※経済指標【カナダ】小売売上高（7月）21:30結果　-2.5%予想　-2.1%　前回　1.0%（1.1%から修正）（前月比)結果　-3.1%予想　-1.2%　前回　0.6%（0.8%から修正）（コア・前月比)※発言・ニュースパウエル議長　パウエルＦＲＢ議長は米経済について、パンデミックによる混乱を受けてニューノーマル（新常態）に入りつつある可能性があるとの見解を示した。「われわれは極めて異例な一連の混乱に対応し続けている」と語った。金利の見通しや、より詳細な経済展望には言及しなかった。ナーゲル独連銀総裁・インフレについて何もしないことは代替案ではない。・インフレ対策は一時的に成長を圧迫する可能性。・さらなる引き締めが必要。ロシアが住民投票を開始　ロシアはウクライナ国土の約２割に相当する地域の４州併合に向け、住民投票を開始した。プーチン大統領と米同盟国との対立はエスカレートし、新たな段階に入る。投票は２３日に始まり、ロシア占領当局によると５日間続く。結果に波乱はない見通しで、国営メディアは早くも、編入支持が約９０％から１００％近くに上ると伝えた。

ドル円理論価格　1ドル＝148.69円（前日比+0.08円）割高ゾーン：149.73より上現値：146.60割安ゾーン：147.65より下過去5営業日の理論価格2022/11/07　148.612022/11/04　148.682022/11/03　148.652022/11/02　148.082022/11/01　148.32（注）ドル円理論価格とは？Klugチームが独自に開発したシグナルです。金利差、リスク許容度など様々な要素を勘案し、コンピュータで自動的に計算しています。理論価格を上回れば割高、下回れば割安と判断します。行き過ぎた相場は振り子のように修正されるため、押し目買い、戻り売りのメドを探す上で参考になります。

　　　ポンド円 　　豪ドル円　　カナダドル円始値　　160.34　　94.59　　105.57高値　　160.47　　94.72　　105.84安値　　155.45　　93.39　　105.17終値　　155.61　　93.60　　105.53

テクニカルポイント　ユーロドル、新たな方向性を模索する段階1.0464　200日移動平均1.0054　ボリンジャーバンド　2σ上限（21日間）1.0047　100日移動平均1.0020　エンベロープ1%上限（10日間）0.9952　一目均衡表・雲（上限）0.9945　現値0.9920　10日移動平均0.9912　一目均衡表・転換線0.9864　一目均衡表・基準線0.9848　21日移動平均0.9821　エンベロープ1%下限（10日間）0.9812　一目均衡表・雲（下限）0.9642　ボリンジャーバンド　2σ下限（21日間）　ユーロドルは新たな方向性を探る段階となっている。１０月以降は、中期的な下降トレンドラインが上値を抑える一方で、新たに短期上方トレンドラインが形成されている。緩やかに値幅が収束してきており、三角保ち合いの様相を呈している。水準的には、一目均衡表の雲上限で上値を抑えられる一方で、雲下限を下回ると買戻しが入っている。現在の雲は０．９８１２から０．９９５２に位置している。ＲＳＩ（１４日）は。５４．０付近での推移。ほぼ中立状態となっている。まずは、雲から明確に抜け出す方向性を探ることに。

ＩＭＭ通貨先物９月２０日主要国通貨　円の売り越し増加円　81280枚の売り越し 588枚の売り越し増ユーロ　33449枚の買い越し 45286枚増加し買い越しに転じるポンド　54843枚の売り越し 13243枚の売り越し減スイスフラン　6740枚の売り越し 565枚の売り越し減ＩＣＥドル指数　27931枚の買い越し 7738枚の買い越し減レバレッジド・ファンズ９月２０日主要国通貨　円の売り越し減少円　26208枚の売り越し 20147枚の売り越し減ユーロ　40860枚の売り越し 4824枚の売り越し増ポンド　15193枚の買い越し 13488枚の買い越し増スイスフラン　689枚の売り越し 848枚減少し売り越しに転じる

