東京市場は上値が重いか。米国株はまちまち。ダウ平均が下落した一方、S&P500とナスダックは上昇した。ダウ平均は99ドル安の37806ドルで取引を終えた。決算が好感されたネットフリックスが急伸し、3指数とも高く始まった。ただ、強めの経済指標を受けて長期金利が上昇。上値は重く終盤には失速し、ダウ平均は下げに転じた。ドル円は足元147円40銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて15円安の36245円、ドル建てが20円高の36280円で取引を終えた。　ネットフリックスの好決算は東京市場では先んじて消化しており、ナスダック高の好影響は割り引く必要がある。引け後に決算を発表したテスラは時間外で下落している。米長期金利は上昇したものの、ドル円は円高に振れており、これらの点は日本株には逆風となる。国内ではきのうニデック<6594.T>が通期の利益見通しを引き下げており、企業決算に対する楽観的な見方もやや後退するだろう。一方、日経平均は連日の下落で過熱感は削がれている。米国では半導体株に強い動きが見られており、国内半導体株には資金が向かうと期待できる。安いところでは押し目は拾われやすく、売り圧力も限定的と予想する。日経平均の予想レンジは36000円-36350円。トレーダーズ・ウェブ

　海外市場ではドル円は、米長期金利の低下に伴うドル売りが強まると一時146.66円まで値を下げた。しかし、売り一巡後は買い戻しが優勢に。1月米製造業・サービス部門PMI速報値が予想を上回ると、米長期金利が上昇に転じたためドル円も147.64円付近まで買い戻しが入った。ユーロドルは、米長期金利の低下に伴うドル売りが出ると1.0932ドルと日通し高値を更新したが、米金利が上昇に転じると1.0878ドル付近まで下押しした。　本日のドル円は、日米長期金利の動向を見定めながらの取引となるか。日銀政策決定会合後のドル円レンジは、高値が23日のNY午後に付けた148.70円、安値は昨日のNY午前に付けた146.66円になり、本日早朝にはそのレンジの半値（147.68円）に近い水準まで戻している。ここからは、再び仕切り直しとなり、日米の長期金利の動向がドル円市場を左右することになりそうだ。　円買いを促すのが、本邦長期金利の上昇。長期金利の指標となる10年債利回りは昨日0.74％まで上値を切り上げ、約1カ月ぶりの水準を回復した。植田日銀総裁の会見がややタカ派寄りと捉えられたことがきっかけだが、経済界が賃上げを積極的に進め、マイナス金利解除を促そうとしているのも一因だ。経団連と連合が賃上げの方針などを示す「労使フォーラム」が昨日に開催され、実質春闘が始まった中で、すでに大企業を中心に物価高を超す賃上げ表明が相次いでいる。マイナス金利は4月解除予想が依然として濃厚だが、解除への道のりが見えてきていることは円買い要因となる。　一方で、ドル買い要因は昨日の1月米製造業・サービス部門PMI速報値が予想を上回るなど、米経済指標が好結果なことで、これまでの米連邦公開市場委員会（FOMC）の早期利下げ観測が後退していることがあげられる。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づ...

【本日の見通し】ECBは現状維持見込み、米GDPは底堅さ示すか　ドル円は昨日一時下げる場面が見られたが米購買担当者景気指数（PMI）が予想外に前回から改善。特に製造業の改善が目立つ中でドルの買い戻しが見られ、それまでの下げ分を解消する動きを見せた。先行性の高いPMIの好結果は今後の利下げ開始期待を抑え、この後も比較的ドルがしっかりの展開が見込まれるところとなっている。　147円台を中心に148円台回復を意識する展開が見込まれる。　注目の米第4四半期GDPは、前期の強い伸びからは伸びが鈍化も前期比年率2%が見込まれている。6四半期連続で節目の2%以上と米景気の底堅さを示す形となりそう。小売売上高や米小売業協会などの売り上げ調査から、個人消費の勢い継続が示されており、全体を支えてくると期待される。ブレの大きい在庫動向次第では予想を下回る可能性もあり、注意は必要。　強めの数字が出てくると、ドル高の流れが強まる可能性が高い。　　　　ユーロは今日のECB理事会にらみ。基本的に現状維持が見込まれており、注目はラガルドECB総裁の会見となりそう。総裁は市場の早期利下げ期待をけん制する姿勢を示しており、今回も夏以降の利下げになるとの見通しを示してくる可能性がある。短期金利市場では4月の利下げ開始を見込んでおり、こうした見通しが先送りされるようだと、ユーロ買いにつながる可能性がある。　　MINKABU PRESS 山岡和雅みんかぶ（FX）

