Yen Jepang Berosilasi dalam Kisaran Terhadap USD di Tengah Isyarat Beragam, Potensi Bullish Masih Ada

• Yen Jepang tidak memiliki arah perdagangan harian yang kuat dan dipengaruhi oleh kombinasi kekuatan yang berbeda.
• Ekspektasi akan segera terjadinya perubahan sikap kebijakan BoJ dan suasana risk-off memberikan dukungan kepada JPY.
• Pertaruhan penurunan suku bunga The Fed membuat para pembeli USD tetap bertahan dan membatasi USD/JPY di dekat SMA 100-hari pada hari Selasa.

Yen Jepang (JPY) kesulitan untuk mendapatkan traksi yang berarti pada hari Selasa dan mengalami perubahan antara kenaikan kecil/penurunan kecil terhadap Dolar AS (USD) sepanjang sesi Asia pada hari Selasa. Anggota dewan Bank of Japan meremehkan spekulasi perubahan sikap kebijakan dan mengakhiri rezim suku bunga negatif. Namun, investor tampaknya yakin bahwa bank sentral Jepang pada akhirnya akan mulai memperketat kebijakan ultra-longgarnya dan mengakhiri tindakan pengendalian kurva imbal hasilnya selama beberapa bulan pertama tahun 2024. Hal ini, seiring dengan data yang menunjukkan bahwa inflasi konsumen di Tokyo – ibu kota Jepang – turun lebih dari yang diharapkan pada bulan November, menghambat para pedagang untuk menempatkan taruhan terarah yang agresif di sekitar JPY.

Di sisi lain, USD kesulitan memanfaatkan kenaikan semalam ke level tertinggi satu minggu di tengah meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) sudah selesai menaikkan suku bunga dan mungkin mulai melonggarkan kebijakannya pada awal Maret tahun 2024. Hal ini diperkuat oleh penurunan baru imbal hasil obligasi Treasury AS dan melemahkan Greenback. Selain itu, dorongan risk-off – seperti yang digambarkan oleh lautan warna merah di bursa ekuitas Asia – menguntungkan safe-haven JPY dan selanjutnya berkontribusi membatasi pasangan USD/JPY di dekat Simple Moving 100-hari. Para pedagang juga lebih memilih absen menjelang data makro penting AS minggu ini, dimulai dengan IMP Jasa ISM, yang akan dirilis pada awal sesi Amerika Utara Selasa ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Kenaikan Yen Jepang Sudah Melewati Data Domestik yang Lemah di Tengah Ekspektasi BoJ yang Hawkish

• Data yang dirilis pada hari Selasa ini menunjukkan bahwa IMP utama Tokyo melambat dari 3,3% menjadi 2,6% YoY di bulan November, meskipun tetap di atas target 2% dari Bank of Japan selama 18 bulan berturut-turut.
• IHK Inti, yang tidak termasuk barang-barang yang mudah menguap seperti makanan segar, datar dari bulan ke bulan dan tingkat tahunan menurun lebih dari yang diantisipasi, dari 2,7% di bulan Oktober menjadi 2,3% selama bulan yang dilaporkan.
• Indeks inti lainnya, yang tidak termasuk harga makanan segar dan bahan bakar dan digunakan sebagai indikator inflasi yang mendasari oleh BoJ, turun dari 3,8% YoY di bulan sebelumnya dan berada di 3,6%.
• Namun, para investor terus memperhitungkan kemungkinan keluarnya BoJ dari kebijakan suku bunga negatif pada tahun 2024, yang, bersama dengan nada risiko yang lebih lemah, memberikan dukungan kepada Yen Jepang.
• IMP Jasa Bank Jibun terakhir berada di 50,8 untuk bulan November, di bawah angka pendahuluan 51,7. Ini adalah laju pertumbuhan paling lambat dalam satu tahun, menandakan hilangnya momentum lebih lanjut di sektor jasa.
• Meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko, sementara pemulihan semalam pada imbal hasil obligasi AS berdampak pada saham-saham teknologi.
• Pertaruhan bahwa Federal Reserve akan mulai melakukan pelonggaran secepatnya pada Maret 2024 membatasi imbal hasil obligasi AS dan pemulihan Dolar AS baru-baru ini dari level terendah multi-bulan, bertindak sebagai penghalang bagi pasangan USD/JPY.
• Para investor saat ini menantikan rilis IMP Jasa ISM AS untuk beberapa dorongan nanti selama sesi Amerika Utara, meskipun fokus akan tetap pada laporan NFP yang diawasi dengan cermat pada hari Jumat.

Analisis Teknis: USD/JPY Tampaknya Rentan di Bawah Support SMA 100-Hari yang Berubah menjadi Resistance

Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY pada hari Senin menemukan beberapa support dan menarik para pembeli di dekat area 146,20, yang mewakili level Fibonacci retracement 38,2% dari rally Juli-Oktober. Namun, pergerakan naik selanjutnya gagal menembus titik support penting Simple Moving Average (SMA) 100-hari, sehingga perlu diwaspadai oleh para trader bullish. Meskipun demikian, kekuatan yang berkelanjutan di luar itu dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level 148.00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh, meskipun kemungkinan akan tetap dibatasi di dekat penghalang horizontal 148,25-148,30.

Di sisi lain, pelemahan kembali di bawah level 147,00 dapat mengekspos level terendah multi-bulan, di sekitar area 146,20, atau level Fibonacci 38,2% yang diuji pada hari Senin. Beberapa aksi jual lanjutan, yang mengarah ke penurunan berikutnya melalui level 146,00, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Pasangan USD/JPY kemudian dapat mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat area 145,45-145,40 dalam perjalanan menuju level psikologis 145,00 dan Fibo 50%, di sekitar pertengahan 144,00-an.