現在値ディスコ41,470+1,470.00ソシオネク3,713+288アドテスト6,137+194任天堂8,476+166東エレク28,100+460.00　２日の東京株式市場で日経平均株価は反発。主力の半導体関連株などに買いが入り、相場は堅調に推移したが、後場に入り上昇幅は縮小した。　大引けの日経平均株価は前日比１４６円５６銭高の３万６１５８円０２銭。プライム市場の売買高概算は１７億６８６１万株。売買代金概算は４兆６８０１億円となった。値上がり銘柄数は８４３と全体の約５１％、値下がり銘柄数は７５９、変わらずは５６銘柄だった。　前日のＮＹダウは３６９ドル高と上昇し最高値を更新した。米長期金利の低下が好感された。これを受けた、東京市場も堅調にスタート。主力の半導体関連株が値を上げ、全体相場をけん引した。先物に海外投資家とみられる買いが入り、日経平均株価は一時４００円を超す上昇となり、３万６４００円台まで値を上げる場面があった。ただ、今晩は米１月雇用統計が発表されるほか、週末要因もあり後場に入ってからは様子見気分が強まり伸び悩んだ。　個別銘柄では、アドバンテスト <6857> や東京エレクトロン <8035> 、ディスコ <6146> が高く、ソシオネクスト <6526> が買われた。任天堂 <7974> やソフトバンクグループ <9984> が値を上げ、ソニーグループ <6758> や信越化学工業 <4063> 、東京電力ホールディングス <9501> が上昇した。株主名簿外の外国人などに配当を支払う方針であることを発表した日本テレビホールディングス <9404> がストップ高と急騰し、ＴＢＳホールディングス <9401> やフジ・メディア・ホ...

　ロンドンタイムは序盤16時45分に12月仏鉱工業生産（予想：前月比+0.2％）の発表はあるものの、為替の大きな動意につながりにくいだろう。昨日「中立金利への引き下げは段階的に行われる」と述べたセンテノ・ポルトガル中銀総裁の講演や、ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミストの講演内容には一応留意したい。　政策金利が5.25％と高水準ながら据え置きが続くなかピル委員は「インフレ退治の手は緩めない」などと発言していたこともあった。「2人が0.25％の利上げ、1人が0.25％の利下げを主張」と、2008年以降で最も意見が分かれたとされる昨日の英金融政策委員会（MPC）会合こなした後を受け、どのような見解を示すが注目となる。　ただ、本日の為替を大きく左右するのはNY勢の動き出しにかけて発表となる米雇用統計を受けたドル相場の行方だろう。NY入り前は材料をこなしつつも限られたレンジにとどまりやすいかもしれない。想定レンジ上限・ユーロドル：1月15日高値1.0968ドル。・ポンドドル：昨年12月28日高値1.2827ドル。想定レンジ下限・ユーロドル：昨日1日安値1.0780ドル。・ポンドドル：やはり昨日1日安値の1.2625ドル。トレーダーズ・ウェブ

FF金利誘導目標レンジ 5.25－5.50％■FOMC FF金利公表予定日 2024年3月20日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前4.75-5.00%織り込み度　0.0%　 　1.0%　 　15.1%5.00-5.25%織り込み度　38.0%　　 48.1%　 73.4%5.25-5.50%織り込み度　62.0%　 　50.9%　 11.5%■FOMC FF金利公表予定日 2024年5月1日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前4.25-4.50%織り込み度　0.0%　 　0.0%　　 0.4%4.50-4.75%織り込み度　0.0%　 　0.8%　 　16.5%4.75-5.00%織り込み度　34.2%　 39.0%　　 71.9%5.00-5.25%織り込み度　59.6%　 50.4%　 　11.3%5.25-5.50%織り込み度　6.2%　 　9.9%　 　0.0%※数字は四捨五入をしているため、若干のずれが生じる場合がございます。また、織り込み度は主要な水準のみを記載しており、合計しても100％とならない場合があります。トレーダーズ・ウェブ

