アジア株　上海株は当局による「相場支配」で7日続伸　クオンツファンドに対する規制順次導入へ東京時間11:03現在香港ハンセン指数　　 16534.39（+31.29　+0.19%）中国上海総合指数　 2970.81（+19.85　+0.67%）台湾加権指数　　　　 18813.13（+136.82　+0.73%）韓国総合株価指数　 2661.15（+7.84　+0.30%）豪ＡＳＸ２００指数　　　 7602.50（-5.86　-0.08%）アジア株は軒並み上昇。台湾株は0.7%高、史上最高値をつけている。TSMCなどハイテク関連が総じて上昇。時間外でエヌビディアが大幅上昇していることが材料視されている。米半導体メーカーのエヌビディアは時間外で一時10%上昇した。予想を上回る決算に、同社CEOが世界中で需要が急増しているとコメントしたことが好感された。香港株は小幅高。エネルギーや銀行、医療品関連の一角が上昇している。一方、前日に大幅上昇した華潤置地や新世界発展、中国海外発展など不動産株は下落。JDドットコムやネットイース、シャオミ、美団などハイテク関連も下落している。上海株は7営業日続伸。当局による株取引制限強化で投資家は株を売りにくい状況。景気支援策などポジティブ材料ではなく、当局による「相場支配」で人工的に作られた中国株は1カ月超ぶり高値をつけている。大量の売り注文を出し相場を混乱させたとして大手クオンツファンドの口座が凍結されたほか、深センと上海の証券取引所は、相場を混乱させる（下落させる）クオンツ取引や異常取引の監視を強化する方針。さらに、証監会は機関投資家に対し、株取引開始時と終了時30分間に保有株式を減らすことを禁止。証監会の関係者はクオンツファンドに対する規制は順次導入されるとコメントしている。証券時報は中国株式市場に「買い戻しの波」が続いていると買いを煽ってい...

　東京市場は堅調か。米国株はまちまち。ダウ平均とS&P500が上昇し、ナスダックが下落した。ダウ平均は48ドル高の38612ドルで取引を終えた。公表された1月のFOMC議事録では多くのメンバーが早期の利下げに慎重なスタンスを示していたことが判明し、10年債利回りが上昇。エヌビディアが決算発表前に一段と売られたこともあり、3指数とも大半の時間はマイナス圏で推移した。しかし、終盤にかけて鋭角的に水準を切り上げ、ダウ平均とS&P500はプラス圏に浮上した。ドル円は足元150円30銭近辺で推移している。CME225先物は円建てが大証日中終値と比べて120円高の38410円、ドル建てが130円高の38420円で取引を終えた。　引け後に決算を発表したエヌビディアは、時間外で急伸している。米3指数も引け味は悪くなく、エヌビディアの決算を好感した買いが入ると予想する。半導体株が上昇をけん引すると思われるが、米国株の上昇基調継続への期待が高まることで、半導体株以外にも好影響が波及するだろう。FOMC議事録を受けて米長期金利は上昇したが、米国株の大幅安を誘発するほどではなかっただけに、バリュー株にも資金が向かう要素がある。東京市場は三連休を前に売り方の買い戻しも入りやすく、上値を追いやすい地合いが続くと予想する。全面高となった場合には史上最高値（38915.87円）の更新にも期待がかかる。日経平均の予想レンジは38350円-39000円。トレーダーズ・ウェブ

　21日のニューヨーク外国為替市場でドル円は、低調な米20年入札を受けて米10年債利回りが4.32％台まで上昇したことで150.39円まで上昇した。ユーロドルは、欧州市場の安値1.0790ドルから1.0824ドルまで上昇。ユーロ円は161.95円から162.64円まで上昇した。　本日の東京外国為替市場のドル円は、米10年債利回りの上昇や日経平均株価の史上最高値の更新期待から底堅い展開が予想されるものの、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入への警戒感から上値は限定的だと予想される。　先週16日の日経平均株価は38865.06円まで上昇し、1989年12月31日のザラバの高値38957.44円に92.38円、終値38915.87円に50.81円まで迫っていたが、今週は3手連続陰線で反落したものの38000円台を堅持している。　3連休を控えた本日のドル円は、米半導体大手エヌビディアの好決算を受けて日経平均株価が史上最高値を更新するのではないかとの期待感から底堅い展開が予想される。しかしながら、ドル円の上値は、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入への警戒感から限定的だと思われる。　先週14日の神田財務官の発言「必要があれば適切に対応する」は介入を警告したものだったが、介入が実施される可能性がある151円台に向けては「あらゆる措置」「断固たる措置」という発言に警戒していくことになる。　1月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨では、金利をいつまで現行水準に維持すべきかに不透明感が存在する中、政策担当者の大半が尚早な利下げに対する懸念を示していたことが示された。政策金利はピークに到達した可能性が高いとの認識が示されたものの、利下げ開始のタイミングについては不透明なままだった。　議事要旨では、インフレ率が2％まで持続的に低下しているかを見極める上で、今後入手するデータを注意深く評...

