FF金利誘導目標レンジ 5.25－5.50％■FOMC FF金利公表予定日 2024年1月31日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前5.00-5.25%織り込み度　16.5%　 8.3%　 0.0%5.25-5.50%織り込み度　85.5%　 91.7%　 87.6%5.50-5.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 12.0%5.75-6.00%織り込み度　0.0%　 0.0%　 0.4%■FOMC FF金利公表予定日 2024年3月20日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前4.75-5.00%織り込み度　14.5%　 5.5%　 0.0%5.00-5.25%織り込み度　75.5%　 6.4%　 21.0%5.25-5.50%織り込み度　10.0%　 31.1%　 69.5%5.50-5.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 9.2%5.75-6.00%織り込み度　0.0%　 0.0%　 0.3%※数字は四捨五入をしているため、若干のずれが生じる場合がございます。また、織り込み度は主要な水準のみを記載しており、合計しても100％とならない場合があります。トレーダーズ・ウェブ

　26日の東京外国為替市場でドル円は戻りが鈍い。12時時点では142.22円とニューヨーク市場の終値（142.35円）と比べて13銭程度のドル安水準だった。強いトレンドはないものの、時間外取引の米10年債利回り低下が3.9％台から一時3.88％割れまで進んだ動きが反発を限定している。　ユーロ円も反発限定的。12時時点では156.81円とニューヨーク市場の終値（156.73円）と比べて8銭程度のユーロ高水準だった。ドル円の円買いへの追随は10時前の156.58円までで一服。しかし朝方からの狭いレンジの上限156.89円を上回るほどの強さはない。　ユーロドルは小動き。12時時点では1.1026ドルとニューヨーク市場の終値（1.1015ドル）と比べて0.0011ドル程度のユーロ高水準だった。米長期金利低下を支えに1.1027ドルまで小高く推移も、依然としてレンジは限られている。本日これまでの参考レンジドル円：142.10円　-　142.37円ユーロドル：1.1010ドル　-　1.1027ドルユーロ円：156.58円　-　156.89円トレーダーズ・ウェブ

現在値エイピアＧ1,804+100ソシオネク11,605+225日本光電4,275+547レーザテク37,380+530.00村田製2,886.5+22　２６日前引けの日経平均株価は前営業日比８２銭安の３万３２５３円２１銭とわずかに反落。前場のプライム市場の売買高概算は５億１２２万株、売買代金概算は１兆３３０４億円。値上がり銘柄数は９３２、対して値下がり銘柄数は６５４、変わらずは７２銘柄だった。　きょう前場の東京株式市場は様子見ムードが強いなか、日経平均は前日終値を挟んだ狭いレンジでの往来となった。前日の欧米株市場が総じて休場となったほか、きょうもアジア市場の一角や欧州市場は休場が多い。海外投資家の参戦が限られ薄商いとなるなかで方向感の見えにくい地合いとなっている。全体売買代金も前引け時点で１兆３０００億円と低調だった。ただ、中小型株物色は活発で、値上がり銘柄数が９００を超え値下がり銘柄数を大きく上回っている。　個別ではレーザーテック <6920> が高く、ソシオネクスト <6526> も上昇した。村田製作所 <6981> もしっかり。日本光電 <6849> が急騰、Ａｐｐｉｅｒ　Ｇｒｏｕｐ <4180> も商いを伴い大幅高。北越コーポレーション <3865> なども高い。半面、前日急落した川崎汽船 <9107> が引き続き売りに押されているほか、野村マイクロ・サイエンス <6254> も大きく利食われた。霞ヶ関キャピタル <3498> が大幅安。高島屋 <8233> が売られ、ユーグレナ <2931> も値を下げた。出所：ＭＩＮＫＡＢＵ　ＰＲＥＳＳみんかぶ（FX）

