Christine Lagarde, Presiden European Central Bank (ECB), menjelaskan keputusan ECB mempertahankan suku bunga utama tidak berubah pada bulan Januari dan menanggapi pertanyaan pers. Kutipan Utama "Ketegangan geopolitik di Timur Tengah berisiko menaikkan inflasi." “Inflasi bisa turun lebih cepat jika harga energi bergerak sejalan dengan penurunan yang terjadi baru-baru ini.” "Konsensus yang ada adalah terlalu dini untuk membicarakan penurunan suku bunga". Tentang Konferensi Pers ECB Setelah keputusan kebijakan moneter ECB, Presiden ECB menyampaikan pernyataan yang telah disiapkan sebelumnya dan menanggapi pertanyaan dari media mengenai prospek kebijakan. Komentarnya dapat mempengaruhi volatilitas EUR dan menentukan tren positif atau negatif jangka pendek. Pandangannya yang hawkish dianggap positif atau bullish untuk EUR, sedangkan pandangannya yang dovish dianggap negatif atau bearish.

Angka-angka PDB AS yang lebih kuat dari perkiraan memberikan dukungan pada Dolar AS dan semakin memperkuat posisi ekonomi yang sudah tangguh, mengalihkan peran sekunder dari acara ECB yang tenang, di mana C. Lagarde tetap mempertahankan penurunan suku bunga musim panas terjadi. Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Jumat, 26 Januari: Bangkitnya kembali minat beli terhadap greenback memicu rebound kuat pada Indeks USD (DXY), terutama setelah angka-angka PDB kuartal keempat yang berada di atas estimasi dan meskipun terjadi penurunan imbal hasil AS di seluruh kurva. Melihat agenda AS hari Jumat, peristiwa yang menonjol adalah rilis angka inflasi yang dilacak oleh PCE untuk bulan Desember, diikuti oleh Pendapatan Pribadi (Personal Income), Pengeluaran Pribadi (Personal Spending), dan Penjualan Rumah Tertunda (Pending Home Sales). EUR/USD merosot ke dekat level terendah 2024 di dekat 1,0820 karena dinamika dolar yang biasa terjadi dan pesan yang tidak tegas dari ECB pada pertemuannya. Selanjutnya, GfK akan merilis indeks Kepercayaan Konsumen untuk bulan. Februari, yang akan menjadi satu-satunya rilis yang dijadwalkan di benua lama, pada akhir minggu. Pemantulan yang kuat pada Greenback membuat pergerakan harga GBP/USD tertekan dan memaksanya untuk menembus di bawah support kunci 1,2700. Pada hari Jumat, pembacaan Kepercayaan Konsumen Gfk akan dirilis di seluruh Inggris. USD/JPY sebagian memudar dari penurunan hari Rabu dan mengumpulkan traksi sisi atas yang layak melampaui angka 147,00. BoJ akan mempublikasikan risalahnya di akhir pekan, sementara hasil akhir dari Indeks Bersama (Coincident Index) dan Indeks Ekonomi Utama (Leading Economic Index) juga akan dirilis. Sesi yang tidak meyakinkan lainnya membuat AUD/USD mempertahankan perdagangannya di sekitar 0,6580, setelah pergerakan yang tidak membuahkan hasil di luar penghalang 0,6600 pada hari Jumat. Geopolitik, penyusutan produksi minyak AS, dan penurunan mingguan yang lebih besar dari perkiraan dalam persediaan minyak mentah AS, ditambah dengan stimulus Tiongkok, mengangkat barel WTI ke level tertinggi dua bulan melewati angka $77,00 per barel. Sementara harga Emas tetap terjebak dalam kisaran konsolidasi saat ini, harga Perak rebound lebih lanjut dan meraih kenaikan hari ketiga berturut-turut, kali ini mendekati angka $23,00 per ounce.

Dolar AS telah kembali menguat dalam beberapa pekan terakhir setelah terdepresiasi pada akhir tahun 2023. Para ekonom di UBS menganalisis prospek pasar FX. Sebagian Besar Pasangan Mata Uang G10 Kemungkinan akan Tetap Terikat Dalam Kisaran Tertentu Dalam Beberapa Bulan Mendatang Sebagian besar pasangan mata uang G10 kini kembali berada dalam kisaran familiar (misalnya EUR/USD antara 1,0500 dan 1,1000), yang kami prakirakan akan tetap sama dalam beberapa bulan mendatang. Pertumbuhan relatif yang lebih baik di AS dibandingkan di Eropa dan pembalikan sebagian ekspektasi penurunan suku bunga AS akan mendukung Greenback dalam waktu dekat. Namun, sikap The Fed yang dovish kemungkinan akan membatasi rally dan menentukan arah pelemahan Dolar hingga akhir tahun. Mata uang pilihan kami adalah Dolar Australia. Kami juga melihat peluang bagi investor untuk jual saat naik dalam jangka pendek pada EUR/USD dan GBP/USD, atau risiko penurunan dalam USD/CHF, GBP/CHF, dan USD/JPY sebagai imbalan atas kenaikan imbal hasil.

