USD/JPY diperdagangkan di wilayah positif untuk hari kedua berturut-turut pada hari Selasa. Indeks Harga Produsen (IHP) Jepang datang di 0,3% MoM pada bulan Desember versus 0,2% sebelumnya, mengalahkan estimasi 0%. Para investor mengantisipasi penurunan suku bunga segera setelah pertemuan The Fed pada bulan Maret. Pasangan USD/JPY memegang posisi positif di bawah penghalang 146,00 selama sesi Asia awal pada hari Selasa. Kenaikan pasangan ini didukung oleh Dolar AS (USD) yang lebih kuat secara luas. Investor menunggu Indeks Manufaktur NY Empire State AS pada hari Selasa untuk dorongan baru, yang diprakirakan akan menunjukkan penurunan 5 pada Januari dari penurunan 14,5 pada pembacaan sebelumnya. Pada saat berita ini ditulis, USD/JPY diperdagangkan pada 145,90, naik 0,08% pada hari ini. Data yang dirilis dari Biro Statistik Jepang menunjukkan pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) nasional tumbuh 0,3% MoM pada bulan Desember dari 0,2% pada bulan November, mengalahkan estimasi 0%. Secara tahunan, angka IHP tetap datar pada bulan Desember dari pembacaan sebelumnya kenaikan 0,3%, di atas konsensus pasar penurunan 0,3%. Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda telah menekankan perlunya mempertahankan kebijakan moneter ultralonggar saat ia menunggu data lebih lanjut yang mungkin menunjukkan apakah inflasi akan bertahan. Dia lebih lanjut menyatakan bahwa bank sentral akan menghapus tingkat negatif ketika menjadi cukup yakin untuk mencapai inflasi berkelanjutan sebesar 2%. Selain itu, ada laporan bahwa Garda Revolusi Iran telah dikerahkan untuk membantu teroris Houthi di Yaman. Meskipun demikian, eskalasi di Timur Tengah dapat meningkatkan aliran safe-haven dan menguntungkan Yen Jepang (JPY). Di sisi lain, pelaku pasar mengharapkan penurunan suku bunga segera setelah pertemuan The Fed pada bulan Maret. Menurut alat FedWatch CME, pasar menempatkan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret hampir 71%. Presiden Federal Reserve Atlanta (The Fed) Raphael Bostic mengatakan bahwa inflasi bisa "naik-turun" jika para pengambil kebijakan memangkas suku bunga terlalu cepat. Bostic menambahkan bahwa inflasi harus tegas dan pasti kembali ke target 2% kami. Kemudian pada hari Selasa, Indeks Manufaktur Empire State NY AS akan jatuh tempo. Selain itu, Christopher J. Waller dari The Fed mungkin menawarkan beberapa petunjuk terkait sikap kebijakan moneter lebih lanjut di kemudian hari. Pada hari Rabu, perhatian akan beralih ke Penjualan Ritel AS, yang diproyeksikan akan menunjukkan peningkatan 0,4% pada bulan Desember. Angka-angka ini mungkin memberikan arah yang jelas untuk pasangan USD/JPY.  Level-Level Teknis USD/JPY Tinjauan Harga terakhir hari ini 146 Perubahan harian hari ini 0.20 Perubahan harian hari ini % 0.14 Pembukaan harian hari ini 145.8   Tren SMA 20 Harian 143.38 SMA 50 Harian 146.03 SMA 100 Harian 147.37 SMA 200 Harian 143.69   Level Tinggi Harian Sebelumnya 145.94 Rendah Harian Sebelumnya 144.87 Tinggi Mingguan Sebelumnya 146.41 Rendah Mingguan Sebelumnya 143.42 Tinggi Bulanan Sebelumnya 148.35 Rendah Bulanan Sebelumnya 140.25 Fibonacci Harian 38,2% 145.53 Fibonacci Harian 61,8% 145.28 Pivot Point Harian S1 145.13 Pivot Point Harian S2 144.47 Pivot Point Harian S3 144.06 Pivot Point Harian R1 146.2 Pivot Point Harian R2 146.61 Pivot Point Harian R3 147.27        