　USD/JPY　EUR/USD　EUR/JPY　GBP/USD 1WK　8.76　6.30　8.03　6.05 1MO　10.96　6.74　10.53　6.90 3MO　10.44　6.64　10.09　7.25 6MO　10.04　6.60　9.98　7.49 9MO　9.82　6.62　9.89　7.68 1YR　9.74　6.78　9.83　8.00 　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　GBP/JPY　AUD/USD　USD/CHF 1WK　7.92　7.91　7.03 1MO　10.57　9.27　7.26 3MO　10.45　9.61　7.16 6MO　10.47　9.64　7.10 9MO　10.48　9.71　7.12 1YR　10.49　9.91　7.30 東京時間10:29現在　参考値 ドル円1週間物8%台での推移。イベントクリアで落ち着いた動き。みんかぶ（FX）

　26日の東京外国為替市場でドル円は神経質な動き。10時時点では142.27円とニューヨーク市場の終値（142.35円）と比べて8銭程度のドル安水準だった。8時半過ぎに142.15円まで下押ししたが、時間外の米10年債利回りが小幅ながら前営業日比で上昇して始まると142.30円台を回復した。しかしながら、米金利も低下に転じたこともあり、昨日同様に仲値の値決め前には昨日安値142.14円を下抜け142.10円まで弱含んだ。もっとも、仲値を通過すると売りの勢いも弱まり142.30円近辺を回復するなど神経質な動きを繰り返している。　　ユーロ円は方向感がない。10時時点では156.76円とニューヨーク市場の終値（156.73円）と比べて3銭程度のユーロ高水準だった。総じてドル円に連れた動きとなり仲値前に156.58円まで弱含んだ。しかし、仲値後は再び156.70円台を回復するなど、方向感がない。なお、日経平均は前日比でほぼ横ばいで推移。　ユーロドルは10時時点では1.1019ドルとニューヨーク市場の終値（1.1015ドル）と比べて0.0004ドル程度のユーロ高水準だった。　本日これまでの参考レンジドル円：142.10円　-　142.37円ユーロドル：1.1010ドル　-　1.1023ドルユーロ円：156.58円　-　156.89円トレーダーズ・ウェブ

　26日の東京外国為替市場でドル円は小動き。8時時点では142.30円とニューヨーク市場の終値（142.35円）と比べて5銭程度のドル安水準だった。本日もオセアニア市場をはじめ欧州市場などは休場とあって流動性は期待できず、早朝取引では142.30円前後でこう着している。東京市場では本邦実需勢のフロー主導の展開が予想される。　ユーロドルも小動き。8時時点では1.1015ドルとニューヨーク市場の終値（1.1008ドル）と比べて0.0007ドル程度のユーロ高水準だった。市場参加者が依然として極端に少ないなか、1.10ドル台前半で推移している。　ユーロ円は8時時点では156.78円とニューヨーク市場の終値（156.73円）と比べて5銭程度のユーロ高水準だった。本日これまでの参考レンジドル円：142.25円　-　142.37円ユーロドル：1.1010ドル　-　1.1021ドルユーロ円：156.78円　-　156.89円※ニューヨーク市場の終値は電子ブローキングも含む参考水準となります。トレーダーズ・ウェブ

　昨日のドル円は、日本と中国以外の主だった市場がクリスマスで休場だったこともあり、方向感なく動いた。日経平均株価が上昇して始まったことを背景にやや買いが先行し一時142.56円まで値を上げたが、日経平均株価が上げ幅を縮小したことが嫌気されると、午後には一時142.14円まで下押しする場面があった。一方、売りが一巡すると142.40円付近まで切り返した。ユーロドルは1.10ドル台前半を中心とした推移となった。　本日のアジア市場も、シンガポールが休場明けとなるが、オセアニア（オーストラリア、ニュージーランド）と香港市場が休場、また欧州の主だった市場も引き続き休場ということもあり、値動きは限られたものになりそうだ。　なお、本邦からは11月の雇用統計や企業向けサービス価格指数が発表されるが、他国と異なり失業率は低位安定していることもあり、市場を動意づけるのは難しいだろう。　昨年のクリスマス休暇明けの値動きを振り返ると、米国が休場明けとなったことでドル決済が可能となると、当日付の取引がまとまって入り、ドル円は仲値にかけて本邦実需勢の買いで約50銭程度上昇した。しかし、その後は時間外の米10年債利回りが低下したことをきっかけに、上げ幅をほぼすべて削っている。本日もサプライズとなるニュースなどが流れない限りは、レンジの中で上下することが予想される。　なお、昨日の植田日銀総裁の講演内容は、先週の日銀政策決定会合の後の会見を踏襲したものだったことで市場を動意づけることはできなかった。ただし、明日は18-19日の日銀金融政策決定会合の「主な意見」が公表されることには留意しておきたい。トレーダーズ・ウェブ