【本日の見通し】イベントこなし、ドル高基調継続へ　　　　海外市場でドル円は150円台前半でのしっかりとした動きを見せた。注目された米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨は、想定内という印象で、相場への影響は限定的。株式市場が注目していた米半導体大手エヌビディアの決算は、発表後に同社株の売りが出たものの、その後反発して大きく上昇と、警戒された大幅安からの世界的なリスク警戒の動きにはつながらないと見られる。ドル円、クロス円にとっては安心材料となりそう。　　　こうした状況を受けて、ドル円は上方向の意識が強まりそう。150円台後半からの売り注文が残っていると見られ、一気に上昇は難しいが、下値しっかり感が強まっており、上をトライする可能性が高いと見ている。　　　　ユーロドルはドル買い局面で1.08台を割り込んだが、その後反発。下値しっかり感が強い。1.08台後半からの買いには慎重も、比較的堅調な動きが見込まれる。　　　　ユーロ円は、ドル円の堅調地合いと、対ドルでのユーロ買いなどにしっかりとなりそう。ただ、高値警戒感が出ており、動きはやや不安定なものとなりそう。　　MINKABU PRESS 山岡和雅　みんかぶ（FX）

　21日の欧州外国為替市場でドル円は頭が重い。20時時点では149.99円と17時時点（150.15円）と比べて16銭程度のドル安水準だった。時間外の米10年債利回りが4.28％台まで上昇したタイミングで一時150.19円と本日高値を付けた。ただ、金利が4.25％台まで低下すると150円を割り込むなど、手掛かり材料に乏しいなかで米金利の動向に左右されている。　ユーロドルは下げ渋り。20時時点では1.0801ドルと17時時点（1.0810ドル）と比べて0.0009ドル程度のユーロ安水準だった。全般ドル買い圧力が高まると一時1.0790ドルと日通し安値を付けたが、ドル買いが一服すると1.08ドル台を回復している。　ユーロ円は失速。20時時点では162.03円と17時時点（162.33円）と比べて30銭程度のユーロ安水準だった。欧州序盤に一時162.38円まで値を上げ、昨年11月28日以来の高値を付けたが、一巡後はユーロドルの下落とともに161.98円まで一転して利食い売りに押された。本日これまでの参考レンジ ドル円：149.85円　-　150.19円ユーロドル：1.0790ドル　-　1.0819ドルユーロ円：161.98円　-　162.38円トレーダーズ・ウェブ

米債利回り低下、ドル売りの動きも各通貨レンジ内に戻す動きにとどまる＝ロンドン為替　ロンドン午前の取引、米１０年債利回りが４．２５％台へと低下してきている。為替市場でもドル買いの動きも一服。各通貨ともレンジ内に戻す動きとなっている。　ドル円は東京昼過ぎの149.85近辺を安値にロンドン序盤にかけては150.19近辺まで買われた。その後は150.00付近へと反落しており、前日ＮＹ終値付近に戻す格好となっている。　ユーロドルは東京昼過ぎの1.0819近辺を高値に、ロンドン序盤には1.0790近辺まで下落。足元では1.0800付近に下げ渋り。ポンドドルも同様の値動きで、1.2637近辺を高値に1.2603近辺まで下落したあと、1.2620付近へと小戻ししている。ただ、前日終値水準までの反発はみられず、ややドル高水準にとどまっている。　米ＦＯＭＣ議事録が注目されるなかで、ドル指数はやや上昇しており、前日の低下に調整が入る形になっている。USD/JPY　149.98　EUR/USD　1.0801　GBP/USD　1.2622みんかぶ（FX）