　本日22時半に1月の米雇用統計が発表される。市場予想は非農業部門雇用者数が前月比18.5万人増、失業率が3.8%、平均時給が前月比0.3%増、前年比4.1%増。　前回12月の米雇用統計は非農業部門雇用者数(NFP)が前月比+21.6万人と、市場予想の+17.0万人を大きく上回る伸びとなった。ただ、10月分が+15.0万人から+10.5万人、11月分が+19.9万人から+17.3万人に計7.1万人の大きな下方修正となっており、その反動という面もあった。　前回の内訳を確認すると、製造、建設、鉱業などからなる財部門は、全体+2.2万人とまずまずとなった。ただ、その中心となる製造業は+0.6万人とやや冴えない伸びになっている。労働紛争の関係で11月が強く出た自動車部門がマイナスとなり、全体を押し下げた。　サービス部門は全体で+14.2万人としっかりした伸びとなった。教育・医療サービスが+7.4万人、娯楽・接客業が+4.0万と全体を支えた。両部門はこれまでも堅調な雇用の伸びを見せており、雇用市場を支えている。娯楽接客業に関しては、単体の部門として最大の雇用者数を抱える飲食部門(レストラン、バーなど)が+2.21万人と好調さを維持している。　11月が-2.4万人と弱くでた小売業は+1.7万人と回復を見せた。一方で運輸・倉庫は-2.3万人と3カ月連続でマイナス圏。両部門は比較的景気に敏感な部門で、両部門のまちまちな結果は微妙な状況を示している。雇用の先行指標と言われるテンポラリーヘルプサービスは-3.3万人と、11カ月連続でのマイナス圏。　続いてこれまで発表された関連指標。　週間ベースの新規失業保険申請件数は、調査期間(雇用統計は基準日である12日を含む1週間の数字)の被るところで比べて、12月の20.6万件から1月は18.9万件と好結果。　30日の12月米雇用動態調査(JOLTS)求...

　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　9.99　6.85　8.80　7.05 1MO　8.68　6.31　8.15　6.51 3MO　9.66　6.63　9.36　7.03 6MO　9.56　6.69　9.50　7.41 9MO　9.46　6.76　9.56　7.71 1YR　9.48　6.95　9.66　8.07 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　8.94　10.39　8.38 1MO　8.39　9.08　7.19 3MO　9.72　9.46　7.32 6MO　10.05　9.60　7.30 9MO　10.16　9.71　7.35 1YR　10.31　9.93　7.55 東京時間10:37現在　参考値 ドル安円高進行などを受けて、ドル円短期ボラは高め推移みんかぶ（FX）

　2日の香港市場は続伸して始まるか。前日の米長期金利の低下と米株高を受け、投資家が運用リスクを取りやすくなると予想する。1日発表の米雇用指標が労働需給の緩和を示したことで、インフレ鎮静化観測が強まった。長期金利の指標となる米10年債利回りは同日、前日の3.965％から3.880％に低下し、1カ月ぶりの低水準となった。　もっとも、買い一巡後はハンセン指数の上値が伸び悩む展開がありそうだ。米連邦準備理事会（FRB）が景気判断の上で重視する1月の米雇用統計が香港時間きょう夜に発表される。結果を見極めたいとして次第に様子見ムードが広がる可能性がある。　1日のNY株式相場は、ダウ平均が反発して終値ベースの最高値を更新した。メルクが予想を上回る決算を発表し4.64％高となったほか、引け後に決算を発表するアップル、アマゾン、メタも軒並み上昇した。ハイテク株主体のナスダック総合は3日ぶりに大幅反発した。同日の香港株の米国預託証券（ADR）は国際金融銘柄のHSBC（00005）とAIAグループ（01299）、新エネルギー車の理想汽車（02015）とBYD（01211）、中国インターネットサービス大手のテンセント（00700）が香港終値を上回った。半面、中国ネット通販大手のアリババ集団（09988）とJDドットコム（09618）、香港公益株のホンコン・チャイナガス（00003）が下回って引けた。トレーダーズ・ウェブ