現在政策金利の水準　直近の政策金利変更と日付　次回会合予定（1bp＝0.01％）スウェーデン　4.00％　直近25bp利上げ　23／9／21　次回　24／2／1ノルウェー　4.50％　直近25bp利上げ　23／12／14　次回　24／1／25ハンガリー　10.75％　直近75bp利下げ　23／12／19　次回　24／1／30ポーランド　5.75％　直近25bp利下げ　23／10／4　次回　24／1／9チェコ　 6.75％　直近25bp利下げ　23／12／21　次回　24／2／8アイスランド　9.25％　直近50bp利上げ　23／8／23　次回　24／2／7トルコ　42.50％　直近250bp利上げ　23／12／21　次回　24／1／25南アフリカ　8.25％　直近50bp利上げ　23／5／25　次回　24／1／25ブラジル　11.75％　直近50bp利下げ　23／12／13　次回　24／1／31メキシコ　11.25％　直近25bp利上げ　23／3／30　次回　24／2／8チリ　　8.25％　直近75bp利下げ　23／12／19　次回　24／1／31（出所．各国中央銀行）トレーダーズ・ウェブ

現在値ディスコ33,970+590.00ソシオネク11,380+175ルネサスエ2,548+34レーザテク36,850+1,000東エレク25,025+120.00　２５日の東京株式市場で日経平均株価は小幅続伸。海外の主要市場はクリスマス休暇で、様子見姿勢が強まるなかハイテク株などが底堅く推移した。　大引けの日経平均株価は前営業日比８４円９８銭高の３万３２５４円０３銭。プライム市場の売買高概算は９億５２７８万株。売買代金概算は２兆４９５８億円となった。値上がり銘柄数は６３２と全体の約３８％、値下がり銘柄数は９８４、変わらずは４３銘柄だった。　前週末２２日の米株式市場では、ＮＹダウが小幅に反落したものの、ハイテク株は堅調でナスダック指数は上昇した。これを受け、東京市場も朝方は買いが先行する展開となり、日経平均株価は一時２００円を超える上昇となった。しかし、今晩は海外の主要市場はクリスマスの祝日で休場となるなか、市場参加者は限られ全体相場は薄商いだった。半導体関連株などが底堅く推移したが、海運株が急落したことも警戒された。　個別銘柄では、レーザーテック <6920> や東京エレクトロン <8035> 、ディスコ <6146> が高く、ソシオネクスト <6526> やルネサスエレクトロニクス <6723> が堅調。ソニーグループ <6758> や村田製作所 <6981> がしっかり。ソフトバンクグループ <9984> やファーストリテイリング <9983> が値を上げた。トヨタ自動車 <7203> や三菱重工業 <7011> 、武田薬品工業 <4502> が買われ、オリエンタルランド <4661> やニトリホールディングス &...