　１９日からの週は、円相場主導で大荒れの展開となった。高インフレを抑制するために各国中銀から利上げが相次いだ。米ＦＯＭＣでは７５ｂｐの利上げが発表された。英ＭＰＣでは５０ｂｐの利上げ。スイス中銀は７５ｂｐ利上げでマイナス金利から脱却した。その一方で、日銀は当面利上げは行わないとしており、超緩和政策の継続姿勢を一段と鮮明にしている。一連の動きを受けてドル円は、これまで壁となっていた145円を上回ると一時145.90レベルと２４年来の高値水準をつけた。相場が青天井のムードが出ていた矢先に、日銀が円買い介入を実施。神田財務官が記者団に明確に表明した。ドル円は140.36レベルまで一時下落。５円超の急激な値動きとなった。ただ、ＥＣＢや米金融当局は協調介入を否定。日本の単独介入であることが判明すると、円買いは一服し、142円付近に落ち着きどころを見出した。今後の介入姿勢が試されることとなっている。ドル円以外の主要通貨に対しては、引き続きドル買いが優勢。ユーロドルは0.97台、ポンドドルは1.10台などへと下押しされる流れ。ドル指数の上昇トレンドには変化はみられていない。地政学リスクも再燃。ロシアが予備役の部分動員令を発表したことが株式市場を不安定にする場面もあった。各国中銀の大幅利上げとともに株式市場には逆風が吹いていた。週末には英財務相が大幅な減税を伴う景気支援策を発表したが、市場では財政の持続可能性が疑問視され、英国債が下落、ポンド売りが広がった。週末にかけてはドル円143円台、ユーロドル0.96台、ポンドドル1.08台など根強いドル高の動きで取引を終えた。（１９日）　東京市場は敬老の日の祝日のため休場。　ロンドン市場は、ドル高の動きが優勢。ドル円はアジア午前に142.65近辺に下げたが、その後は上昇の流れが継続。ロンドン序盤には143.57近辺に高値を伸ばし、安値からは約１円幅...

通貨オプション　リスクリバーサル　ドル円　　0.24-0.73　　円コールオーバーユーロ円　　0.73-1.47　　円コールオーバーポンド円　　1.46-2.13　　円コールオーバー※リスクリバーサルとは同じ権利行使期日、取引金額、25％デルタのコールとプットを反対売買したときの差額をあらわしたもの。理論上はコールとプットの価格は一致するが、実際のマーケットでは通貨の需給に偏りがあるため、差額が生じる。

ドル円理論価格　1ドル＝148.69円（前日比+0.01円）割高ゾーン：149.74より上現値：147.01割安ゾーン：147.64より下過去5営業日の理論価格2022/11/04　148.682022/11/03　148.652022/11/02　148.082022/11/01　148.322022/10/31　148.30（注）ドル円理論価格とは？Klugチームが独自に開発したシグナルです。金利差、リスク許容度など様々な要素を勘案し、コンピュータで自動的に計算しています。理論価格を上回れば割高、下回れば割安と判断します。行き過ぎた相場は振り子のように修正されるため、押し目買い、戻り売りのメドを探す上で参考になります。

15:30　黒田日銀総裁、記者会見16:00　フィリピン中銀政策金利16:20　インドネシア中銀政策金利17:00　ECB経済報告 ノルウェー中銀政策金利20:30　フローデン・スウェーデン中銀副総裁、講演23日0:00　テンレイロ英中銀委員、サンフランシスコ連銀主催セミナー参加1:30　シュナーベルECB理事、講演台湾中銀政策金利国際連合安全保障理事会、ウクライナ巡る閣僚級会合開催米主要企業決算コストコホールセール、フェデックス※予定は変更されることがあります。

【ユーロ圏】フランス製造業PMI（速報・購買担当者景気指数）（9月）16:15予想　49.7 　前回　50.6 フランス非製造業PMI（速報・購買担当者景気指数）（9月）16:15予想　50.4 　前回　51.2 ドイツ製造業PMI（購買担当者景気指数）（速報値）（9月）16:30予想　48.2　前回　49.1ドイツ非製造業PMI（購買担当者景気指数）（速報値）（9月）16:30予想　47.3　前回　47.7ユーロ圏製造業PMI（購買担当者景気指数）（速報値）（9月）17:00予想　49.1　前回　49.6ユーロ圏非製造業PMI（購買担当者景気指数）（速報値）（9月）17:00予想　49.1　前回　49.8【英国】製造業PMI（速報・購買担当者景気指数）（9月）17:30予想　47.7　前回　47.3非製造業PMI（速報・購買担当者景気指数）（9月）17:30予想　50.1　前回　50.9【カナダ】小売売上高（7月）21:30　予想　-2.1%　前回　1.1%（前月比)予想　-1.2%　前回　0.8%（コア・前月比)【米国】PMI(購買担当者景気指数)（9月）22:45予想　51.2　前回　51.5（製造業PMI（速報値）)予想　45.4　前回　43.7（非製造業PMI（速報値）)予想　46.0　前回　44.6（コンポジットPMI（速報値）)※予定は変更されることがあります。