　2日の東京外国為替市場でドル円は上値が重い。10時時点では146.38円とニューヨーク市場の終値（146.43円）と比べて5銭程度のドル安水準だった。やや伸び悩んだ時間外の米10年債利回りを眺め、146.52円を上値に146.28円まで下押しした。週末の東京仲値に向けてドル買いが見受けられたものの、戻しはNY終値辺りまでだった。　ユーロドルは上昇一服。10時時点では1.0873ドルとニューヨーク市場の終値（1.0872ドル）と比べて0.0001ドル程度のユーロ高水準だった。ニューヨーク市場の流れが引き継がれ、1.0880ドルまでじり高となった。しかしながら、1月31日高値1.0887ドルが目先の抵抗水準として意識されると、一巡後は1.0870ドル台で上値を切り下げた。　　ユーロ円は伸び悩み。10時時点では159.16円とニューヨーク市場の終値（159.21円）と比べて5銭程度のユーロ安水準だった。日経平均先物の上昇を受けて159.31円まで強含むも、現物オープン後は持ち高調整の売りに押された。本日これまでの参考レンジドル円：146.28円　-　146.52円ユーロドル：1.0868ドル　-　1.0880ドルユーロ円：159.08円　-　159.31円トレーダーズ・ウェブ

　東京市場は堅調か。米国株は上昇。ダウ平均は369ドル高の38519ドルで取引を終えた。労働関連の指標が低調となったことで、10年債利回りが3.8％台まで低下。株式の買い安心感が高まり、3指数とも終盤にかけて騰勢を強めた。ドル円は足元146円50銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて200円高の36120円、ドル建てが230円高の36150円で取引を終えた。なお、引け後に決算を発表した銘柄では、時間外でアマゾンやメタ・プラットフォームズが大幅高となっている一方、アップルが小幅に下落している。　ダウ平均は前日の下げ分（317ドル安）を埋める大幅高となった。主力グロース株の時間外の反応も悪くはなく、日本株は米国株の上昇を好感する流れになると予想する。ただ、本日の米国では1月の雇用統計が発表される。米長期金利が低下基調を強めてきたことで円高に注意を払う必要が出てきており、その分、注目指標の発表を前にしては身構える動きも出てくると考える。CME225先物に寄せて強めに始まった後は、高い水準をキープしながらも様子見姿勢の強い動きが続くと予想する。日経平均の予想レンジは36000円-36300円。トレーダーズ・ウェブ

　2日の東京外国為替市場でドル円は小動き。8時時点では146.43円とニューヨーク市場の終値（146.43円）とほぼ同水準だった。東京序盤は146.49円を頭に146.34円まで下押した。連日米長期金利の低下で上値の重い動きが続いている。今週に米連邦公開市場委員会（FOMC）を通過したが、早期利下げ観測は依然として根強く、今晩の米雇用統計に注目が集まっている。　ユーロドルはもみ合い。8時時点では1.0872ドルとニューヨーク市場の終値（1.0872ドル）とほぼ同水準だった。1.0870ドル近辺でこう着。米長期金利の低下を支えに買い戻しが入るも、欧州中央銀行（ECB）の早期利下げ観測の高まりで戻り売り圧力は強い。　ユーロ円は8時時点では159.18円とニューヨーク市場の終値（159.21円）と比べて3銭程度のユーロ安水準だった。159円前半で小動き。昨日のCME225先物は大阪取引所比200円高の36120円で引けた。本日これまでの参考レンジドル円：146.34円　-　146.49円ユーロドル：1.0868ドル　-　1.0875ドルユーロ円：159.08円　-　159.28円トレーダーズ・ウェブ

　1日のニューヨーク外国為替市場でドル円は、10年債利回りが3.95％台まで上昇したことで147.11円まで上昇後、低調な米労働関連の指標を受けて10年債利回りが3.8147％まで低下したことで145.90円まで反落した。ユーロドルは米長期金利が低下したことで、1.0875ドルまで上昇。ユーロ円はユーロドルの上昇や米国株高に伴う円売り・ユーロ買いで159.21円まで上昇した。　本日の東京外国為替市場のドル円は、今夜の米1月雇用統計の発表を控えて動きづらい展開が予想される。　また、米地銀持ち株会社ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（NYCB）は、昨年10-12月（第4四半期）決算の予想外の赤字と減配を公表したことで、株価が急落しており、他の地銀株も商業用不動産へのリスクが再認識されつつあることで、下落している。　昨年春のシリコンバレーバンクの経営破綻を彷彿とさせる米国の商業用不動産のリスクには、中国の不動産バブル崩壊のリスクとあわせて警戒しておきたい。　パウエルFRB議長は、米連邦公開市場委員会（FOMC）後の記者会見で、「今後入手されるデータとリスクバランスを精査して、決定を下す」と述べていた。雇用情勢に関しては、「雇用減は予想していないが、雇用が悪化すれば利下げする。労働市場の予期せぬ弱体化が見られれば、利下げは時期が早まる」と述べていた。　すなわち、今夜発表される米1月雇用統計が悪化した場合、3月FOMCでの利下げ開始の可能性が高まることになる。　1月米雇用統計の予想は非農業部門雇用者数が前月比+18.0万人で、昨年12月の同比+21.6万人から増加幅が減少、失業率の予想は3.8％で12月の3.7％から上昇、平均時給の予想は前月比+0.3％で12月の同比+0.4％から低下、前年比+4.1％で12月の同比+4.1％と変わらずと見込まれている。　昨年12月の雇用統計では...