　24日午後の東京外国為替市場でドル円は弱含み。17時時点では147.78円と15時時点（147.87円）と比べて9銭程度のドル安水準だった。148円付近の重さを確認すると、伸び悩む時間外の米10年債利回りを眺めながら下値を試す展開に。東京昼過ぎにつけた147.76円を下回り、17時過ぎには147.68円まで日通し安値を更新した。　ユーロドルは底堅い。17時時点では1.0874ドルと15時時点（1.0862ドル）と比べて0.0012ドル程度のユーロ高水準だった。中国人民銀行（PBOC）総裁が経済下支えのために金融緩和を継続すると言及し、中国と経済的な結び付きが強いオセアニアの通貨が対ドルで上昇。ユーロドルもつれて1.0879ドルまで買われた。　豪ドル／ドルが0.6591ドル、NZドル／ドルは0.6117ドルまで上値を伸ばしている。　ユーロ円は下げ渋り。17時時点では160.70円と15時時点（160.62円）と比べて8銭程度のユーロ高水準だった。ドル円の下落につれて160.50円台まで下押すも、一巡後はユーロドルの上昇が支えとなった。本日これまでの参考レンジドル円：147.68円　-　148.40円ユーロドル：1.0848ドル　-　1.0879ドルユーロ円：160.48円　-　161.08円トレーダーズ・ウェブ

アジア株　上海株は下落、株価下支え策くらいでは投資家戻ってこず　市場における「金融詐欺」と闘うと息巻く当局東京時間14:09現在香港ハンセン指数　　 15415.11（+61.13　+0.40%）中国上海総合指数　 2755.03（-15.87　-0.58%）台湾加権指数　　　　 17908.87（+34.28　+0.19%）韓国総合株価指数　 2468.95（-9.66　-0.39%）豪ＡＳＸ２００指数　　　 7518.50（+3.56　+0.05%）インドＳＥＮＳＥＸ３０種　 70726.44（+355.89　+0.51%）アジア株はまちまち。年初からの中国株暴落を受け、中国当局は大胆な株価下支え策を今週にも打ち出す方針だ。また、証券監督管理委員会は資本市場における「金融詐欺」と闘うと表明、投資家の取引行動の監視を強化すると発表した。ただ、資金流出を食い止めようと必死になっても、実体経済が回復に向かわなければ投資家は中国市場に戻ってはこない。中国首相は今年も大規模な支援策は必要ないと述べており、今年も不動産市場の回復は見込めない。香港株は大幅続伸して始まったが、上げ幅を縮小している。中国相場下支え策期待というよりもアリババの急騰が材料視されている。アリババの会長と共同創業者のジャックマー氏が総額2億ドル相当の株式を購入したと報じられており、同社株は大幅高となっている。バイドゥやネットイース、美団、テンセントホールディングス、シャオミなど他のハイテク関連も連れ高。龍湖集団や華潤置地、領展房地産投資信託基金など不動産の一角は下落。当局の相場下支え策報道を受けきのう大幅上昇した香港取引所は1.5%安と反落。上海株はマイナス圏に沈んでいる。ハイテクや医療品、素材関連が下落。不動産やエネルギー関連の一角は上昇している。みんかぶ（FX）

　日本時間午後５時半に１月の独購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値、同午後６時に１月のユーロ圏ＰＭＩ速報値が発表される。１月の独ＰＭＩ速報値は、製造業の大方の予想が４３．７、サービス業の大方の予想が４９．３となっており、製造業が前月の４３．３から上昇する一方、サービス業が前月の４９．３から変わらないとみられ、１月のユーロ圏ＰＭＩ速報値は、製造業の大方の予想が４４．７、サービス業の大方の予想が４９．０となっており、製造業、サービス業とも、それぞれ前月の４４．４、４８．８から上昇すると見込まれている。１６日に１月の独ＺＥＷ景況感指数が発表されており、予想を上回っていた。１月の独ＰＭＩ速報値や１月のユーロ圏ＰＭＩ速報値も同様の結果になるようであれば、ユーロ圏の景気先行き懸念が後退し、ユーロが買われる可能性がある。　　また、日本時間午後６時半には１月の英ＰＭＩ速報値も発表される。製造業の大方の予想が４６．７、サービス業の大方の予想が５３．２となっており、製造業が前月の４６．２から上昇する一方、サービス業が前月の５３．４から低下するとみられている。　　さらに、日本時間午後１１時４５分にはカナダ中銀（ＢＯＣ）理事会の結果や１月の米ＰＭＩ速報値も発表される。ＢＯＣ理事会で政策金利は現行の５．００％に据え置かれると見込まれ、１月の米ＰＭＩ速報値は、製造業の大方の予想が４７．６、サービス業の大方の予想が５１．５となっており、製造業が前月の４７．９から低下する一方、サービス業が前月の５１．４から上昇するとみられている。　MINKABU PRESSみんかぶ（FX）