Kisaran harga emas diperdagangkan menjelang estimasi pertama untuk data PDB AS kuartal keempat. Indeks Dolar AS menguat karena para investor mencari panduan baru mengenai suku bunga. Ketahanan ekonomi AS terus memperkuat daya tarik untuk suku bunga yang ketat - hal yang negatif untuk Emas. Harga Emas (XAU/USD) tetap kesulitan karena para investor menunggu rilis Produk Domestik Bruto (PDB) Amerika Serikat untuk kuartal keempat, yang akan memberikan informasi baru untuk mendasari prospek suku bunga. Para investor mencermati bahwa data PDB yang optimis dapat melemahkan argumen konsensus yang menganjurkan pemangkasan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed). Data IMP AS yang lebih kuat, yang dirilis oleh S&P Global, mencerminkan ketahanan ekonomi AS, yang memungkinkan para pembuat kebijakan The Fed untuk menetapkan penurunan suku bunga dari bulan Maret sebagai "prematur". Perekonomian AS tangguh di tengah kondisi pasar tenaga kerja yang optimis dan belanja konsumen yang kuat. Selain itu, penurunan suku bunga yang diantisipasi secara luas oleh The Fed tahun ini telah memberikan nada positif untuk prospek ekonomi. Terlepas dari data PDB Kuartal 4, pelaku pasar akan sangat fokus pada data indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Desember, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Inflasi inti yang mendasari inflasi lebih disukai oleh para pengambil kebijakan The Fed saat memutuskan kebijakan suku bunga. Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Diperdagangkan Sideways Menjelang Rilis Data AS Harga emas bergerak sideways mendekati $2,015 setelah penurunan tajam, menjelang data PDB kuartal keempat Amerika Serikat yang akan dirilis pada pukul 13:30 WIB. Investor telah memproyeksikan bahwa ekonomi AS berekspansi dengan laju yang lebih lambat sebesar 2,0% dibandingkan dengan pertumbuhan yang kuat sebesar 4,9% yang tercatat pada kuartal ketiga 2023. Ekspansi ekonomi yang moderat akan meredakan prospek inflasi yang membandel dan akan membuat para pembuat kebijakan Federal Reserve enggan untuk menganjurkan sikap suku bunga yang ketat. Sesuai dengan alat CME Fedwatch, peluang yang mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Maret telah turun menjadi 42,4%. Pertaruhan yang mendukung penurunan suku bunga berkurang karena pemulihan yang kuat pada IMP AS di bulan Desember. IMP Manufaktur berada di atas ambang batas 50,0 di 50,3, lebih kuat dari ekspektasi dan pembacaan sebelumnya di 47,9. PMI Jasa yang mewakili sektor jasa, yang menyumbang dua pertiga dari perekonomian, naik menjadi 52,9 dari pembacaan sebelumnya 51,4 dan ekspektasi 51,0. Pemulihan tajam dalam aktivitas ekonomi AS menunjukkan bahwa ekonomi telah memulai tahun 2024 dengan pijakan yang kuat dan telah meningkatkan prospek untuk seluruh tahun. Kepercayaan bisnis terangkat oleh harapan meredanya inflasi, krisis biaya hidup, dan penurunan suku bunga pinjaman. Angka-angka IMP yang kuat memberdayakan Dolar AS untuk bangkit kembali dengan kuat. Daya tarik Dolar AS dapat menguat lebih lanjut jika data PDB AS ternyata lebih kuat dari yang diantisipasi. Indeks Dolar AS (DXY) telah terkoreksi secara bertahap hingga mendekati 103,20 dan diprakirakan akan tetap melemah ke depannya. Setelah data PDB AS Kuartal 4, para pelaku pasar akan mengalihkan fokus mereka ke data inflasi inti untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Jumat. Data indeks harga PCE inti yang membandel akan memperkuat argumen untuk sikap kebijakan moneter yang ketat. Minggu depan, The Fed secara luas diantisipasi untuk mempertahankan status quo tetapi laporan inflasi yang membandel akan memungkinkan mereka untuk mendukung suku bunga yang lebih tinggi setidaknya sampai paruh pertama tahun 2024 berakhir. Analisis Teknis: Harga emas mempertahankan lelang di atas $2,000 Harga emas diperdagangkan di dalam kisaran perdagangan hari Rabu karena investor menunggu data PDB Kuartal 4 AS. Logam mulia ini berkonsolidasi di atas $2.016 namun tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang mengindikasikan bahwa permintaan jangka pendek melemah. Relative Strength Index (RSI) 14 periode tetap berada di dalam kisaran 40,00-60,00, yang menunjukkan kecilnya kemungkinan pergerakan tajam. Pergerakan turun dapat muncul jika logam kuning ini gagal bertahan di atas support psikologis $2.000.