　本日のNY時間午前も市場を動意づけるような経済指標の発表がなく、神経質な動きにはなるだろうがトレンドを形成するのは難しいだろう。　NY午前は、ボスティック米アトランタ連銀総裁が、空港評議会の国際CFOサミットに出席をし、冒頭であいさつを行う。ボスティック氏は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）の投票メンバーであり、先週16日は「ドットプロットでは2回の利下げにしたが、3回の利下げに変えられる」などと、ややハト派寄りと捉えられる発言をした。会議の内容からすると、市場を動意づける発言を期待するのは難しいことと、前回の発言以後に新たな注目すべき経済指標の発表もなかったことを考えると、サプライズとなるコメントを期待するのは難しいだろう。　NY午後は、日本時間22日4時に公表予定とされている1月30－31日のFOMC議事要旨に要注目。1月末のFOMCではパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の会見で、「インフレが持続的に2％に向かっているとの確信が深まるまで、利下げは適切ではない」との見解を示し、FRBがすぐに利下げに転じるという市場の見方をけん制する表現を新たに盛り込んだことで、米金利上昇・ドル高に市場が動いた。この流れを否定するような詳細が発表されることを期待するのは難しいだろうが、警戒は怠らないようにしておきたい。　また、米株式市場が引けた後は、エヌビディアが決算を発表することに要警戒。昨日は同社株が大幅安になったが、株先の動向が為替市場に与える影響もありそうだ。・想定レンジ上限　ドル円は、13日に付けた年初来高値150.89円。・想定レンジ下限　ドル円は、15日安値149.57円。トレーダーズ・ウェブ

　21日午後の東京外国為替市場でドル円は小幅高。17時時点では150.15円と15時時点（149.98円）と比べて17銭程度のドル高水準だった。米10年債利回りが4.28％手前まで戻したことや、ダウ先物が下げ幅を縮小したこともあり17時過ぎには150.17円まで小幅に上値を広げた。　ユーロドルは小動き。17時時点では1.0810ドルと15時時点（1.0815ドル）と比べて0.0005ドル程度のユーロ安水準だった。米金利が前日引け値水準まで戻したものの、欧州金利も上昇して始まったことで依然として極めて狭いレンジで小動き。　ユーロ円はじり高。17時時点では162.33円と15時時点（162.22円）と比べて11銭程度のユーロ高水準だった。ドル円の上昇に連れて17時頃には162.35円までじり高となり、昨日につけた昨年の11月28日以来高値162.36円に迫った。本日これまでの参考レンジドル円：149.85円　-　150.17円ユーロドル：1.0806ドル　-　1.0819ドルユーロ円：162.05円　-　162.35円トレーダーズ・ウェブ

アジア株　上海香港は大幅高、不動産支援と株取引制限強化　相場混乱させたため大手クオンツファンド口座凍結東京時間14:01現在香港ハンセン指数　　 16715.40（+467.89　+2.88%）中国上海総合指数　 2979.31（+56.35　+1.92%）台湾加権指数　　　　 18677.33（-75.83　-0.40%）韓国総合株価指数　 2654.71（-3.08　-0.12%）豪ＡＳＸ２００指数　　　 7600.20（-58.85　-0.77%）インドＳＥＮＳＥＸ３０種　 73138.69（+81.29　+0.11%）アジア株はまちまち。上海株と香港株は大幅上昇、不動産支援が好感されている。中国の銀行が金融支援対象として適切な不動産開発事業をリストにまとめる「ホワイトリスト」に登録された不動産プロジェクト向け融資およそ170億ドルを承認したとの報道が伝わっている。株取引制限強化も警戒されている。中国主要証券取引所は、月曜日に大量の売り注文を出し相場を混乱させたとして、大手クオンツファンドの口座を22日まで3日間凍結すると発表。上海証券取引所と深セン証券取引所は、クオンツ取引の監督・監視を強化するほか、相場を混乱させるような異常取引に対し規制を強化する方針。規制に違反した場合は証券監督管理委員会（証監会）に通報、調査・処罰するとの声明を発表した。前日には証券監督管理委員会（証監会）の委員長が北京にある証券会社を訪問し投資家と対談したほか、関係者と意見交換をした。中国株は下げ止まったものの、このまま上昇し続ける可能性は低い。中国首相や地方政府は景気を下支えることを約束したが詳細には言及していない。当局は支援策を相次いで発表しているが、どれも「小粒」で投資家心理は改善していない。中国人民銀行は住宅ローン金利の基準となる5年物LPRを過去最低水準に引き下げたものの、住宅ロー...

