【本日の見通し】ドル高の意識継続、材料探る展開　　　ドル円は148円ちょうど近くでの推移が続いた。ドル高基調を意識も、2日の上昇の勢いが強かったこともあり、高値警戒感も見られ、149円に向けた動きには慎重姿勢が見られる。米早期利下げ期待の後退から、日米金利差を狙った取引継続への思惑もあり、流れはまだドル高と見られるが、直近勢いが見られず、材料を探る展開。　今週この後は目立った材料がないだけに、株や債券市場の動向をにらみながらの展開が見込まれる。　目立った動きがなければ来週火曜日の米消費者物価指数待ちの展開になる可能性がある。　ドル円は147円台半ばから148円台半ばにかけてのレンジを中心とした推移が見込まれる。　　　ユーロドルは5日、6日と二度1.0723で下値を止められたこともあって、いったん買い戻しが入り、1.0780台を付けた。ただ1.08手前の売りを崩すほどの勢いは見られず。上値の重さを確認しながら、もう一度の下値トライのタイミングをうかがう展開が見込まれる。　　　ドル主導がもう少し続きそうで、ユーロ円は不安定な動き。159円台を中心とした推移が続きそう。　　MINKABU PRESS 山岡和雅　みんかぶ（FX）

　7日の欧州外国為替市場でドル円は底堅い。20時時点では148.12円と17時時点（147.82円）と比べて30銭程度のドル高水準だった。148円を挟んで方向感を欠いていたが、時間外の米10年債利回りが4.12％台まで上昇するにつれて一時148.16円と日通し高値を付けた。　ユーロ円は強含み。20時時点では159.44円と17時時点（159.23円）と比べて21銭程度のユーロ高水準だった。ドル円の上昇につれる形で本日高値となる159.48円まで上値を伸ばした。また、ポンド円は英金利の上昇も支えとなり一時187.11円まで値を上げている。　ユーロドルは20時時点では1.0764ドルと17時時点（1.0772ドル）と比べて0.0008ドル程度のユーロ安水準だった。米金利上昇に上値を抑えられているが、下値も限られている。本日これまでの参考レンジ ドル円：147.71円　-　148.16円ユーロドル：1.0752ドル　-　1.0773ドルユーロ円：158.92円　-　159.48円トレーダーズ・ウェブ

　NYタイムは、148円を挟んでもみ合っているドル円が上下どちらかへ放れるきっかけを探る局面となりそうだ。序盤22時30分発表の12月米貿易収支は必ずしもドル相場の振れにつながるといえないが結果に一応留意しつつ、米連邦準備理事会（FRB）高官の発言内容や米債入札の結果に気を配りながら動向を追うことになるか。　午前1時から講演を行うクーグラーFRB理事はタカ派・ハト派のスタンスがまだ明確ではないが、利下げ時期を模索するなかで政策の自由度を狭めることがないような中立的な見解を述べるというのが基本的な見方になるだろう。　各連銀総裁の講演のなかでは、同2時30分からのリッチモンド連銀のバーキン総裁発言に注目したい。今年の連邦公開市場委員会（FOMC）金融政策決定の投票権を有するFOMCメンバーである。同総裁は先月、1月30-31日にFOMC会合を控えるなか「経済が正常に戻れば、金利も正常化するべきだ」との見解を述べていた。インフレ動向について「データ次第」として、雇用など経済動向にも配慮すべきとの姿勢を示すとみるが、利下げ時期について含みを持たせた発言があればドル相場の振れも相応に大きくなりそうだ。　そのほか常に投票権を持つ理事のうち、ボウマンFRB理事の講演も4時から予定されている。同理事は直近では2日に「まだ利下げが適切な段階には達していない」と述べていた。　米債入札を受けた米金利の振れも注視すべきで、長期金利の動向に直接影響を及ぼす米10年債の入札が3時から行われる。債券需給の強弱に注目することになる。・想定レンジ上限　ドル円の上値めどは、5日高値148.89円。・想定レンジ下限　ドル円の下値めどは、1日高値147.11円。トレーダーズ・ウェブ