○17:00　◎　12月南アフリカ消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.1％／前年比5.2％）○17:15　◎　1月仏製造業購買担当者景気指数（PMI）速報値（予想：42.5）○17:15　◎　1月仏サービス部門PMI速報値（予想：46.0）○17:30　◎　1月独製造業PMI速報値（予想：43.7）○17:30　◎　1月独サービス部門PMI速報値（予想：49.5）○18:00　◎　1月ユーロ圏製造業PMI速報値（予想：44.8）○18:00　◎　1月ユーロ圏サービス部門PMI速報値（予想：49.0）○18:30　◎　1月英製造業PMI速報値（予想：46.7）○18:30　◎　1月英サービス部門PMI速報値（予想：53.2）○21:00　◇　MBA住宅ローン申請指数○23:45　☆　カナダ銀行（BOC、中央銀行）、政策金利発表（予想：5.00％で据え置き）○23:45　◎　1月米製造業購買担当者景気指数（PMI）速報値（予想：47.9）○23:45　◎　1月米サービス部門PMI速報値（予想：51.0）○23:45　◎　1月米総合PMI速報値（予想：51.0）○25日00:30　◎　マックレムBOC総裁、会見○25日00:30　◇　EIA週間在庫統計○25日03:00　◎　米財務省、5年債入札※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。トレーダーズ・ウェブ

　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　8.22　6.76　8.30　6.34 1MO　8.61　6.48　7.92　6.95 3MO　9.10　6.48　8.71　7.13 6MO　9.36　6.57　9.20　7.47 9MO　9.44　6.69　9.42　7.81 1YR　9.55　6.93　9.60　8.19 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　7.43　8.69　6.90 1MO　8.03　9.19　7.05 3MO　9.10　9.45　7.00 6MO　9.82　9.57　7.08 9MO　10.08　9.70　7.19 1YR　10.37　9.90　7.41 東京時間10:29現在　参考値 日銀会合をこなしてドル円の短期ボラは低下傾向。みんかぶ（FX）

　東京市場はしっかりか。米国株はまちまち。ダウ平均が下落した一方、S&P500とナスダックは上昇した。ダウ平均は96ドル安の37905ドルで取引を終えた。スリーエム（３Ｍ）が決算を受けて11％安となり、ダウ平均を大きく押し下げた。ただ、指数は中盤以降は底堅く推移しており、S&P500とナスダックは小幅高ながら高値圏で終了した。ドル円は足元148円30銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて65円安の36475円、ドル建てが35円安の36505円で取引を終えた。　ダウ平均の下落に関しては個別の要素も大きいことから、ネガティブ視する動きは限定的だろう。米国では引け後に決算を発表したネットフリックスが時間外で大きく上昇しており、この点は国内グロース株の支援材料となる。きのうの日経平均は取引時間中に乱高下した。また、戻してはいるものの、きのう引け後の植田総裁会見を受けて一時的に為替が円高に振れる場面があった。これらの点から、上値追いには慎重になるとみる。一方、下げるようなら上昇に乗り遅れた投資家からの買いは入りやすく、下値は堅いと考える。場中は強弱感が入り交じりながらも次第に買いが優勢となり、小高い水準で終了すると予想する。日経平均の予想レンジは36350円-36750円。トレーダーズ・ウェブ

