(뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 19일(현지시간) 뉴욕 금융시장은 '3월 금리인하론'이 탄력을 잃었음에도 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 사상 최고치를 경신했다는 점이 눈에 띈다. 뉴욕증시는 연방준비제도(연준·Fed)의 금리 인하 기대를 재조정하는 가운데서도 기술주의 강세에 모두 1% 이상 올랐다. 미국 국채금리는 만기별로 서로 다른 방향을 가리키며 장을 마쳤다. 연준이 기준금리를 조기에 내릴 것이라는 기대가 꺾이면서 단기물은 연일 빠르게 금리를 올리고 있다. 반면 중장기물은 상대적으로 오름세가 둔하거나 금리가 내려가고 있어 금리인하론에 대한 민감도 차이를 드러냈다. 미국 달러화는 약세를 보였다. 3월 금리인하 기대감이 이번주 들어 빠르게 후퇴하면서 강세를 보였던 달러화는 주말을 앞두고 숨돌리기에 나섰다. 뉴욕유가는 중동의 지정학적 불안 속에 원유 소비 전망 등을 주시하며 소폭 하락했다. S&P500지수는 4,800을 돌파하며, 2022년 1월 3일 기록한 종가 기준 역대 최고치인 4,796.56을 넘어섰다. S&P500지수가 마감가 기준 4,800을 넘어선 것은 이번이 처음이며, 이날 종가도 2년 만에 최고치를 다시 쓴 것이다. 장중에는 지수가 최고 4,842.07까지 올랐다. 이는 장중으로도 이전 최고치를 넘어섰다. 투자자들은 반등을 모색하는 기술주의 움직임과 연준의 금리 인하 기대 등을 주시했다. 3월에 연준이 기준금리를 인하할 것이라는 기대감은 많이 꺾였다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 이날 장 중 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 오는 3월에 금리를 인하할 가능성은 47.4%까지 내려갔다. 연초엔 90%를 넘었고 지난주까지 77%에 달했으나 한 달도 안 돼 급전직하하는 흐름이다. 연준 인사들이 잇달아 조기 금리인하론을 경계하고 경제지표도 견고하게 나타나면서 연준이 기준금리를 일찍 내릴 명분이 약해졌다. 이에 따라 시장의 과도한 금리 인하 기대도 조정되는 모습이다. 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행(연은) 총재는 이날 한 인터뷰에서 "시장이 연준 당국자들의 말에 매달려 있으면, 이는 정말로 방향을 찾는 데 실수를 저지르는 것"이라며 "그들이 매달려야 할 것은 인플레이션과 일자리 수치"라고 말했다. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 이날 한 방송과의 인터뷰에서 인플레이션에 대해 할 일이 남아있다며 금리인하가 곧 다가올 것이라는 생각은 시기상조라고 말했다. 미국의 소비자 신뢰지수는 크게 개선됐고, 기대 인플레이션도 완화됐다. 미시간대학교가 집계하는 1월 소비자 심리지수는 78.8로 잠정 집계돼 직전월의 69.7보다 상승했다. 이날 수치는 2021년 7월 이후 가장 높다. 1년 기대 인플레이션은 2.9%로 지난해 12월 3.1%보다 완화돼 2020년 12월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다. 5년 장기 기대 인플레이션은 2.8%로 직전월의 2.9%에서 소폭 하락했다. 한편, 소비자의 심리를 드러내는 소비자심리지수는 크게 개선됐다. 1월 소비자 심리지수 예비치는 78.8로 직전월의 69.7보다 상승했다. 이는 2021년 7월 이후 가장 높았다. ◇주식시장 이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 395.19포인트(1.05%) 오른 37,863.80으로 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 58.87포인트(1.23%) 상승한 4,839.81로, 나스닥지수는 전장보다 255.32포인트(1.70%) 뛴 15,310.97로 장을 마감했다. 연초 밸류에이션 부담과 애플의 주가 하락으로 투자 심리가 악화했던 기술주들은 다시 빠르게 반등하고 있다. 이날 기준 3대 지수의 연초 이후 수익률은 모두 상승 전환했다. 다우지수가 0.46% 올랐고, S&P500지수와 나스닥지수는 모두 1.47%, 1.97% 올랐다. 