　今週のNY市場は経済指標に注目。先週はダウ平均が0.22％高、S&P500が0.75％高、ナスダック総合が1.21％高となり、主要3指数がそろって8週続伸した。S&P500は2017年以来、ダウ平均も2019年以来の長期連騰を記録した。ダウ平均は12月13日から20日まで6営業日連続で史上最高値を更新し、終値では13日から19日まで5営業日連続で最高値を更新した。S&P500は史上最高値まで0.95％に迫り、終値の最高値までは0.87％で終了した。前週の米連邦公開市場委員会（FOMC）で来年3回の利下げの可能性が示されたことや、インフレ沈静化見通し、米国経済のソフトランディング期待が引き続き支援となった。金曜日に発表された11月個人消費支出(PCE)価格指数は、変動の大きい食品、エネルギーを除くコアPCE価格指数が前月比+0.1％と市場予想の+0.2％を下回る伸びとなり、前年比でも10月改定値の+3.4％から+3.2％に鈍化し、予想の+3.3％も下回った。米連邦準備理事会（FRB）が注目するインフレ指標の鈍化を受けて、CMEのフェド・ウォッチが示す来年3月FOMCでの利下げ確率は前週末の69％から93％に上昇した。　年内最終週の取引となる今週は来年の早期の利下げ観測などを背景に底堅い展開か。主要な企業の決算発表は来年1月中旬までないが、火曜日発表の10月S&Pケースシラー20住宅価格指数、12月ダラス連銀製造業景況指数、水曜日の12月リッチモンド連銀製造業総合指数、木曜日の新規失業保険申請件数、金曜日の12月シカゴ地区購買部協会景気指数などの経済指標が焦点となりそうだ。例年、年末の5営業日と新年の2営業はサンタクロース・ラリーと呼ばれ、株高となる年が多く、史上最高値に迫ったS&P500の高値更新が期待される。一方、今年はダウ平均が年...

（25日15時時点）ドル円：1ドル＝142.40円（前営業日NY終値比▲0.01円）ユーロ円：1ユーロ＝156.77円（▲0.07円）ユーロドル：1ユーロ＝1.1009ドル（▲0.0005ドル）日経平均株価：33254.03円（前営業日比△84.98円）東証株価指数（TOPIX）：2337.40（△0.97）債券先物3月物：146.61円（△0.18円）新発10年物国債利回り：0.610％（▲0.015％）ユーロ円TIBOR3カ月物：0.02500％（横ばい）※△はプラス、▲はマイナスを表す。（主な国内経済指標）　　　　　＜発表値＞　　　 ＜前回発表値＞10月景気動向指数改定値先行指数　　　　　　　 　　 　　108.9 　 　 　　　　 108.7一致指数 　　 　　　　　　　　　115.9 　 　　　　　　115.9※改は改定値を表す。▲はマイナス。（各市場の動き）・ドル円は方向感がない。日経平均株価が上昇して始まったことを背景にやや買いが先行し一時142.56円まで値を上げたが、先週末高値の142.66円が目先のレジスタンスとして意識されると伸び悩み。東京仲値にかけて売りが持ち込まれたほか、日経平均株価が上げ幅を縮小したことも嫌気され、午後には一時142.14円まで下押しする場面があった。一方、売りが一巡すると142.40円付近まで切り返すなど、クリスマス休暇で市場参加者が極端に少ないなかで値が振れやすかった面もあった。　なお、植田日銀総裁は経団連の審議員会で講演し、「2％物価目標が持続的・安定的に実現していく確度は少しずつ高まっている」「政策変更にいつ踏み出すのか、現時点で決め打ちはできない」などと述べた。・ユーロ円も方向感がない。日本株高を受けて一時157.04円と先週末高値の156.99円を上抜けたが、日本株の失速とともに156.30円まで一転下落した。一方、一...

FF金利誘導目標レンジ 5.25－5.50％■FOMC FF金利公表予定日 2024年1月31日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前5.00-5.25%織り込み度　16.5%　 10.3%　 0.0%5.25-5.50%織り込み度　85.5%　 89.7%　 87.6%5.50-5.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 12.0%5.75-6.00%織り込み度　0.0%　 0.0%　 0.4%■FOMC FF金利公表予定日 2024年3月20日　　　　　　　　　　　現在　　1週間前　　1カ月前4.75-5.00%織り込み度　15.2%　 6.8%　 0.0%5.00-5.25%織り込み度　78.1%　 62.7%　 21.0%5.25-5.50%織り込み度　6.7%　 30.5%　 69.5%5.50-5.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 9.2%5.75-6.00%織り込み度　0.0%　 0.0%　 0.3%※数字は四捨五入をしているため、若干のずれが生じる場合がございます。また、織り込み度は主要な水準のみを記載しており、合計しても100％とならない場合があります。トレーダーズ・ウェブ