　昨日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3営業日ぶりに反発した。米10年債利回りが4.15％台まで上昇したことも支えに148.70円まで上値を伸ばした。米長期金利の上昇に伴ったドル買いが優勢となり、ユーロドルは一時1.0822ドルと昨年12月13日以来の安値を更新した。1月ユーロ圏消費者信頼感速報値が▲16.1と予想の▲14.3を下回ったことも相場の重し。ユーロ円も続落したがNY市場に限れば160円台後半での狭いレンジ取引に終始した。　昨日の日銀金融政策イベントを受けてドル円は一時神経質な動きとなるも、サプライズはなくほぼ無風通過した。年初から強まったドル高・円安の地合いは変わらず、ドル円は上値を試す動きが続くと想定される。東京タイムでは本邦の12月貿易統計の発表が予定されているが、ドル円は日経平均や時間外の米長期金利の動向を睨んだ動きになるだろう。12月貿易統計（季調前）は1221億の赤字と、11月から赤字額は大きく縮小するも3カ月連続の赤字が予想されている。日経平均だけではなく、昨日に中国当局が政策支援策を検討しているとの報道を背景に3日ぶりに反発した中国株の動きにも注目したい。　日銀は1月の金融政策決定会合でマイナス金利解除を見送り、2024年度の物価見通しを下方修正した。これは大方の予想通りの結果である。植田日銀総裁の「物価目標の実現確度、少しずつ高まっていると判断」との発言を受けて円買いに傾く場面もあったが、市場もすでに3月か4月の会合で日銀がマイナス金利解除に動くと織り込んでおり、円買いは続かなかった。植田日銀総裁は「マイナス金利解除後も、当面は緩和的な金融環境が続くと思うが、どのくらいの長さになるかは言いようがない」などとも発言している。日銀の金融政策正常化の見方が高まったとはいえ、マイナス金利解除後の利上げ期待が高まらない限り、円が大きく買われる地合いには...

（23日終値）ドル・円相場：1ドル＝148.35円（前営業日比△0.25円）ユーロ・円相場：1ユーロ＝161.04円（▲0.15円）ユーロ・ドル相場：1ユーロ＝1.0854ドル（▲0.0029ドル）ダウ工業株30種平均：37905.45ドル（▲96.36ドル）ナスダック総合株価指数：15425.95（△65.66）10年物米国債利回り：4.12％（△0.02％）WTI原油先物3月限：1バレル＝74.37ドル（▲0.39ドル）金先物2月限：1トロイオンス＝2025.8ドル（△3.6ドル）※△はプラス、▲はマイナスを表す。（主な米経済指標）　　　　　　　　　＜発表値＞　　　＜前回発表値＞1月米リッチモンド連銀製造業景気指数　　▲15　　　　　　　▲11※改は改定値、▲はマイナスを表す。（各市場の動き）・ドル円は3日ぶりに反発。植田日銀総裁の発言をきっかけに一時146.99円まで急落した反動で買い戻しが先行。米長期金利の指標となる米10年債利回りが4.15％台まで上昇すると全般ドル買いが活発化し、東京時間の高値148.55円を上抜けて一時148.70円まで上値を伸ばした。　ただ、19日の高値148.80円が目先レジスタンスとして意識されると伸び悩んだ。・ユーロドルは続落。米長期金利の上昇を受けて全般ドル買いが優勢になると、一時1.0822ドルと昨年12月13日以来の安値を更新した。1月ユーロ圏消費者信頼感速報値が▲16.1と予想の▲14.3を下回ったことも相場の重し。主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは一時103.82と昨年12月13日以来の高値を付けた。・ユーロ円も続落。植田日銀総裁の発言を受けて、日本時間夕刻には160.43円まで下落したものの、NY市場に限れば160円台後半での狭いレンジ取引に終始した。ドル円とユーロドルの値動きの影響を同時に受けたため、相場...

　23日の欧州外国為替市場でユーロドルはさえない。20時時点では1.0869ドルと17時時点（1.0908ドル）と比べて0.0039ドル程度のユーロ安水準だった。時間外の米10年債利回りが4.1300％前後まで上昇したことを受けて、全般にドルの買い戻しが進んだ。一時1.0868ドルまで本日安値を更新した。　ドル円は買い戻し。20時時点では147.83円と17時時点（147.57円）と比べて26銭程度のドル高水準だった。ドル買い戻しの流れに沿って下値を切り上げる展開となり、20時前には147.93円付近まで反発。植田日銀総裁の会見を受けた下落分をほぼ取り戻す格好となっている。　ユーロ円は20時時点では160.69円と17時時点（160.97円）と比べて28銭程度のユーロ安水準だった。ドル絡みの取引が中心となるなか、160円台後半での神経質な動きとなった。本日これまでの参考レンジドル円：146.99円　-　148.55円ユーロドル：1.0868ドル　-　1.0916ドルユーロ円：160.43円　-　161.72円トレーダーズ・ウェブ