政府・日銀の為替介入でドル円が５円幅で急落、英中銀は５０ｂｐ利上げ＝ロンドン為替概況　ロンドン市場は、ドル円主導の荒れ相場となっている。日銀が超緩和政策を維持し、米ＦＯＭＣをはじめとした海外の中央銀行の利上げ継続姿勢と際立った違いが示された。黒田日銀総裁会見の後に、ドル円は145.90レベルまで高値を伸ばした。　しかし、突然にドル円は145円割れと急落した。その後も下げ続けて143円台割れに。この段階で神田財務官が介入を行ったことを記者団に表明。その後も介入は続き140.70レベルまで押し下げられた。鈴木財務相と神田財務官が夕刻に会見を開き、日本の単独介入であることが示されると、143円台乗せまで反発、しかし、足元では再び142円割れに。ただ、急速に進行するドル高・円安の動きは介入で食い止められたものの、ドル指数が上昇する流れには目立った変化はみられていない状況。この日はスイス中銀が７５ｂｐ利上げでマイナス金利から脱却した。想定通りの結果に、スイスフランは売りで反応。英中銀は５０ｂｐ利上げで売りの反応。政策委員９名中で、５名が５０ｂｐ、３名が７５ｂｐ、１名が２５ｂｐの利上げを支持した。２５ｂｐ支持はサプライズだった。また、インフレのピークアウト見通しや今年の第２－３四半期のマイナス成長見通しなどがポンド売り材料となっていた。ドル円急落で1.12台後半から1.13台半ばへと上昇していたポンドドルは、1.12台後半へと一時反落した。ユーロドルは0.98台前半から一時0.99台をつけたあと、0.98台後半に落ち着いた。各国中銀が利上げを発表するなかで、トルコ中銀は予想外に利下げを発表。リラは対ドルで再び安値を更新した。　ドル円は141円台後半での取引。日銀が予想通り政策金利の据え置きを発表し、ドル円は145円台をつけたあと143円台へと反落、すぐに買い戻された経緯があった。ロンド...

NY株式22日（NY時間16:21）ダウ平均　　　30076.68（-107.10　-0.35%）S＆P500　　　　3757.99（-31.94　-0.84%）ナスダック　　　11066.80（-153.39　-1.37%）CME日経平均先物　26825（大証終比：-205　-0.77%）　きょうのＮＹ株式市場でダウ平均は続落。前半は前日終値付近での売買交錯が見られたものの、引けにかけて下げ幅を広げる展開。ＦＲＢが前日のＦＯＭＣでタカ派色を更に鮮明にしたことで、前日の株式市場は売りが強まった。きょうもその流れは引き継いでいる格好。値ごろ感の買いも入り、ダウ平均はプラスに転じる場面があったものの上値は重い。　年内は１１月と１２月にあと２回のＦＯＭＣが予定されているが、前日のＦＯＭＣメンバーの金利見通しからすると、どちらかで０．７５％の大幅利上げが実施される可能性を示唆している。　政策金利を年内にあと計１．２５％引き上げ、４．２５－４．５０％までの引き上げが予想される。それ以降、来年の追加利上げも示唆される中、株式市場は景気後退への懸念をさらに強めている。前日のパウエルＦＲＢ議長の会見でもその可能性を否定していなかった。議長は「利上げのプロセスが労働、住宅市場にとって痛みを伴わないものではない」と述べていた。　市場からは、「この長期的な金利上昇路線はハードランディングの可能性を大きく高める。タカ派的というよりも、明確な悪材料だ」といった声や、「今後数週間で６月安値を完全に再テストする」といった声も聞かれた。　米国債利回りの急上昇が続く中で、半導体を中心にＩＴ・ハイテク株への売りが強まっているほか、銀行、産業も下落。一方、医薬品や生活必需品などディフェンシブ銘柄には買戻しも出ている。　セールスフォース＜CRM＞が上昇。前日に引け後に投資家説明会を開催し、２０２６年度の営業利益率...