通貨オプション　ボラティリティー １週間の低下は一服、来週１３日には米ＣＰＩ　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　8.92　6.82　7.61　7.13 1MO　8.49　6.47　8.08　6.63 3MO　9.63　6.64　9.23　7.00 6MO　9.58　6.73　9.46　7.40 9MO　9.71　7.06　9.69　7.94 1YR　9.55　7.04　9.68　8.11 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　7.66　9.70　8.06 1MO　8.18　9.13　7.17 3MO　9.56　9.48　7.29 6MO　9.95　9.62　7.28 9MO　10.21　9.96　7.63 1YR　10.31　9.97　7.59 東京時間16:41現在　参考値 　１週間ボラティリティーの低下は一服している。来週１３日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）がイベントリスクとなるなかで、ドル円１週間は８．９％付近に下げ渋っている。みんかぶ（FX）

　7日午後の東京外国為替市場でドル円は上値が重い。17時時点では147.82円と15時時点（147.95円）と比べて13銭程度のドル安水準だった。時間外の米10年債利回りが一時上昇に転じたことを受けて148.06円と本日高値を付けたが、ロンドンタイムに入り、欧州通貨に対してドルが売られると次第に上値が重くなり147.70円台まで失速した。　ユーロドルはじり高。17時時点では1.0772ドルと15時時点（1.0762ドル）と比べて0.0010ドル程度のユーロ高水準だった。欧州勢が買いで参入すると一時1.0773ドルまで値を上げたほか、ポンドドルも1.2629ドルまで上昇した。　ユーロ円は17時時点では159.23円と15時時点（159.23円）とほぼ同水準だった。ドル円とユーロドルの値動きの影響を同時に受けたため方向感が定まらなかった。本日これまでの参考レンジ ドル円：147.71円　-　148.06円ユーロドル：1.0752ドル　-　1.0773ドルユーロ円：158.92円　-　159.33円トレーダーズ・ウェブ

現在値レーザテク39,920+200トヨタ3,260+125スクリンＨ16,345+245三菱商2,782+247川崎船7,025+177　７日の東京株式市場は、日経平均が前日に続き下値を探る展開となったが売り一巡後は下げ渋り、個別では買い優勢となる銘柄が多かった。　大引けの日経平均株価は前営業日比４０円７４銭安の３万６１１９円９２銭と続落。プライム市場の売買高概算は１８億１４１３万株、売買代金概算は４兆９２０８億円。値上がり銘柄数は８７８、対して値下がり銘柄数は７３０、変わらずは４９銘柄だった。　きょうの東京市場は日経平均が軟調な値動きとなった。前日の米国株市場でＮＹダウは上昇したものの半導体関連株が売られるなどハイテク系グロース株に値を下げる銘柄も多く、外国為替市場でドル安・円高傾向に振れたことも向かい風となった。ただ、日経平均の下げ幅は一時３００円を超えたものの売り一巡後は戻り足となり、途中プラス圏に浮上する場面もあった。好決算を発表した主力大型株が買われたほか、景気敏感株を中心に根強い買いが続き全体相場を支える形となっている。売買代金は前日の水準には届かなかったが５兆円台にあと一歩と迫る活況。また、値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を１５０程度上回った。なお、ＴＯＰＩＸは終日強さを発揮し、ほぼプラス圏で推移した。　個別では、トヨタ自動車 <7203> が大商いで上値指向継続、三菱商事 <8058> も活況高の様相を呈した。売買代金トップのレーザーテック <6920> もしっかり。ＳＣＲＥＥＮホールディングス <7735> も上昇。川崎汽船 <9107> が買われ、ローソン <2651> は大幅高となった。シグマクシス・ホールディングス <6088> はストップ高。ジーエス・ユアサ　コーポ...