애플의 주가가 긍정적 보고서에 1% 이상 올랐고, 엔비디아가 최근 인공지능(AI)과 반도체 업황 개선에 대한 기대로 4% 이상 오르며 기술주 반등을 주도했다. 구글도 2% 이상 올랐으며, 아마존과 마이크로소프트도 1% 이상 올랐다. 뱅크오브아메리카(BofA)에 이어 에버코어도 애플에 대해 전략적으로 매수할 타이밍이라며, '전략적 시장 수익률 상회(tactical outperform)' 의견을 제시했다. 애플 주가가 단기간에 급등할 여지가 있다는 의미다. 반도체 관련주들도 대만 TSMC의 실적 발표 이후 강세를 이어갔다. 엔비디아가 4% 이상 오른 데 이어 AMD가 7% 이상 올랐고, 퀄컴의 주가도 4% 이상 상승했다. 아이쉐어스 반도체 상장지수펀드(ETF)도 이날 4% 가까이 올랐다. 투자자들은 연준 당국자들의 발언도 주시하고 있다. 최근 크리스토퍼 월러 연준 이사가 금리 인하를 서두르지 않을 것을 시사했으며, 래피얼 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재는 첫 금리 인하 시기를 3분기로 예상했다. 이에 따라 시장의 과도한 금리 인하 기대도 조정되는 모습이다. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 이날 한 인터뷰에서 지표의 중요성을 강조했다. 그는 "시장이 연준 당국자들의 말에 매달려 있으면, 이는 정말로 방향을 찾는 데 실수를 저지르는 것"이라며 "그들이 매달려야 할 것은 인플레이션과 일자리 수치이다"라고 말했다. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 이날 한 방송과의 인터뷰에서 인플레이션에 대해 할 일이 남아있다며 금리인하가 곧 다가올 것이라는 생각은 시기상조라고 말했다. 미 금리선물시장에서 연준의 3월 금리 인하 가능성은 장중 50% 이하로 떨어졌다. 이는 트레이더들이 연준이 3월에 금리를 동결할 것이라는 쪽으로 돌아섰다는 의미다. S&P500지수 내 유틸리티, 필수소비재를 제외한 9개 업종이 모두 올랐다. 기술주가 2% 이상 오르며 상승을 주도했다. 개별 종목 중에 온라인 가구업체 웨이페어의 주가가 글로벌 직원 13%인 1천650명가량을 감원한다는 소식에 10% 이상 올랐다. 포드차의 주가는 회사가 전기 트럭인 F150-라이트닝 생산을 축소할 것이라는 계획에도 1.9% 올랐다. 스피릿 항공의 주가는 4분기 실적 전망치를 상향했다는 소식에 17% 이상 올랐다. 보험회사 트래블러스는 순이익이 예상치를 웃돌았다는 소식에 주가는 6% 이상 상승했다. 아이로봇의 주가는 유럽연합(EU)이 아마존의 아이로봇 인수에 제동을 걸 것으로 보인다는 소식에 27%가량 급락했다. 뉴욕증시 전문가들은 시장이 미국 경제의 연착륙 가능성을 반영하고 있다면서도 이런 환경에서 연준이 금리를 6회까지 내리긴 어려울 것이라고 말했다. 노스웨스턴 뮤추얼자산운용의 매트 스터키 포트폴리오 매니저는 "주식시장 투자자들이 여전히 연착륙 가능성을 가격에 매기고 있다"라며 "소비자 심리가 개선되는 것은 경제에 좋은 일이다. 더 많은 자신감은 소비를 늘리고 경제를 상당히 탄력적으로 유지시킬 가능성이 있다"고 말했다. 그는 "연착륙 시나리오에서 6회의 금리인하는 보기 어렵다"라며 국채금리도 경제의 회복세를 반영하며 점진적으로 오름세를 보이고 있다고 말했다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 마감 시점 연준이 오는 3월에 금리를 인하할 가능성은 51.3%를 기록했다. 0.25%포인트 금리 인하 가능성은 50.0%, 0.50%포인트 금리 인하 가능성은 1.3%를 나타냈다. 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.83포인트(5.87%) 하락한 13.30을 기록했다. ◇채권시장 연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 이날 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 오후 3시 기준보다 0.45bp 오른 4.150%를 기록했다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 6.43bp 오른 4.410%를 가리켰다. 30년물 국채금리는 2.16bp 내린...