　本日のロンドン為替市場のポンドドルは、ディングラ英中銀金融政策委員会（MPC）委員の講演でイングランド銀行（BOE）の利下げ開始時期を見極めることになる。　英国の国内総生産(GDP)は、2023年第3四半期と第4四半期の2四半期連続してマイナス成長を記録して、テクニカル・リセッションに陥ったことで、イングランド銀行による早期の利下げ開始観測が台頭している。　ベイリーBOE総裁は、昨日の英下院の財政委員会で、「市場が織り込む年内の利下げ見通しは理不尽なものではない。当局は利下げを開始する前にインフレ率が目標の2％に達するのを待つ必要はない」と述べた。また、英経済のリセッション（景気後退）入りについては「英経済はすでに実際に明確な好転の兆候を示している」と述べて、深刻視しない姿勢を示した。　ベイリーBOE総裁の発言を受けて、市場は英中銀の利下げ見通しを前倒しし、初回の利下げは8月、年内の0.25ポイント利下げ回数は3回を織り込んでいる。　本日講演予定のディングラMPC委員は、1日のイングランド銀行金融政策委員会（MPC）で5.00％への0.25％の利下げに票を投じた。そして、英経済には大きなリスクがあり、金融引き締め政策はそれを悪化させるだけだ、と述べており、本日もハト派的な見解が予想される。　ユーロドルは、重要な経済指標や要人発言の予定がないことで、NYカットオプション（27日：1.0850ドル、21日：1.0815ドル、27日：1.0800ドル）周辺での推移が予想される。想定レンジ上限・ユーロドル：1.0898ドル（日足一目均衡表・雲の下限）・ユーロ円：162.95円（2023/11/28高値）・ポンドドル：1.2678ドル（日足一目均衡表・雲の上限）・ポンド円：190.08円（2/13高値）想定レンジ下限・ユーロドル：1.0767ドル（日足一目均衡表・転換線）・ユーロ円...

FF金利誘導目標レンジ 5.25－5.50％■FOMC FF金利公表予定日 2024年3月20日　　　　　　　　　　　現在　1週間前　1カ月前4.75-5.00%織り込み度　0.0%　 0.0%　 　1.0%5.00-5.25%織り込み度　8.0%　 9.0%　 　46.2%5.25-5.50%織り込み度　92.0%　91.0%　 52.9%■FOMC FF金利公表予定日 2024年5月1日　　　　　　　　　　　現在　1週間前　1カ月前4.50-4.75%織り込み度　0.0%　 0.0%　 　0.7%4.75-5.00%織り込み度　2.3%　 2.5%　　 33.1%5.00-5.25%織り込み度　32.0% 32.0%　 50.9%5.25-5.50%織り込み度　65.7%　65.5%　 15.2%※数字は四捨五入をしているため、若干のずれが生じる場合がございます。また、織り込み度は主要な水準のみを記載しており、合計しても100％とならない場合があります。 　トレーダーズ・ウェブ

　21日の香港市場は反落して始まるか。前日の米ハイテク株安の流れを引き継ぐと予想する。3連休明けの取引となった20日のNY市場では、21日引け後に決算発表を控えるエヌビディアが大幅安となったほか、年初から大きく上昇した主力ハイテク株やイーライ・リリーなどのヘルスケア株の一角が利益確定売りに押された。　もっとも、米長期金利の上昇が一服したことで、売り一巡後はハンセン指数が下げ渋る展開があり得る。50日移動平均（20日大引け時点で16139.35ポイント）が下値支持線として意識されそうだ。業績見通しや決算発表を受けた個別物色も引き続き活発だろう。きょうはハンセン指数構成銘柄のHSBC（00005）とハンセン銀行（00011）が2023年12月本決算、トリップ・ドットコム（09961）が23年10－12月期決算の発表を予定している。　20日のNY株式相場は主要株価指数のダウ平均、ナスダック総合、S&P500がそろって続落した。同日の香港株の米国預託証券（ADR）は大型ネット株のアリババ集団とテンセント（00700）、美団（03690）、香港公益株のホンコン・チャイナガス（00003）、中国4大商業銀行の中国建設銀行（00939）、アジア保険会社のAIAグループ（01299）が香港終値を下回った。半面、国際金融銘柄のHSBC（00005）が上回って引けた。トレーダーズ・ウェブ