GBP/USD menguat ke level tertinggi dalam hampir dua minggu di atas 1,2770 setelah data awal IMP Inggris yang kuat untuk bulan Januari pada hari Rabu, namun mengalami koreksi ke bawah di akhir sesi. Para ekonom di Commerzbank menganalisa prospek Pound Sterling (GBP). Meningkatnya Peluang bagi Ekonomi Inggris untuk Melihat Masa-Masa yang Lebih Baik dalam Beberapa Bulan Mendatang Pada hari Rabu, Pound mengalami rally jangka pendek yang signifikan setelah PMI untuk sektor jasa melonjak ke 53,8 poin. Ini berarti bahwa angka tersebut kini berada di atas level netral 50, yang tentunya meningkatkan peluang bahwa ekonomi Inggris akan mengalami masa-masa yang lebih baik dalam beberapa bulan mendatang. Hal ini juga mengurangi tekanan pada Bank of England untuk memangkas suku bunga secara signifikan dalam waktu dekat. Jadi mengapa GBP tidak dapat mempertahankan kenaikannya? Kejutan terbaru hanyalah kelanjutan dari tren naik yang dimulai beberapa bulan yang lalu dan oleh karena itu tidak memungkinkan untuk melakukan penilaian ulang fundamental yang sesungguhnya. Tentu saja, prospek jangka panjang dapat berubah selama beberapa bulan. Jika IMP terus berkinerja sangat baik, hal ini pada akhirnya akan tercermin dalam data ekonomi. Dan kemudian Pound akan mendapatkan keuntungan yang lebih berkelanjutan. Meskipun ini bukan skenario dasar kami, peluang terjadinya hal ini meningkat dengan setiap pembacaan baru yang positif.  

USD/JPY melemah saat Dolar AS melemah karena imbal hasil AS yang lebih rendah. Data Indeks Harga Konsumen Tokyo diprakirakan akan dirilis pada hari Jumat. FedWatch tool dari CME menunjukkan peluang penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret telah turun hingga di bawah 40%. USD/JPY memangkas sebagian kenaikan intraday-nya, melayang di sekitar 147,60 selama jam-jam perdagangan Eropa pada hari Kamis. Namun, pasangan USD/JPY berusaha memulihkan penurunan yang tercatat di sesi sebelumnya setelah rilis data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Amerika Serikat (AS) yang optimis. Selanjutnya, data Indeks Harga Konsumen Tokyo akan diamati pada hari Jumat. Pada hari Rabu, Yen Jepang (JPY) memperoleh kekuatan setelah rilis Total Neraca Perdagangan Barang Dagangan Jepang untuk bulan Desember yang lebih baik dari prakiraan. Selain itu, Bank of Japan (BoJ) memilih untuk mempertahankan suku bunga dan kebijakan pengendalian kurva imbal hasil tetap utuh dalam pertemuannya baru-baru ini pada hari Selasa. Namun, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menunjukkan komitmen yang teguh untuk mencapai target inflasi 2,0%. Pernyataan Ueda mengisyaratkan kemungkinan pengurangan stimulus secara bertahap dan menggeser suku bunga jangka pendek dari wilayah negatif seiring dengan selarasnya kondisi-kondisi yang diperlukan. IMP S&P Global AS naik ke tertinggi 11 bulan di 50,3 pada bulan Januari, melampaui prakiraan tetap stabil di 47,9. Selain itu, IMP Jasa AS menunjukkan pertumbuhan, mencatat 52,9, melebihi prakiraan 51 dan angka bulan sebelumnya 51,4. Kehati-hatian pasar menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS pada tanggal 31 Januari telah berkontribusi pada peningkatan permintaan Greenback. Meskipun pasar telah memperhitungkan spekulasi tidak adanya penyesuaian pada pertemuan bulan Januari, FedWatch tool dari CME menunjukkan penurunan yang signifikan dalam peluang penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Maret, turun hingga di bawah 40%. Ini menandai penurunan signifikan dari probabilitas 80% yang tercatat sebulan lalu. Para pedagang diantisipasi mencermati rilis data Produk Domestik Bruto Tahunan (kuartal keempat) AS yang dijadwalkan pada hari Kamis, untuk mencari wawasan tambahan mengenai potensi lintasan suku bunga The Fed. level-level teknis USD/JPY Tinjauan Harga terakhir hari ini 147.56 Perubahan harian hari ini -0.05 Perubahan harian hari ini % -0.03 Pembukaan harian hari ini 147.61   Tren SMA 20 Harian 145.22 SMA 50 Harian 145.6 SMA 100 Harian 147.47 SMA 200 Harian 144.19   Level Tinggi Harian Sebelumnya 148.4 Rendah Harian Sebelumnya 146.65 Tinggi Mingguan Sebelumnya 148.81 Rendah Mingguan Sebelumnya 144.87 Tinggi Bulanan Sebelumnya 148.35 Rendah Bulanan Sebelumnya 140.25 Fibonacci Harian 38,2% 147.32 Fibonacci Harian 61,8% 147.73 Pivot Point Harian S1 146.71 Pivot Point Harian S2 145.8 Pivot Point Harian S3 144.96 Pivot Point Harian R1 148.46 Pivot Point Harian R2 149.31 Pivot Point Harian R3 150.21    