(서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 달러화 가치는 이번 주(22∼26일) 강해진 롱심리를 반영해 강한 흐름을 이어가겠으나 레인지는 매우 좁게 유지될 전망이다. 월말 연방공개시장위원회(FOMC)를 일주일 앞두고 블랙아웃 기간에 돌입한 가운데 미국의 4분기 경제성장률(GDP)과 개인소비지출(PCE) 지표를 확인하는 한 주다. 물가 둔화가 이어질 경우 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하에 대한 기대가 다시 자극되겠으나 최근 연준 인사들의 매파적 발언 영향이 달러화 하단을 꾸준히 지지할 수 있다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 올해 기준금리를 인하하겠지만, 서두를 필요는 없다고 강조했다. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행 총재도 인플레이션이 둔화한다는 증거가 더 필요하다며 3분기까지는 금리를 내리기 어려울 것으로 보인다고 발언했다. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재와 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재도 인하 기대가 시기상조라고 밝혔다. 12월 미국의 소매 판매는 계절 조정 기준 전월보다 0.6% 늘며 예상치를 웃돌면서 침체에 대한 우려가 약해졌다. 미시간대학교가 집계하는 기대 인플레이션은 둔화했으나 소비자심리지수는 크게 개선됐다. 이번 주에는 일본과 유럽의 통화정책 회의 결과도 달러화 재료로 주목된다. ◇ 지난주 달러 동향 지난주 달러화는 미국 연준 인사들의 매파적 발언으로 금리 인하에 대한 기대가 떨어지면서 강세를 나타냈다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 3월 회의에서 금리를 인하할 가능성은 46.2%까지 낮아졌다. 이전에는 60%대까지 오른 바 있어 그간 시장의 과도한 인하 기대가 정리된 것으로 보인다. 여기에 대만을 둘러싼 미중 갈등과 홍해 사태 등 지정학적 불확실성도 달러 강세 재료가 됐다. 반면 일본은행(BOJ)의 완화적 통화정책이 유지될 것이란 가능성이 커지면서 엔화는 약세를 나타내 달러-엔 환율이 큰 폭으로 뛰어올랐다. 지난 19일(현지시간) 기준 달러-엔 환율은 148.151엔으로 전주 대비 2.24% 상승했다. 같은 날 유로-달러 환율은 1.08949달러로 전주 대비 0.51% 하락했다. 주요 10개국 통화에 대한 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 103.258로 전주 대비 0.79% 상승했다. ◇ 이번 주 달러 전망 시장의 과도한 금리 인하 기대가 조정을 받으면서 달러화는 강세 쪽을 유지하겠으나 이번 주 블랙아웃 기간에 들어서 변동성은 크지 않을 전망이다. 시장은 미국의 PCE 가격 지수를 확인한 후 다음 주 FOMC에서의 정책적 힌트를 가늠하게 된다. 이번 주에는 또한 미국의 작년 4분기 성장률 속보치가 달러화 흐름에 영향을 줄 수 있다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 4분기 성장률은 1.7%를 기록했을 것으로 전망된다. 