ややドル高の動き、米ＦＯＭＣを今日の英中銀、明日の米雇用統計に挟まれて＝ロンドン為替概況　ロンドン市場は、ややドル高の動き。昨日の米ＦＯＭＣ前後に激しい振幅をみせたあと、ロンドン時間にはドル高と円高の動きが優勢になっている。ただ、手掛かりとなる米１０年債利回りは前日ＦＯＭＣ後の結局低下したが、足元では３．９３－３．９５％付近での揉み合いと値動きは一服している。また、株式相場も欧州株がまちまち。独仏指数は前日米株安の影響で上値重くも、英株は英金融政策委員会（ＭＰＣ）を控えて小高い。米株先物は時間外取引で下げ渋り。このあとの英ＭＰＣでは政策金利据え置きがコンセンサスとなっている。インフレや成長見通しの修正が注目されるほか、ベイリー英中銀総裁が市場の早期利下げ観測に釘をさすのか、インフレ低下傾向を歓迎するのか、不透明感が高い。市場の一部にはメンバーの票割れで利下げ派を見込む向きもあるようだ。ポンドは上値重く推移しており、対ドルで1.26台前半、対円で185円台前半へと下落。対ユーロでもポンド安。ユーロドルは一時1.0780付近に下げたあとは1.08付近に下げ渋り。ユーロ円は158円台前半から半ばで小幅に下に往って来い。ドル円は147円台乗せでは上値重く、146.60近辺までのレンジで揉み合い。　ドル円は146円台後半での取引。前日に激しい振幅をみせたあと、次第に値動きが収束してきている。東京朝方の147.08近辺を高値に、東京昼前には146.48近辺まで一時下落。その後は現在までレンジ内で売買が交錯している。米１０年債利回りは３．９３－３．９５％付近での揉み合いに落ち着いている。　ユーロドルは1.08付近での取引。ドル高圧力に押されており、東京昼前の1.0822近辺を高値にロンドン序盤には1.0780近辺まで軟化した。その後は下げ一服となっている。ユーロ円は東京朝方の159.02...

　1日の欧州外国為替市場でユーロドルは上値が重い。20時時点では1.0793ドルと17時時点（1.0793ドル）とほぼ同水準だった。独10年債利回りが2.17％台まで上昇幅を縮小するのをながめ、昨年12月13日以来となる1.0780ドルまで下落。その後は独10年債利回りが再び上昇する中で1.08ドル台に乗せるも、一時的となった。　ユーロ円は強含み。20時時点では158.48円と17時時点（158.45円）と比べて3銭程度のユーロ高水準だった。欧州株やユーロドルの下げに連れて1月10日以来となる158.08円まで下落するも、下げ一服後はユーロドルが切り返したこともあり158.60円台まで値を戻した。　ドル円は方向感定まらず。20時時点では146.84円と17時時点（146.80円）と比べて4銭程度のドル高水準だった。欧州株安を背景としたクロス円の下げが重しとなって146.50円台まで下押すも、本日安値を前に下げ渋り。その後はユーロ円でのユーロ高・円安の影響もあり、146.90円台まで切り返すも上値は重く伸び悩むなど、146円台後半でもみ合う展開となった。本日これまでの参考レンジドル円：146.48円　-　147.08円ユーロドル：1.0780ドル　-　1.0822ドルユーロ円：158.08円　-　159.02円トレーダーズ・ウェブ