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada Kamis, 25 Januari: Setelah aksi volatil pada hari Rabu di tengah rilis data IMP dari negara-negara besar, pasar tampaknya menjadi lemah pada Kamis pagi, dengan fokusnya beralih ke pengumuman kebijakan European Central Bank (ECB). Kalender ekonomi AS akan menampilkan estimasi pertama pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat, bersama dengan Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Desember dan data Klaim Pengangguran Awal mingguan. Dolar AS (USD) melemah terhadap mata uang utama lainnya pada paruh pertama hari Rabu karena arus risiko mendominasi pergerakan. Namun di sesi Amerika, data IMP yang optimis, yang menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi di sektor swasta berkembang lebih cepat dari prakiraan pada awal Januari, membantu mata uang tersebut membatasi penurunannya. Di pagi Eropa, Indeks USD (DXY) berfluktuasi di atas 103,00, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun tetap stabil di atas 4% dan indeks saham berjangka AS diperdagangkan beragam. PDB riil AS diprakirakan tumbuh pada tingkat tahunan 2% pada kuartal keempat, turun dari pertumbuhan 4,9% yang tercatat pada kuartal ketiga. Harga Dolar AS Minggu ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan nilai tukar Dolar AS (USD) terhadap beberapa mata uang utama yang terdaftar di minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah terhadap Franc Swiss.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   0.04% -0.21% 0.61% 0.23% -0.27% 0.09% -0.56% EUR -0.04%   -0.26% 0.55% 0.18% -0.31% 0.04% -0.60% GBP 0.20% 0.24%   0.79% 0.43% -0.07% 0.28% -0.37% CAD -0.60% -0.55% -0.80%   -0.38% -0.86% -0.51% -1.17% AUD -0.23% -0.18% -0.45% 0.38%   -0.50% -0.14% -0.78% JPY 0.28% 0.33% 0.13% 0.88% 0.51%   0.38% -0.30% NZD -0.09% -0.05% -0.31% 0.51% 0.14% -0.36%   -0.66% CHF 0.56% 0.60% 0.34% 1.14% 0.75% 0.28% 0.63%   Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan geser secara horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).   USD/CAD mengumpulkan momentum bullish dan mencatat penutupan harian tertinggi sejak pertengahan Desember di atas 1,3500 pada hari Rabu. Bank of Canada (BoC) mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di 5% seperti yang diprakirakan setelah pertemuan kebijakan bulan Januari. Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Gubernur BoC Tiff Macklem mengakui bahwa diskusi di antara para pengambil kebijakan telah beralih ke berapa lama suku bunga perlu dipertahankan di level saat ini sebelum dapat diturunkan. Setelah rally pada hari Rabu, USD/CAD memasuki fase konsolidasi di atas 1,3500 pada hari Kamis. EUR/USD memanfaatkan pelemahan USD secara luas dan ditutup di wilayah positif pada hari Rabu. Namun pasangan mata uang ini gagal untuk stabil di atas 1,0900 dan terakhir terlihat bergerak sideways sedikit di bawah level ini. ECB diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil. Presiden ECB Chrsitine Lagarde akan mengomentari prospek kebijakan dalam konferensi pers yang dimulai pada pukul 13:45 GMT (20:45 WIB). GBP/USD naik ke level tertinggi dalam hampir dua minggu di atas 1,2770 selama jam-jam perdagangan Eropa pada hari Rabu setelah data IMP dari Inggris lebih baik dari prakiraan analis. Pasangan mata uang ini melakukan koreksi ke bawah di sesi Amerika dan stabil di atas 1,2700. “Selama enam bulan terakhir, perusahaan-perusahaan secara umum memprakirakan pertumbuhan harga akan terus moderat, namun rata-rata tetap berada di atas kisaran target inflasi 2–3% Bank,” kata Reserve Bank of Australia (RBA) dalam buletin kuartalan terbarunya. AUD/USD tidak menunjukkan reaksi terhadap publikasi ini dan terakhir terlihat bergerak sideways di bawah 0,6600. USD/JPY turun tajam pada hari Rabu dan turun lebih dari 0,5% pada basis harian. Pasangan mata uang ini sedikit pulih selama jam-jam perdagangan Asia pada hari Kamis dan naik di atas 147,50. Setelah naik menuju $2.040, Emas kehilangan daya tariknya dan ditutup jauh di wilayah negatif pada hari Rabu karena benchmark imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun terdorong lebih tinggi karena data IMP AS yang kuat. Kamis pagi, XAU/USD relatif tenang di bawah $2.020.