이는 작년 3분기 성장률인 4.9%를 크게 하회하는 수준이다. 연준 관계자들이 발언을 자제한 가운데 오는 23일 일본은행(BOJ)의 금융정책회의 결과도 중요한 재료다. BOJ가 이달 완화 정책은 유지하겠으나 출구에 대한 힌트가 더욱 중요해지는 시점이라 우에다 가즈오 BOJ 총재의 기자회견 내용을 봐야 한다. 일본은 26일 1월 도쿄 소비자물가지수(CPI)와 BOJ 금융정책결정회의 의사록을 공개한다. 24일 캐나다중앙은행(BOC)이 25일에는 유럽중앙은행(ECB)이 통화정책회의가 예정됐다. 25일 미국에선 4분기 GDP 예비치가 발표된다. 26일에는 미국 12월 PCE 물가 지수와 12월 신규주택판매 결과가 발표된다. 이에 앞서 이날 중국인민은행(PBOC)의 대출우대금리(LPR)가 발표된다. 일 syyoon

(서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 채권 수익률곡선(채권) 경기 침체 지표의 개척자로 알려진 캠벨 하비 듀크대 교수가 올해 경기 침체를 예고했다. 21일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 하비 교수는 포워드 가이던스 팟캐스트에 출연해 "여러 상황을 고려할 때 2024년에는 훨씬 더 느린 성장을 보일 가능성이 크다"고 말했다. 하비 교수는 장단기 채권 금리 곡선을 미국 경제 성장과 처음으로 연관시켰으며 그의 모델에 따르면 1969년 이후 모든 경기 침체기에 앞서 장단기 금리는 역전됐다. 지난 2022년 이후 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 공격적인 금리 인상 이후 미국 국채 2년물 금리는 10년물 금리를 역전하며 경기 침체 신호를 보냈다. 하비 교수는 "2022년 가을에 장단기 금리가 역전된 것을 감안할 때 올해 1분기 또는 2분기에 경기 침체가 발생할 것"이라고 전망했다. 그는 앞서 노동 시장의 강세와 기타 긍정적인 경제 데이터를 고려할 때 이번에는 지표가 잘못됐을 수 있다고 예측했으나, 이를 재차 뒤집은 셈이다. 그는 "1년 전엔 본질적으로 경기 침체를 피할 수 있다고 말했지만, 이는 실제로 연준이 금리 인상에서 물러나고 더 이상 금리를 인상하지 않는 것에 달려있었지만 그런 일은 일어나지 않았다"고 지적했다. 연준은 2022∼2023년에 11번의 금리 인상을 단행해 0%에 가까운 기준금리를 5.25∼5.50% 범위로 끌어올렸다. 하비 교수는 다만 "완벽한 트랙 레코드를 감안할 때, 이 지표가 현재 상황에서 기업들이 더 현명한 의사결정을 내리고 더 신중하게 운영할 수 있게 해줄 것"이라며 "2008년 글로벌 금융위기 때와는 달리 기업들이 보다 전략적으로 리스크를 관리하고 있기 때문에 심각한 해고 사태는 일어나지 않을 것"이라고 덧붙이기도 했다. syyoon

(서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 2022년 11월 가상자산 거래소 FTX 파산 후 장기 침체에 빠졌던 비트코인이 미국 증권거래위원회(SEC)의 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF) 승인 이후 14개월 만에 놀라운 회복세로 접어들었다. 20일(현지시간) 비즈니스인사이더는 FTX 붕괴 시점을 기준으로 비트코인 및 알트코인의 성과, 가상자산 시가총액, 구글 상 '비트코인' 검색 수 등 네 가지 차트가 비트코인의 회복을 보여준다고 분석했다. 