulih setelah menguji Exponential Moving Average (EMA) 50-hari, yang diperdagangkan di sekitar 1,2600. Permintaan jangka pendek Cable akan meningkat jika berhasil naik di atas EMA 20-hari, yang berosilasi di sekitar 1,2690. Pasangan GBP/USD berhasil diperdagangkan di atas retracement Fibonacci 50% di 1,2590 (pergerakan dari tertinggi 13 Juli 2023 di 1,3142 ke terendah 4 Oktober 2023 di 1,2037). Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00, yang mengindikasikan kinerja lesu.

EUR/USD melanjutkan penurunannya ke dekat level Fibonacci retracement 38,2% di 1,0867. Terobosan di bawah level 1,0850 dapat mendorong pasangan ini untuk mencapai wilayah psikologis di sekitar level 1,0800. Minat jual dapat melebihi minat beli di level psikologis 1,0900. EUR/USD terus bergerak dalam lintasan menurun untuk 2 sesi berturut-turut, diperdagangkan lebih rendah di dekat 1,0870 selama sesi Asia pada hari Rabu karena Dolar AS (USD) terus melanjutkan kenaikannya. Kekuatan USD disebabkan oleh kehati-hatian pasar terhadap situasi geopolitik dan imbal hasil obligasi AS yang optimis. Level saat ini sejajar dengan Fibonacci retracement 38,2% di level 1,0867 diikuti oleh support utama di level 1,0850. Relative Strength Index (RSI) 14-hari, sebuah osilator momentum yang mengukur kecepatan dan perubahan pergerakan harga, untuk pasangan EUR/USD, diposisikan di bawah angka 50, yang mengindikasikan momentum bearish di pasar. Terobosan di bawah area support dapat memberi tekanan ke bawah pada pasangan ini untuk menavigasi area di sekitar support psikologis di 1,0800 diikuti oleh level retracement 50% di 1,0787. Selain itu, garis indikator momentum yang mengikuti tren "Moving Average Convergence Divergence (MACD)" berada di atas garis tengah, namun menunjukkan divergensi di bawah garis sinyal untuk pasangan EUR/USD. Divergensi ini mengindikasikan potensi pergeseran momentum ke arah tren turun. Pada sisi atas, level psikologis di 1.0900 berfungsi sebagai resistance terdekat, diikuti oleh Exponential Moving Average (EMA) 14 hari di 1,0938 dan penghalang utama di level 1,0950, di mana minat jual cenderung lebih besar daripada minat beli. Jika pasangan EUR/USD berhasil menembus di atas level 1,0950, hal ini dapat menginspirasi momentum bullish, yang memungkinkan para pedagang untuk menjelajahi wilayah di sekitar level psikologis di 1,1000. Di luar itu, perhatian dapat beralih ke level tertinggi Januari di 1,1038 sebagai level resistance lebih lanjut. EUR/USD: Grafik Harian Level Teknis EUR/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.0871 Perubahan harian hari ini -0.0001 Perubahan harian hari ini % -0.01 Pembukaan harian hari ini 1.0872   Tren SMA 20 Harian 1.098 SMA 50 Harian 1.0906 SMA 100 Harian 1.0769 SMA 200 Harian 1.0848   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.0952 Rendah Harian Sebelumnya 1.0862 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.1004 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.091 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.114 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.0724 Fibonacci Harian 38,2% 1.0896 Fibonacci Harian 61,8% 1.0918 Pivot Point Harian S1 1.0838 Pivot Point Harian S2 1.0805 Pivot Point Harian S3 1.0748 Pivot Point Harian R1 1.0928 Pivot Point Harian R2 1.0985 Pivot Point Harian R3 1.1018