Para ekonom di TD Securities membahas Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Eropa (ECB) dan implikasinya terhadap pasangan EUR/USD. Kasus Dasar (65%) ECB kembali mempertahankan suku bunga dan tidak membuat perubahan besar pada pernyataan pers. Dewan Gubernur menekankan fungsi reaksi yang luas dan menegaskan kembali pentingnya data ekonomi dalam menentukan sikap kebijakan ECB. Presiden Lagarde menunjukkan bahwa pemangkasan kemungkinan akan dilakukan pada musim panas. Meskipun demikian, Presiden menegaskan bahwa waktu yang tepat masih belum dapat dipastikan, dan pada akhirnya akan diputuskan oleh data. EUR/USD -0,15%. Hawkish (30%) Dalam sebuah perubahan hawkish, Presiden Lagarde menolak keras diskusi tentang potensi waktu penurunan suku bunga. Lagarde berpendapat bahwa pemotongan akan dilakukan, mungkin dalam beberapa waktu di tahun ini, dan meskipun harga pasar terlihat terlalu dovish, masih terlalu dini untuk mengomentari kapan pemotongan akan dilakukan. Meskipun perkembangan inflasi cukup menjanjikan, Lagarde menekankan bahwa pasar tenaga kerja yang ketat menambah risiko terhadap prospek kebijakan. EUR/USD +0,75%. Dovish (5%) Meskipun baru-baru ini menolak ekspektasi pasar untuk pemangkasan musim semi, Presiden Lagarde gagal melakukannya pada konferensi pers - tampaknya menawarkan beberapa kredibilitas untuk taruhan pasar. EUR/USD -0,50%.

GBP/USD turun dari level tertinggi dua pekan di 1,2774 pada hari Rabu. Data IMP AS yang optimis menetralisir dampak positif dari angka IMP Inggris terhadap Poundsterling. Angka IMP Inggris yang positif dapat mempengaruhi BoE untuk memangkas suku bunga pada pertemuan bulan Februari. BoE diharapkan akan memulai siklus pemangkasan suku bunga pada pertemuan bulan Agustus. GBP/USD mengalami tren penurunan, setelah mundur dari level tertinggi dua pekan terakhir di 1,2774 pada hari Rabu. Selama sesi Asia hari Kamis, pasangan GBP/USD diperdagangkan lebih rendah di dekat 1,2710. Poundsterling (GBP) awalnya mendapat dukungan setelah data Indeks Manajer Pembelian (IMP) yang positif dari Inggris. Namun, momentum kenaikan ini tidak dapat dipertahankan setelah rilis data IMP yang optimis dari Amerika Serikat (AS). Indeks Manajer Pembelian (IMP) Jasa S&P Global/CIPS awal untuk bulan Januari di Inggris menunjukkan pertumbuhan, dengan angka 53,8 dibandingkan dengan angka sebelumnya yaitu 53,4. IMP Manufaktur juga menunjukkan peningkatan, meningkat menjadi 47,3 dari angka sebelumnya 46,2. Pada saat yang sama, IMP Komposit, yang menggabungkan sektor jasa dan manufaktur, menguat, mencapai angka 52,5 dibandingkan dengan angka sebelumnya yaitu 52,1. Angka Indeks Manajer Pembelian (IMP) yang positif menunjukkan bahwa Bank of England (BoE) mungkin akan memilih untuk menahan diri dalam menerapkan langkah-langkah pelonggaran kebijakan moneter pada pertemuan bulan Februari mendatang. Namun, para investor tampaknya mengantisipasi bahwa BoE akan memulai siklus penurunan suku bunga yang dimulai pada pertemuan bulan Agustus. Ekspektasi pasar mengimplikasikan penurunan suku bunga sebesar 175 basis poin (bp) sepanjang siklus, dengan suku bunga kebijakan mencapai 4,50% pada Desember 2024. Data Indeks Manajer Pembelian (IMP) S&P Global Amerika Serikat (AS) yang positif pada hari Rabu dapat mengurangi probabilitas penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada bulan Maret, yang menyebabkan penurunan pada pasangan GBP/USD. Selain itu, sentimen pasar yang tercermin dalam perangkat FedWatch CME menunjukkan bahwa spekulasi penurunan suku bunga bulan Maret dari The Fed telah turun menjadi di bawah 40%, penurunan substansial dari sekitar 80% yang tercatat sebulan yang lalu. Para investor kemungkinan akan mengamati data Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan (Q4) yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Kamis. Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur S&P Global AS melonjak ke level tertinggi 11 bulan di 50,3 di bulan Januari, melebihi prakiraan yang tetap konsisten di 47,9. IMP Jasa AS mencatat kenaikan menjadi 52,9, melampaui perkiraan pembacaan 51 dan angka sebelumnya 51,4. Secara keseluruhan, IMP Komposit untuk Amerika Serikat meningkat menjadi 52,3 dari angka sebelumnya 50,9. Indikator komprehensif ini, yang menggabungkan manufaktur dan jasa, menunjukkan ekspansi aktivitas ekonomi di seluruh sektor. Level Teknis GBP/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.2713 Perubahan harian hari ini -0.0003 Perubahan harian hari ini % -0.02 Pembukaan harian hari ini 1.2716   Tren SMA 20 Harian 1.2707 SMA 50 Harian 1.2656 SMA 100 Harian 1.2457 SMA 200 Harian 1.2556   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.2775 Rendah Harian Sebelumnya 1.268 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.2766 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.2597 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.2828 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.2501 Fibonacci Harian 38,2% 1.2739 Fibonacci Harian 61,8% 1.2716 Pivot Point Harian S1 1.2673 Pivot Point Harian S2 1.2629 Pivot Point Harian S3 1.2578 Pivot Point Harian R1 1.2768 Pivot Point Harian R2 1.2819 Pivot Point Harian R3 1.2863    

USD/CHF pulih meskipun ada penurunan imbal hasil obligasi AS. PDB AS Q4 diprakirakan turun ke 2,0% dari angka sebelumnya 4,9%. Para pedagang menunggu Penjualan Ritel Riil Swiss pekan depan dan Survei ZEW untuk mengukur lanskap ekonomi Swiss. USD/CHF bergerak lebih rendah mendekati 0,8650 selama sesi Asia hari Kamis, mengoreksi penurunan yang terjadi di sesi sebelumnya. Indeks Dolar AS (DXY) mempertahankan posisi yang stabil meskipun imbal hasil obligasi AS turun, yang mendukung pasangan USD/CHF. DXY berada di dekat 103,30 dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada di 4,36% dan 4,14% saat berita ini ditulis. Namun, Dolar AS (USD) tertantang karena sentimen pasar yang risk-on, menghindari data IMP yang positif dari Amerika Serikat (AS). Sentimen pasar dipengaruhi oleh ekspektasi terkait kebijakan moneter The Fed, dan para pedagang menyesuaikan posisi mereka. Selain itu, laporan awal Produk Domestik Bruto AS yang disetahunkan akan dirilis pada hari Kamis, dengan ekspektasi angka 2,0% pada kuartal keempat, dibandingkan dengan angka sebelumnya sebesar 4,9%. Jika angka PDB AS yang sebenarnya sesuai dengan ekspektasi pasar, maka hal ini dapat meningkatkan kemungkinan The Fed untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Maret. Sebagaimana tercermin dalam perangkat FedWatch CME, sentimen pasar menunjukkan bahwa spekulasi penurunan suku bunga bulan Maret dari The Fed telah turun menjadi di bawah 40%, sebuah penurunan substansial dari sekitar 80% yang tercatat sebulan yang lalu. Awal pekan ini, Presiden Swiss National Bank (SNB) Thomas Jordan menyebutkan bahwa Franc Swiss (CHF) yang kuat telah berperan dalam membatasi inflasi. Selain itu, ia menyatakan keyakinannya pada perekonomian, dengan menyatakan bahwa para ekonom yakin tidak akan terjadi resesi. Namun, Jordon menekankan bahwa meskipun resesi tidak diharapkan, prospek menunjukkan pertumbuhan yang lemah. Pekan depan, indikator ekonomi seperti Penjualan Ritel Riil dan Survei ZEW akan dipantau oleh para trader untuk mengukur kesehatan ekonomi Swiss dan mengantisipasi potensi perubahan kebijakan moneter SNB. Level Teknis USD/CHF Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.8646 Perubahan harian hari ini 0.0013 Perubahan harian hari ini % 0.15 Pembukaan harian hari ini 0.8633   Tren SMA 20 Harian 0.8552 SMA 50 Harian 0.8655 SMA 100 Harian 0.8839 SMA 200 Harian 0.8859   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.8708 Rendah Harian Sebelumnya 0.8607 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.8705 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.852 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.8821 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.8333 Fibonacci Harian 38,2% 0.8645 Fibonacci Harian 61,8% 0.8669 Pivot Point Harian S1 0.8591 Pivot Point Harian S2 0.8548 Pivot Point Harian S3 0.8489 Pivot Point Harian R1 0.8692 Pivot Point Harian R2 0.8751 Pivot Point Harian R3 0.8794    