가상자산 거래소 크라켄 차트에 따르면 14개월 전보다 비트코인은 150% 급등했고, 이더리움과 솔라나 등 다른 토큰도 큰 폭으로 상승했다. 최근 랠리로 가상자산의 총 시가총액은 두 배가 넘는 1조 6천억 달러로 증가한 것으로 나타났다. FTX 붕괴 이후 비트코인 성과*자료:크라겐, 비즈니스인사이더  연합인포맥스(화면번호 2520)에 따르면 비트코인 가격은 현재 1BTC당 4만1천 달러가 넘는 수준에서 등락하고 있다. 이는 FTX가 파산 신청을 한 2022년 11월 11일에 거래된 가격보다 150% 높은 수준이다. 가상자산 강세론자들은 SEC의 ETF 승인으로 이러한 비트코인의 상승세가 더 오래 지속될 것이라고 전망한다. 스탠다드차타드(SC) 은행과 펀드스트랫의 낙관론자 톰 리는 금융감독 당국의 ETF 승인으로 비트코인이 처음으로 10만 달러를 돌파할 것이란 낙관론을 내세우고 있다. 비트코인뿐만 아니라 알트코인 성과도 주목할 만하다고 매체는 지적했다. 이더리움 블록체인의 기본 토큰인 이더리움은 블랙록이 가격을 추적하는 별도의 현물 ETF를 출시하려고 시도하면서 94% 상승한 2천500달러에 육박했고, 알트코인 솔라나와 아발란체는 각각 세 자릿수 상승률을 기록하기도 했다. FTX 붕괴 이후 알트코인 성과*자료:크라겐, 비즈니스인사이더  이에 따라 가상자산 시장 통화 부문의 전체 가치는 2022년 11월 이후 두 배로 증가해 업계의 총 시가총액은 7천400억 달러에서 지난 18일 기준 1조 6천억 달러로 증가했다. 비트코인의 시가 총액만 4천억 달러에서 8천400억 달러로 급증했다. 온라인상 비트코인에 대한 관심도 또한 폭발적이다. 더 블록과 구글 트렌드의 데이터에 따르면 비트코인을 검색하는 사람의 수는 이번 달에 약 50% 증가한 것으로 나타났다. 구글 비트코인 검색어 추이*자료:구글 트렌드  syyoon

(서울=연합인포맥스) 오진우 기자 = 이번 주(22~26일) 서울 채권시장은 유럽중앙은행(ECB) 등 해외 주요 중앙은행의 정책 기조를 주시면서 변동성 장세를 나타낼 전망이다. 연초 강하게 반영됐던 주요국 금리 인하 기대가 어느 정도 되돌려진 만큼 금리가 일방적으로 더 오를 가능성은 크지 않은 것으로 진단된다. 다만 각국 중앙은행의 매파적인 기조가 이어진다면 금리 추가 상승 여력은 여전한 것으로 평가된다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 지난주 다보스 포럼에서 물가가 2% 목표에 도달할 것을 확신하지만 시장의 지나친 금리 인하 기대는 물가와의 싸움에 도움이 되지 않는다고 지적했다. 우리나라와 미국 등의 지난해 4분기 경제 성장률도 공개될 예정이다. 미국의 성장률 금리 인하 기대를 어느 정도 충족할 수 있을 것인지가 관건이 될 전망이다. 예상보다 양호한 성장 흐름이 이어진다면 금리 인하 기대는 더욱 후퇴할 수밖에 없다. 연초 다른 통화대비 유독 약세를 보였던 원화의 행보도 주목해야 하는 요인이다. 달러-원 환율은 1,340원도 넘었다. 미 국채 금리 반등이라는 핵심 변수 외에도 최근 북한의 강경 발언 및 미사일 발사 실험 등 지정학적 위험 등이 함께 반영된 영향으로 풀이된다. 환율 불안이 지속할 경우 원화 자산 전반에 대한 투자 심리가 동반 악화할 수 있다. 