Kondisi perdagangan yang tipis karena hari libur Martin Luther King di AS dan risiko geopolitik yang terus-menerus mendominasi sentimen di antara para pelaku pasar di awal minggu perdagangan baru. Di bidang politik, musim pemilu AS dimulai dengan kaukus Iowa. Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Selasa, 16 Januari: Permintaan yang kuat untuk greenback mendorong Indeks USD (DXY) untuk menambah kenaikan Jumat di belakang kebangkitan penghindaran risiko yang didukung oleh kekhawatiran geopolitik, khususnya di Timur Tengah. DXY telah memperluas tema konsolidasinya sejak awal tahun. Di AS, Indeks Manufaktur Empire State New York (Manufacturing Index) akan dirilis pada hari Selasa bersama dengan pidato oleh FOMC C. Waller dan Lelang Tagihan (Bill Auctions) jangka pendek.    EUR/USD berhasil memantul dari posisi terendah harian di dekat 1,0930 dan menetap di sekitar wilayah 1,0950 di tengah kenaikan marjinal dan rebound yang layak dalam imbal hasil Jerman, sementara komentar dari para pembuat kebijakan ECB mengesampingkan penurunan suku bunga dalam waktu dekat mendukung pemantulan di spot. Sementara itu, Jerman diharapkan akan menjadi pusat perdebatan pada hari Selasa dengan rilis Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index) akhir Desember, Sentimen Ekonomi yang dilacak oleh ZEW Institute, dan pidato oleh J. Nagel dari Bundesbank. GBP/USD mempertahankan bias jualnya tidak berubah di tengah rebound yang layak dalam greenback menjelang publikasi laporan pasar tenaga kerja utama dan pidato oleh Gubernur BoE A. Bailey. Di Jepang, rilis Harga Produsen (Producer Prices) harus memberikan rincian tambahan tentang skenario inflasi di negara tersebut, sementara USD/JPY berhasil membalikkan dua sesi penurunan dan meninjau kembali kedekatan penghalang 146,00 pada hari Senin. Tampaknya tidak ada jeda untuk penurunan tahunan AUD/USD sejauh ini, yang terus menempatkan zona pertikaian utama di sekitar 0,6650 untuk diuji. Kemudian di jam perdagangan Asia, Westpac akan mempublikasikan ukuran bulanan Kepercayaan Konsumen (Consumer Confidence) untuk bulan Januari. USD/CAD naik untuk sesi ketiga berturut-turut, maju ke tertinggi baru lima minggu di dekat 1,3450 di tengah sentimen greenback yang didorong oleh risk-off, sementara nada bearish dalam harga minyak mentah juga mendukung bias jual dalam Dolar Kanada. Yang terakhir diprakirakan akan menjadi pusat perhatian pada hari Selasa dengan rilis angka inflasi kritis untuk bulan Desember. Kenaikan moderat dalam Emas dan Perak tampaknya didukung oleh peningkatan semangat geopolitik dan gaungnya pada suasana risk-off.

Para ekonom di ING menganalisis prospek USD/JPY untuk beberapa bulan mendatang. 152 Mungkin Merupakan Titik Tertinggi Kami pikir 152 mungkin merupakan titik tertinggi untuk USD/JPY dan saat ini akan kesulitan untuk bertahan di atas level-level 146/147. Selain itu, kondisi perdagangan yang lebih baik memberikan dukungan eksternal kepada Yen. Dua risiko luar: 1) Geopolitik dan lonjakan harga minyak berdampak negatif pada JPY 2) Risiko pengembalian dana obligasi Pemerintah AS pada 29 Januari & imbal hasil UST yang lebih tinggi. USD/JPY – 1 bulan 145,00 3 bulan 140,00 6 bulan 135,00 12 bulan 130,00

Pound Sterling turun saat investor mengalihkan fokus ke data Ketenagakerjaan Inggris. Data pertumbuhan upah yang lemah akan melemahkan prospek inflasi dan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga BoE. Volume pasar tetap tipis di tengah akhir pekan panjang di pasar AS. Pound Sterling (GBP) menghadapi sell-off menjelang data pasar tenaga kerja Inggris untuk tiga bulan yang berakhir pada bulan November, yang akan diterbitkan pada hari Selasa. Investor mengantisipasi penurunan tajam dalam pertumbuhan upah dan melihat kondisi pasar tenaga kerja semakin menurun karena kenaikan suku bunga Bank of England (BoE) dan krisis biaya hidup yang semakin parah di tengah persistensi inflasi konsumen. Data pertumbuhan upah yang lemah akan memperbaiki kemajuan inflasi kembali ke 2% karena pendapatan yang lebih rendah pada akhirnya akan mengakibatkan penurunan daya beli rumah tangga. Pertumbuhan upah yang lebih tinggi tetap menjadi pendorong utama inflasi harga konsumen yang kaku dan penurunan inflasi akan memberikan lebih banyak keringanan kepada para pengambil kebijakan BoE. Pasangan GBP/USD kemungkinan akan tetap kesulitan karena pasar