NZD/USD diperdagangkan dengan bias positif ringan untuk 3 hari berturut-turut di tengah pelemahan USD. Berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed lebih awal membantu membatasi penurunan USD dan membatasi mata uang utama. Para pedagang saat ini menanti laporan PDB AS Q4 yang akan dirilis untuk beberapa peluang yang berarti. Pasangan NZD/USD menarik beberapa pembeli untuk 3 hari berturut-turut pada hari Kamis dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan pullback hari sebelumnya dari sekitar pertengahan 0,6100-an, atau level tertinggi lebih dari satu pekan. Harga spot berhasil bertahan di atas angka bulat 0,6100 selama sesi Asia, meskipun kurangnya aksi beli lanjutan membuat para pembeli harus berhati-hati menjelang rilis data makro AS yang krusial. Estimasi pertama angka pertumbuhan PDB kuartal keempat dari AS akan dirilis pada hari Kamis ini dan akan disertai dengan rilis Pesanan Barang Tahan Lama dan data Klaim Pengangguran Awal Mingguan. Dengan latar belakang belanja konsumen AS yang optimis dan data pasar tenaga kerja yang dirilis pekan lalu, setiap kejutan positif akan menegaskan kembali pandangan bahwa ekonomi AS berada dalam kondisi yang baik dan semakin menekan ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve (The Fed). Hal ini akan mendorong Dolar AS (USD) dan bertindak sebagai penghalang bagi pasangan NZD/USD. Namun, reaksi pasar langsung kemungkinan besar akan tetap terbatas karena fokus pasar tetap tertuju pada Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada hari Jumat. Data inflasi yang krusial akan memainkan peran penting dalam mempengaruhi ekspektasi pasar mengenai keputusan kebijakan The Fed di masa depan, yang pada gilirannya akan mendorong permintaan USD. Sementara itu, ketidakpastian mengenai waktu kapan bank sentral AS akan mulai memangkas suku bunga membuat para pembeli USD bertahan di bawah level tertinggi sejak 13 Desember dan mendukung pasangan NZD/USD. Sementara itu, laporan IHK kuartalan yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa harga konsumen di Selandia Baru tetap berada di atas target Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sebesar 1% hingga 3%. Hal ini membatasi kemungkinan penurunan suku bunga jangka pendek oleh bank sentral, yang dipandang sebagai faktor lain yang bertindak sebagai penarik bagi mata uang domestik dan membantu pasangan NZD/USD untuk bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang signifikan secara teknis. Level Teknis NZD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.611 Perubahan harian hari ini -0.0005 Perubahan harian hari ini % -0.08 Pembukaan harian hari ini 0.6115   Tren SMA 20 Harian 0.6204 SMA 50 Harian 0.6178 SMA 100 Harian 0.6047 SMA 200 Harian 0.6088   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.615 Rendah Harian Sebelumnya 0.608 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6249 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6088 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.641 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6084 Fibonacci Harian 38,2% 0.6123 Fibonacci Harian 61,8% 0.6107 Pivot Point Harian S1 0.608 Pivot Point Harian S2 0.6045 Pivot Point Harian S3 0.601 Pivot Point Harian R1 0.615 Pivot Point Harian R2 0.6185 Pivot Point Harian R3 0.622    

Yen Jepang melemah terhadap USD pada hari Kamis, meskipun tidak ada aksi jual lanjutan. Sentimen risk-on dan melebarnya perbedaan suku bunga AS-Jepang baru-baru ini, melemahkan JPY. Taruhan penurunan suku bunga The Fed yang tertunda tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS dan mendukung kenaikan USD. Para pedagang saat ini mengamati PDB AS menjelang data inflasi utama dari Jepang dan AS pada hari Jumat. Yen Jepang (JPY) mencatat kenaikan yang kuat pada hari Rabu dan menguat ke level tertinggi lebih dari satu minggu terhadap mata uang Amerika setelah Bank of Japan (BoJ) bersikap lebih hawkish. Namun, para pembeli berusaha keras untuk memanfaatkan momentum di tengah sentimen bullish yang mendasari di pasar ekuitas global, yang cenderung merusak status safe-haven JPY. Selain itu, melebarnya selisih suku bunga AS-Jepang baru-baru ini, yang didukung oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) tidak akan terburu-buru memangkas suku bunga, ternyata menjadi faktor lain yang menjadi penghalang bagi JPY. Meskipun demikian, Bank of Japan (BoJ) yang cenderung hawkish di awal minggu ini, menunjukkan bahwa kondisi untuk menghentikan stimulus besar-besaran dan menarik suku bunga jangka pendek keluar dari wilayah negatif telah berada pada tempatnya, seharusnya membatasi kerugian untuk JPY. Para pedagang mungkin juga akan menahan diri untuk tidak menempatkan posisi agresif menjelang rilis data makro AS yang penting – cetakan PDB Lanjutan Kuartal 4 dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE), yang akan dirilis pada hari Kamis dan Jumat. Hal ini membuat para bearish JPY berhati-hati dan membuat pasangan USD/JPY terkurung dalam kisaran perdagangan yang telah berlangsung selama sekitar satu minggu terakhir. Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Dapat Memperoleh Dukungan dari Kecenderungan Sikap Hawkish BoJ Yen Jepang bergerak menjauh dari level tertinggi lebih dari satu minggu yang disentuh pada hari Rabu dan dirusak oleh kombinasi beberapa faktor, meskipun kecenderungan sikap hawkish Bank of Japan seharusnya bertindak sebagai pendorong. Sentimen pasar yang optimis mendapat dorongan tambahan setelah People's Bank of China mengumumkan untuk menurunkan Rasio GWM sebesar 50 bps mulai 5 Februari untuk mendorong perekonomian. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun kembali mendekati level tertinggi bulanan sebagai reaksi terhadap data AS yang optimis, yang memberikan dukungan terhadap Dolar AS dan pasangan USD/JPY. Indeks Manufaktur AS versi S&P Global pemulihan dari 47,9 ke level tertinggi 15 bulan di 50,3 di bulan Januari, sementara indeks sektor jasa naik ke 52,9, atau angka tertinggi sejak Juni lalu. Selain itu, Indeks Output IMP Gabungan AS meningkat menjadi 52,3 bulan ini, atau yang tertinggi sejak Juni lalu, menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini memulai tahun 2024 dengan catatan yang lebih kuat. Hal ini terjadi di atas belanja konsumen dan data pasar tenaga kerja yang optimis yang dirilis minggu lalu, memaksa investor untuk mengurangi ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve. Gubernur BoJ Kazuo Ueda meletakkan dasar untuk normalisasi kebijakan moneter pada hari Selasa dan mengatakan bahwa kemungkinan untuk mencapai target inflasi 2% secara berkelanjutan secara bertahap meningkat. Kepala lobi bisnis terbesar di Jepang, Keidanren, menyerukan kenaikan upah tahun ini yang melebihi tingkat inflasi, membuka jalan bagi BoJ untuk beralih dari pengaturan kebijakan moneter yang sangat mudah. Para trader kini menantikan laporan PDB AS kuartal keempat, yang diperkirakan akan menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi terbesar di dunia ini melambat ke laju tahunan 2% dari 4,9% di kuartal sebelumnya. Agenda ekonomi AS hari Kamis juga menampilkan rilis Pesanan Barang Tahan Lama dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan, yang dapat memberikan dorongan terhadap dolar dan pasangan USD/JPY. Perhatian pasar kemudian akan beralih ke rilis IHK inti Tokyo dan data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi AS - pengukur inflasi pilihan The Fed – pada hari Jumat. Analisis Teknis: USD/JPY terus Menunjukkan Ketahanan di Bawah SMA 100 Hari Dari perspektif teknis, kegagalan berulang kali minggu ini untuk menemukan penerimaan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan pemulihan berikutnya menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan USD/JPY adalah naik. Meskipun demikian, pergerakan naik lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi beberapa resistensi di dekat angka bulat 148,00 sebelum wilayah 148,20-148,25. Rintangan relevan berikutnya dipatok di dekat area 148,80, atau level tertinggi multi-minggu yang disentuh pada hari Jumat lalu, yang jika ditembus akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian bertahan dengan nyaman di wilayah positif, harga spot tersebut mungkin akan melampaui rintangan perantara di dekat zona 149,30-149,35 dan merebut kembali level psikologis 150,00. Di sisi lain, pelemahan di bawah SMA 100 hari, saat ini di sekitar area 147,55, mungkin akan terus menarik beberapa pembeli di dekat level 147,00. Hal ini akan membantu membatasi sisi negatif dari pasangan USD/JPY di dekat zona 146,45, atau palung mingguan yang disentuh pada hari sebelumnya. Namun, beberapa aksi jual lanjutan akan meniadakan bias positif dan menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang bearish, membuka jalan untuk penurunan menuju pengujian support horisontal 146,10-146,00. Lintasan penurunan dapat meluas lebih jauh menuju support perantara...