중동지역 정세는 위기감이 고조되고 있다. 외신에 따르면 지난 20일 이스라엘군이 시리아 수도 다마스쿠스의 한 건물에 미사일을 쏴 이란 혁명수비대 고위 정보 관리 등 최소 5명이 숨졌다. 이란은 이스라엘에 보복을 경고했다. 이란과 이스라엘의 충돌은 중동 상황을 한층 악화시킬 수 있다. 한편 기획재정부는 25일 2월 국고채 발행계획을 내놓을 예정이다. 최상목 경제부총리 겸 기재부 장관은 25일 세계은행 총재와 면담한다. 한국은행은 25일 4분기 GDP 속보치를 발표한다. 이에 앞서 24일에는 1월 소비자동향조사 결과를 내놓는다. ◇인하 기대 되돌림…지정학적 불안도 지난주(15일~19일) 국고 3년과 10년 민평 금리는 각각 10.3bp 상승한 3.307%, 11.6bp 오른 3.3422%를 나타냈다. 10년과 3년 스프레드는 11.5bp로 한 주 전(10.2bp)보다 소폭 확대됐다. 금리 인하 기대의 되돌림 장세가 이어졌다. 래피얼 보스틱 총재는 오는 3분기까지 기준금리를 인하하기 어려울 것으로 보인다고 밝히는 등 연준 인사들의 매파적인 발언이 이어지면서 금리를 끌어 올렸다. 미국의 12월 소매판매 호조 등 지표도 금리 인하 기대를 저해했다. 연방기금금리선물시장에 반영된 3월 금리 인하 기대는 지난 주말에는 46%까지 떨어졌다. 80%에 육박하던 데서 큰 폭 후퇴했다. 국내외 지정학적 위험과 달러-원의 큰 폭 상승도 투자 심리를 저해했다. 달러-원은 지난주 30원가량 급등하면서 고점을 1,340원대로 높였다. 김정은 북한 국무위원장이 우리나라를 '적대적 교전국'으로 일컫는 등 위협 수위를 높이고 있다. 북한은 해상 포격과 미사일 시험발사에 이어 수중 핵무기 체계를 시험했다고 주장했다. 지난주 외국인은 3년 국채선물을 7천846계약 순매도했고 10년 국채선물은 8천949계약 순매도했다. 외국인은 원화채를 약 7천765억원 순매수했다. 국채를 3천664여억원 순매수했고 통안채는 5천100억원 샀다. 주요국 금리로는 미 국채 2년 금리가 이 기간 24.04bp 급등한 4.3763%를, 10년 금리는 18.75bp 뛰어오른 4.1312%를 나타냈다. 호주 3년물은 17.10bp 상승한 3.8741%, 10년물 금리는 22.21bp 오른 4.3064%였다. ◇ECB·BOJ 등 해외 이벤트 추종…변동성 장세 전문가들은 ECB 회의 등 대외 이벤트에 따라 국내 금리도 변동성을 보일 것으로 내다봤다. ECB는 25일 통화정책결정회의를 연다. 이에 앞서 일본은행(BOJ)의 올해 첫 금융정책결정회의 결과는 23일 나올 예정이다. 22일에는 중국 인민은행 대출우대금리(LPR)가 발표되고, 24일에는 캐나다중앙은행(BOC) 회의가 예정됐다. 해외 주요 지표로는 25일 미국의 4분기 GDP, 26일 미국 12월 개인소비지출(PCE)이 발표된다. 김상훈 하나증권 연구원은 "이번주 국내 채권시장은 대외 재료에 변동성 확대 불가피할 전망"이라면서 "일본, 캐나다, ECB 통화정책회의 개최에 GDP, PMI 등 핵심 경제지표, 미국채 입찰까지 몰려있다"고 평가했다. 그는 "BOJ는 12월 물가를 고려할 때 현 기조를 유지할 것으로 보이며, 캐나다는 소폭 더 비둘기파적으로의 선회가 예상되나 ECB 라가르드 총재는 시장의 인하 선반영을 진정시키려는 입장을 피력할 전망"이라고 예상했다. 