○15:45　◇　1月スイス失業率（季節調整前、予想：2.5％）○16:00　◎　12月独鉱工業生産（予想：前月比▲0.4％／前年同月比▲2.4％）○16:45　◇　12月仏貿易収支○16:45　◇　12月仏経常収支○17:40　◎　ブリーデン英中銀（BOE）副総裁、講演○18:30　◎　ミュラー・エストニア中銀総裁、講演○未定　◎　ポーランド中銀、政策金利発表（予想：5.75％で据え置き）○21:00　◇　MBA住宅ローン申請指数○21:00　◎　12月ブラジル小売売上高（予想：前年同月比2.9％）○22:30　◇　12月カナダ貿易収支（予想：11.0億カナダドルの黒字）○22:30　◎　12月米貿易収支（予想：622億ドルの赤字）○8日00:30　◇　EIA週間在庫統計○8日01:00　◎　クーグラー米連邦準備理事会（FRB）理事、講演○8日01:00　◎　12月ロシア失業率（予想：3.0％）○8日01:30　◎　コリンズ米ボストン連銀総裁、講演○8日02:30　◎　バーキン米リッチモンド連銀総裁、講演○8日03:00　◎　米財務省、10年債入札○8日03:00　◎　1月ブラジル貿易収支（予想：73.50億ドルの黒字）○8日04:00　◎　ボウマンFRB理事、講演○8日05:00　◇　12月米消費者信用残高（予想：160.0億ドル）※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。トレーダーズ・ウェブ

　本日のロンドン為替市場でユーロドルは、主要なテクニカル水準を1.08ドル前半に控えて上値は重いままか。1.0811ドルには日足一目均衡表・転換線と90日移動平均線、1.0828ドルに厚い一目・雲の下限、1.0835ドルは200日移動平均線が位置している。　まずは、欧州序盤に発表される12月独鉱工業生産を見極めたい。市場は前月比-0.4％／前年同月比-2.4％と前回からマイナス幅縮小を予想している。昨日の同月製造業新規受注は増加と、減少予想から大きく上振れた。予想から外れやすい指標のため相場の反応は限定的ではあったものの、発表後からユーロドルは売りづらくなってしまったようだ。念のため、本日の鉱工業生産もポジティブサプライズには気を付けておきたい。　独指標後には、ミュラー・エストニア中銀総裁の講演が予定されているものの、他に目立った材料がない中で欧米金利動向を見据えながらの取引となるだろう。ただし、前述したように1.08ドル前半には主要線が待ち構えている。欧米経済の温度差も意識されながら、それら水準がレジスタンスとして働くのではないか。　ほか、英国からはブリーデン英中銀（BOE）副総裁が講演予定。先日は中銀チーフエコノミストでもあるピル英MPC（金融政策委員会）委員が、利下げ時期を探る段階に来たことを示唆した。政策スタンスは中立的とされるブリーデン副総裁が、ピルMPC委員の発言に対しどのような見解をのべるかが注目される。　ポンドドルは昨日、1.2560ドル台に位置する200日移動平均線を上抜けて1.26ドル台を一時回復。結局、1.25ドル手前の90日移動平均線が支持水準として機能したことになる。新たな材料がでなければ、厚い日足一目・雲の中で暫く推移することになるかもしれない。想定レンジ上限・ユーロドル、200日移動平均線1.0835ドル・ポンドドル、日足一目均衡表・雲の上限1...