Amerika Serikat tutup pada hari Senin. Volume perdagangan diprakirakan akan tetap tipis karena akhir pekan panjang. Namun, persistennya pertaruhan yang mendukung penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan kebijakan moneter bulan Maret akan membuat Indeks Dolar AS (DXY) tetap tertekan. Intisari Penggerak Pasar Harian: Pound Sterling Menghadapi Tekanan di Tengah Sentimen Risk-Off Pound Sterling turun dengan cepat saat para investor mengalihkan fokusnya ke data pasar tenaga kerja Inggris untuk tiga bulan yang berakhir pada bulan November, yang akan diterbitkan pada hari Selasa. Permintaan tenaga kerja diprakirakan tetap rentan karena lowongan pekerjaan di Inggris turun 32% pada bulan Desember dibandingkan tahun lalu. Departemen Recruitment and Employment Confederation (REC) mengatakan bahwa pekerjaan tetap menurun sepanjang tahun 2023. Investor memproyeksikan sedikit kenaikan Tingkat Pengangguran menjadi 4,3% dibandingkan sebelumnya 4,2%. Para pelaku pasar akan sangat fokus pada data Pendapatan Rata-Rata karena pertumbuhan upah yang kuat tetap menjadi pendorong utama yang menjaga inflasi harga konsumen tetap tinggi dalam perekonomian Inggris. Pendapatan Rata-Rata tidak termasuk bonus diprakirakan melambat tajam ke 6,6% dibandingkan pertumbuhan 7,3% pada periode kuartal hingga Oktober, sementara data pendapatan termasuk bonus diprakirakan melemah ke 6,8% dari 7,2% pada periode yang sama. Penurunan tajam dalam pertumbuhan upah akan mengurangi kekhawatiran terhadap persistensi inflasi dan meningkatkan peluang penurunan suku bunga lebih awal oleh Bank of England. Bank of America (BofA) memprediksi BoE akan mempertimbangkan penurunan suku bunga setelah pertemuan kebijakan moneter bulan Agustus. Ini berbeda dengan ekspektasi sebelumnya yaitu Februari 2025. Sebaliknya, para pengambil kebijakan BoE sama sekali tidak membahas penurunan suku bunga secara terbuka karena inflasi harga konsumen di perekonomian Inggris adalah yang tertinggi dibandingkan dengan negara-negara Group of Seven lainnya. Para pengambil kebijakan BoE telah menegaskan kembali perlunya menjaga suku bunga tetap tinggi untuk memastikan inflasi akan kembali ke 2% secara berkelanjutan. Setelah rentan pada tahun 2023, sektor real estate Inggris telah menunjukkan awal 2024 yang bagus. Platform real estate terkemuka di Inggris, Rightmove, melaporkan kenaikan harga permintaan 1,3% pada periode 3 Desember hingga 6 Januari, tertinggi sejak tahun 2020. Sentimen pasar tenang di tengah akhir pekan panjang di pasar Amerika Serikat karena ini adalah Hari Martin Luther King. Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan bolak-balik di sekitar 102,40 karena investor mengalihkan fokus ke data Penjualan Ritel bulanan dan rilis Beige Book Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu. Sementara itu, keyakinan investor terhadap keputusan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret telah membaik setelah rilis laporan Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Desember yang lebih lemah dari prakiraan. Berdasarkan FedWatch tool dari CME, peluang mendukung penurunan suku bunga pada bulan Maret telah meningkat menjadi 70% setelah turun ke 62% pada minggu lalu. Analisis Teknis: Pound Sterling Bertahan di Atas 1,2700 Pound Sterling menemukan penawaran jual namun tetap berada di atas support penting 1,2700 saat para investor menunggu data penting Inggris untuk aksi lebih lanjut. Pasangan GBP/USD telah berosilasi dalam kisaran antara 1,2674-1,2784 selama seminggu terakhir. Daya tarik yang lebih luas masih bersifat bullish karena Exponential Moving Averages (EMA) 20 dan 50-hari miring ke atas. Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi di kisaran 40,00-60,00, mengindikasikan konsolidasi ke depan. Kenaikan baru Cable diprakirakan terjadi jika berhasil naik di atas tertinggi lima bulan di sekitar 1,2820.

