Yen Jepang Capai Level Tertinggi Satu Minggu terhadap USD di Tengah Ekspektasi BoJ-The Fed yang Berbeda

• Yen Jepang menguat untuk hari ketiga berturut-turut terhadap USD pada hari Kamis.
• Ekspektasi untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan BoJ bertindak sebagai pendorong bagi JPY.
• Bias jual USD pasca FOMC menyeret pasangan USD/JPY ke area 142.00.

Yen Jepang (JPY) mencapai level tertinggi baru mingguan terhadap Dolar AS (USD) selama sesi Asia pada hari Kamis sebagai reaksi atas laporan bahwa Bank of Japan (BoJ) mungkin akan mengakhiri kebijakan suku bunga negatif lebih cepat dari yang diantisipasi, antara bulan Januari dan Maret. Sebaliknya, Federal Reserve (The Fed) menandai berakhirnya kampanye pengetatan kebijakannya dan memberikan nada dovish untuk tahun depan pada akhir pertemuan kebijakan dua hari pada hari Rabu. Hal ini menyebabkan penurunan semalam pada imbal hasil obligasi Treasury AS, yang terus melemahkan dolar dan menyeret pasangan USD/JPY ke kisaran 142,00.

Meskipun demikian, perpanjangan reli risk-on di pasar ekuitas global, dengan Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencatat rekor tertinggi baru setelah Januari 2022, membatasi kenaikan lebih lanjut untuk safe haven JPY. Hal ini, pada gilirannya, membantu pasangan USD/JPY untuk pulih beberapa poin dari palung harian. Namun, pemulihan yang berarti, bagaimanapun, tetap sulit dipahami karena ekspektasi kebijakan BoJ-The Fed yang berbeda. Ke depannya, bonanza bank sentral dapat menimbulkan volatilitas di pasar dan mempengaruhi JPY menjelang rilis data Penjualan Ritel AS hari ini.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Diuntungkan oleh Harapan akan Perubahan Kebijakan BoJ yang Hawkish dan Penurunan USD yang Terinspirasi oleh The Fed yang Dovish

• Ekspektasi untuk perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan BoJ mendorong Yen Jepang, yang, bersama dengan bias penjualan Dolar AS pasca FOMC, menyeret pasangan USD/JPY lebih dekat ke angka 142,00 selama sesi Asia pada hari Kamis.
• Sebuah artikel di media Jepang menunjukkan bahwa Bank of Japan mungkin tidak mau bergerak ke arah yang berlawanan jika bank-bank sentral di AS dan Eropa melakukan penurunan suku bunga dan memutuskan untuk keluar dari suku bunga negatif antara bulan Januari dan Maret.
• Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah pada kisaran 5,25%-5,50% di akhir pertemuan dua hari pada hari Rabu dan juga mengakui bahwa inflasi telah menurun, menyiratkan bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir.
• Sebelumnya, data dari Amerika Serikat menunjukkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) tidak berubah di bulan November, memberikan bukti lebih lanjut bahwa inflasi terus menurun menuju target rata-rata tahunan The Fed sebesar 2%.
• Proyeksi ekonomi terbaru dari The Fed, yang mencakup apa yang disebut “dot plot“, mengisyaratkan bahwa biaya pinjaman yang lebih rendah akan segera terjadi dan saat ini memprakirakan suku bunga akan turun menjadi 4,6%, yang mengisyaratkan penurunan suku bunga sebesar 0,75% secara kumulatif pada tahun depan.
• Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan bahwa bank sentral tidak akan menaikkan suku bunga lebih lanjut dan bahwa mereka sangat fokus untuk tidak melakukan kesalahan dengan mempertahankan suku bunga terlalu tinggi untuk waktu yang lama.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun menyentuh level terendah sejak Agustus setelah keputusan The Fed, sementara imbal hasil Treasury AS bertenor dua tahun, yang mencerminkan ekspektasi suku bunga, jatuh ke level terlemah sejak awal Juli.
• Data yang dirilis pada hari Kamis ini menunjukkan bahwa Pesanan Mesin Jepang, yang dipandang sebagai indikator utama belanja modal dalam enam hingga sembilan bulan mendatang, naik 0,7% di bulan Oktober, mengalahkan estimasi konsensus untuk penurunan yang tidak terlalu besar.
• Para pedagang saat ini menantikan update kebijakan moneter terbaru dari bank-bank sentral utama di Eropa untuk peluang jangka pendek menjelang Penjualan Ritel bulanan AS, yang diprakirakan turun untuk bulan kedua berturut-turut, sebesar 0,1% di bulan November.

Analisis Teknis: USD/JPY perlu berkonsolidasi di Sekitar SMA 200-Hari sebelum Penurunan Berikutnya di Tengah RSI yang Sedikit Jenuh Jual

Dari perspektif teknis, harga spot tersebut terus menunjukkan ketahanan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian baru saja mulai menunjukkan kondisi yang sedikit oversold dan perlu diwaspadai oleh para pedagang yang bearish. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pemantulan yang moderat sebelum bersiap untuk melanjutkan pullback tajam baru-baru ini dari area 152,00, atau puncak tahun berjalan yang disentuh pada bulan November.

Sementara itu, angka bulat 142,00 mungkin akan terus bertindak sebagai support terdekat menjelang area 141,60, atau level terendah multi-bulan yang disentuh minggu lalu. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuat pasangan USD/JPY berisiko untuk menantang level 141,00. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju support perantara di 140,40 sebelum harga spot tersebut akhirnya turun ke level psikologis 140,00.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan kemungkinan akan menghadapi resistance yang tangguh di dekat angka bulat 143,00. Meskipun demikian, kekuatan yang berkelanjutan di luar itu dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level 144,00. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut, menuju level psikologis 145,00 dalam perjalanan menuju resistance 145,50-145,60 dan angka bulat 146,00.

Harga Yen Jepang Minggu Ini

Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Yen Jepang (JPY) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Yen Jepang adalah yang terkuat terhadap Dolar AS.

Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak di sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).