　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　8.83　7.01　7.81　7.13 1MO　8.48　6.49　8.10　6.65 3MO　9.64　6.69　9.27　7.02 6MO　9.59　6.75　9.48　7.42 9MO　9.68　7.07　9.66　7.94 1YR　9.55　7.05　9.68　8.11 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　7.61　9.71　8.13 1MO　8.16　9.19　7.22 3MO　9.55　9.48　7.33 6MO　9.96　9.63　7.34 9MO　10.21　9.96　7.65 1YR　10.31　9.97　7.62 東京時間10:17現在　参考値 ドル高一服もありドル円短期ぼらは少し落ち着いた水準最も来週の米CPIなどにらむ、少し警戒感。みんかぶ（FX）

　7日の香港市場は続伸か。中国当局による証券市場下支え措置への期待が引き続き支えとなりそうだ。中国証券監督管理委員会（CSRC）は前日、証券会社が証券金融会社などから株式を借りて投資家に転貸する株券貸借業務の新規積み増しを禁止した。空売り必要な株式の貸し出し抑制が狙いとみられる。足元で上昇していた米長期金利が6日に低下したことも、運用リスクを取りやすくするだろう。　もっとも、買い一巡後は伸び悩む展開があり得る。前日のハンセン指数は心理的節目の16000ポイントを上抜け、終値ベースで1月25日以来の高値を付けただけに、いったん利益を確定する売りが出やすい。中国の1月の物価統計と金融統計があす発表される予定で、結果を見極めたいとして次第に様子見ムードが強まる可能性がある。　6日のNY株式相場は、ダウ平均など主要3指数がそろって反発。おおむね良好な決算発表が続いたほか、米国経済のソフトランディング期待を背景に景気敏感株が上昇した。同日の香港株の米国預託証券（ADR）は総じて上昇。大型ネット株のアリババ集団（09988）とテンセント（00700）、JDドットコム（09618）、美団（03690）、英金融大手のHSBC（00005）、新エネルギー車メーカーのBYD（01211）がそろって香港終値を上回って引けた。トレーダーズ・ウェブ

　7日の東京外国為替市場でドル円は伸び悩み。10時時点では147.85円とニューヨーク市場の終値（147.94円）と比べて9銭程度のドル安水準だった。本邦勢が参入するにつれて下げ渋って仲値に向けて強含むも、昨日引け水準では上値を抑えられた。時間外の米10年債利回りの反発が弱いこともドルの重しとなった。　ユーロ円は下落が一服。10時時点では159.07円とニューヨーク市場の終値（159.11円）と比べて4銭程度のユーロ安水準だった。三桁安で寄り付いた日経平均がプラスに浮上したことなどを眺め下値を切り上げ、仲値付近では159.15円付近まで持ち直した。　ユーロドルは小じっかり。10時時点では1.0759ドルとニューヨーク市場の終値（1.0755ドル）と比べて0.0004ドル程度のユーロ高水準となった。値幅は狭いものの下値は堅かった。10時過ぎには1.0762ドルまでじり高となった。本日これまでの参考レンジドル円：147.75円　-　147.96円ユーロドル：1.0752ドル　-　1.0762ドルユーロ円：158.92円　-　159.17円トレーダーズ・ウェブ

　7日の東京外国為替市場でドル円は弱含み。8時時点では147.87円とニューヨーク市場の終値（147.94円）と比べて7銭程度のドル安水準だった。147.90円付近での小動きとなっていたが、8時過ぎからやや売りが強まり、昨日安値の147.83円を下抜けて147.75円まで値を下げた。昨日の海外市場では米長期金利の低下が相場を押し下げる要因となったため、本日も時間外の米金利動向に注意しておきたい。　ユーロドルは小動き。8時時点では1.0753ドルとニューヨーク市場の終値（1.0755ドル）と比べて0.0002ドル程度のユーロ安水準となった。前日終値付近での小動きとなった。目先は前日高値の1.0762ドルを試す動きとなるか注目される。　ユーロ円は8時時点では158.98円とニューヨーク市場の終値（159.11円）と比べて13銭程度のユーロ安水準だった。ドル円と同様に8時過ぎから売りが進み、158.92円まで下押し。昨日安値の158.97円を下抜けた。本日これまでの参考レンジドル円：147.75円　-　147.96円ユーロドル：1.0752ドル　-　1.0757ドルユーロ円：158.92円　-　159.17円トレーダーズ・ウェブ