Harga emas bertujuan untuk merebut kembali level tertinggi mingguan karena spekulasi yang mendukung penurunan suku bunga The Fed semakin dalam. Kekhawatiran akan inflasi AS yang membandel telah memudar setelah laporan PPI yang secara mengejutkan lebih lemah. Ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam telah meningkatkan daya tarik untuk aset-aset safe haven. Harga emas (XAU/USD) terus menikmati permintaan yang cukup baik di sesi Eropa hari Senin di tengah berbagai faktor pendorong. Logam mulia ini menarik investasi karena para pelaku pasar tampaknya lebih yakin bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman mulai bulan Maret setelah rilis angka Indeks Harga Produsen (IHP) yang secara mengejutkan lebih rendah untuk bulan Desember. Para investor berharap bahwa penurunan harga barang dan jasa di gerbang pabrik pada akhirnya akan mengurangi tekanan inflasi lebih lanjut. Hal ini juga menunjukkan bahwa inflasi semakin menurun menuju target 2%. Sementara itu, daya tarik Emas juga meningkat karena meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Militer AS dan Inggris telah meluncurkan serangan udara yang menargetkan Houthi sebagai pembalasan atas serangan terhadap pengiriman minyak komersial di Laut Merah. Hal ini memperdalam kekhawatiran akan meningkatnya perang di Gaza di tengah potensi partisipasi Iran dalam perang Israel-Hamas. Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Melanjutkan Kenaikan di Tengah Spekulasi Pemangkasan Suku Bunga The Fed Harga emas menunjukkan stabilisasi di atas support penting $2.050, didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga yang terus berlanjut dan potensi meluasnya krisis Timur Tengah. Keyakinan para investor bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga mulai bulan Maret telah meningkat setelah rilis laporan IHP Amerika Serikat yang lebih lemah dari proyeksi untuk bulan Desember. IHP tahunan tumbuh 1,0%, lebih lambat dari 1,3% yang diantisipasi oleh para investor. PPI inti melambat menjadi 1,8% dibandingkan konsensus 1,9% dan pembacaan sebelumnya 2,0%. Produsen memangkas harga barang dan jasa di gerbang pabrik di tengah penurunan harga bensin dan makanan, yang mengindikasikan prospek yang lemah untuk inflasi harga konsumen dan meningkatkan peluang penurunan suku bunga dari bulan Maret. Berdasarkan CME Fedwatch Tool, peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 5,00%-5,25% di bulan Maret melonjak menjadi 70% dari 62% setelah laporan IHP. Para pengambil kebijakan The Fed terus menegaskan kembali perlunya mempertahankan suku bunga dalam lintasan yang terbatas untuk memastikan bahwa inflasi yang mendasari akan kembali ke 2% pada waktu yang tepat. Pemicu harga Emas selanjutnya adalah data Penjualan Ritel bulanan AS untuk bulan Desember dan Beige Book The Fed, yang akan dirilis pada hari Rabu. Para investor memprakirakan Penjualan Ritel bulanan AS akan tumbuh 0,4% dibandingkan kenaikan 0,3% di bulan November. Penjualan ritel tidak termasuk mobil terlihat tumbuh stabil sebesar 0,2%. Dari sisi global, kekhawatiran akan meluasnya perang Israel-Hamas telah meningkat setelah serangan udara dari AS dan Inggris terhadap Houthi. Ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam telah meningkatkan permintaan terhadap aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) terjebak dalam kisaran yang ketat di sekitar 102,50 di tengah volume perdagangan yang lebih rendah karena pasar AS ditutup untuk memperingati Hari Ulang Tahun Martin Luther King. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun telah pulih mendekati 3,98%. Analisis Teknis: Harga Emas Bertujuan untuk Merebut Kembali Level Tertinggi Mingguan Sedikit di Atas $2.060 Harga emas masih jauh dari merebut kembali level tertinggi mingguan di $2.063 di tengah spekulasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga di bulan Maret. Logam mulia ini mengalami pemulihan tajam setelah menemukan minat beli yang kuat dan menguji kembali support penting di sekitar $2.040. Relative Strength Index (RSI) 14 periode telah bergeser ke kisaran atas 60,00-80,00, yang mengindikasikan bahwa momentum bullish sedang aktif. Daya tarik yang lebih luas untuk Emas juga bullish karena Exponential Moving Average (EMA) harian jangka pendek dan jangka panjang cenderung lebih tinggi. RSI 14 periode, pada jangka waktu harian, bertujuan untuk naik di atas 60,00. 

Euro menguat karena Dolar AS terbebani oleh meningkatnya harapan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret. IHP AS yang lebih lemah dari prakiraan pada hari Jumat membuat Dolar AS melemah secara keseluruhan. Perdagangan sepi pada hari Senin, pasar AS tutup karena hari libur bank. Euro (EUR) mengawali minggu ini dengan sentimen yang cukup positif, dengan sedikit minat terhadap risiko di sesi Eropa. Volume perdagangan diprakirakan akan tetap lemah, karena pasar AS tutup untuk merayakan ulang tahun Martin Luther King, dan produksi industri Zona Euro adalah satu-satunya data yang layak disebutkan hari ini. Dolar AS tetap defensif, dengan Indeks Dolar (DXY) tidak mampu menjauhkan diri secara signifikan dari terendah akhir Desember. Data inflasi yang dirilis pekan lalu gagal meredakan harapan investor bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga secara agresif pada tahun ini, dimulai dengan penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Maret. Para pedagang menyambut baik penurunan Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang tidak terduga pada bulan Desember, meningkatkan taruhan mereka terhadap pelonggaran The Fed dan mengabaikan kenaikan IHK dan peringatan para pejabat The Fed soal optimisme yang berlebihan. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS turun, dengan imbal hasil acuan 10-tahun turun di bawah level 4%, dan Dolar AS melemah, menutup minggu dengan datar. Minggu ini, fokusnya adalah pada Indeks Harga Konsumen (IHK) Zona Euro dan data Penjualan Ritel AS. Angka-angka ini akan memberikan wawasan lebih lanjut mengenai prospek ekonomi Zona Euro dan AS dan mungkin membantu EUR/USD untuk menembus kisaran horizontal yang membatasi pergerakan harga. Intisari Penggerak Pasar Harian: Euro Mempertahankan Sentimen yang Agak Positif Dalam Lingkungan Risk-On Euro naik di sesi yang tenang Senin ini karena harapan penurunan suku bunga The Fed membebani Dolar AS. Produksi Industri Zona Euro turun pada laju 0,3%, seperti yang diprakirakan pada bulan Desember. Pada basis tahunan, produksi turun 6,8%, melampaui prakiraan 5,9%. IHP AS turun 0,1% pada bulan Desember, berlawanan dengan ekspektasi naik 0,1%, yang menghidupkan kembali harapan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret. FedWatch tool dari CME Group menunjukkan peluang lebih dari 70% The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan Maret dan peluang 75% penurunan suku bunga lagi pada bulan Mei. Para investor mengabaikan kenaikan IHK dan komentar para pejabat The Fed yang menegaskan bahwa masih terlalu dini untuk menurunkan suku bunga. Presiden European Central Bank (ECB) Christine Lagarde menunjukkan nada bearish yang belum pernah terjadi sebelumnya pada hari Jumat yang menandakan berakhirnya kenaikan suku bunga, yang membebani para pembeli Euro. Anggota Dewan ECB dan Gubernur Bank of Ireland, Philip Lane, telah mengesampingkan penurunan suku bunga apa pun hingga Juni dalam sebuah wawancara pada akhir pekan. Hal ini telah memberikan beberapa dukungan kepada Euro. Dalam kalender ekonomi Zona Euro pada hari Rabu, Eurostat diprakirakan akan mengkonfirmasi bahwa IHK naik 2,9% tahunan di Desember dari 2,5% di November, sementara inflasi Inti turun ke 3,4% dalam laju tahunan dari sebelumnya 3,6%. Juga pada hari Rabu, Penjualan Ritel AS diprakirakan naik pada bulan Desember, yang mungkin membatasi pelemahan Dolar AS. Analisis Teknis: EUR/USD Mempertahankan Tren Positif yang Lebih Luas EUR/USD terus diperdagangkan dalam kisaran sempit pada hari Senin, dengan pergerakan harga terjebak antara SMA 100 dan 200 dalam grafik 4-jam, dengan RSI mendatar di sekitar level 50, yang mengindikasikan kurangnya arah yang jelas. Namun, tren yang lebih luas tetap positif, dengan pergerakan harga mencerminkan higher highs dan higher lows. Support terdekat tetap di 1,0930, di mana SMA 200 4-jam bertemu dengan harga. Di bawahnya, support garis tren dari terendah awal November, sekarang di sekitar 1,0900, dan terendah 5 Januari di 1,0875 kemungkinan akan menantang para penjual. Untuk sisi atas, pasangan mata uang ini perlu menembus resistance kuat di 1,1000, di mana pasangan mata uang ini telah mencetak double top. Level ini menutup jalur menuju resistance minor di 1,1075, di depan puncak Desember di 1,1145.