그는 "미국 4분기 성장률이 서프라이즈면 금리 인하 기대 되돌림 장세는 이번주에도 이어질 것인 만큼 전반적으로 국내 채권금리는 상저하고 흐름을 예상한다"면서 "미국채 10년물 금리 1차 기술적 상단이 4.21%인 만큼 국내도 미국과의 스프레드 대응 장세를 예상한다"고 말했다. 안재균 신한투자증권 연구원은 "국내 내부적으로는 금리가 추가 하락할 재료는 별로 없다"면서 "ECB가 조기 금리 인하 기대에 대해서 어떻게 대응을 할 것이냐가 관건인데, 시장에서 원하는 바는 아닐 거 같다"고 말했다. 그는 "ECB 쪽에서는 금리 인하 기대를 차단하고자 할 것"이라면서 "이번 주도 금리 상방 압력을 조금 더 봐야 할 것으로 생각한다"고 진단했다. 그는 "다만 국고 3년 금리가 3.3%, 10년은 3.4%를 넘었는데, 추가로 올라가면 기준금리 근접하고 일시적으로 역캐리가 해소될 수 있는 만큼 저가 매수 수요는 계속 있을 것"이라면서 "급격하게 금리 상승은 없을 것으로 본다"고 덧붙였다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재연합뉴스  jwoh

연고점 기로에 당국과 2차전 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 이번 주(22~26일) 달러-원 환율은 가파른 급등세를 소화한 이후 변동성을 보일 것으로 예상된다. 올해 3월에 반영된 연방준비제도(연준·Fed)의 금리 인하 기대감은 절반 이하로 떨어지면서 달러 롱(매수) 심리를 가져왔다. 주요 성장률과 물가 지표를 확인하며 추가 조정이 생길지 되돌림을 보일지 주목된다. 동시다발적인 지정학 불안은 변수다. 대만을 둘러싼 미중 갈등과 중국 성장률 우려는 국내 증시와 원화에 부정적 요인이다. 지난주 구두개입성 발언과 실개입 추정으로 외환당국의 개입 경계감은 계속될 전망이다. 한 차례 1,340원대 중반을 상단으로 인식하면서도 엔화와 위안화 등 다른 통화 움직임에 연동할 수 있다. 주중엔 일본은행(BOJ)과 유럽중앙은행(ECB) 회의가 기다리고 있다. 작년 10월 이후 달러-원 환율 추이  ◇ 불붙은 롱 심리에 당국 등판…'1,346원대' 상단 그어 지난주 달러-원은 1,339.00원에 마감했다. 전주 대비 25.50원 상승했다. 고점은 1,346.70원이었고, 저점은 1,313.50원으로 변동 폭은 33원 남짓이다. 섣부른 금리 인하 기대를 차단하는 매파적인 연준 인사 발언으로 3월 금리 인하 기대감은 축소했다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 3월 회의에서 금리를 인하할 가능성은 47.2%까지 내려갔다. 달러 가치가 반등했고 달러-원에 역외 매수로 이어졌다. 지난주에만 이틀 연속 상승 폭이 10원을 넘어가는 등 매수세가 강했다. 외환당국도 단기간 변동성에 대응 수위를 높였다. 장중 구두개입성 발언을 낸 후에 스무딩 오퍼레이션(미세 조정)으로 추정되는 움직임도 나왔다. 차트상 주요 저항선이 뚫린 상황에서도 고점은 1,346원대로 마무리했다. 시장에서는 당국이 실개입 강도가 세지 않아도 가파른 상승세에 제동을 걸었다고 평가했다. 역외는 일부 차익 실현성 포지션 축소에 나선 걸로 추정된다. 대만 국기  ◇ 여기저기 터지는 지정학 충돌…위험회피에 취약한 원화 다만 달러-원 시장에 롱 심리는 꺾이지 않은 것으로 보인다. 최근 홍해 해협 충돌에 이어 대만 총통 선거를 계기로 미중 긴장감은 고조됐다. 북한의 군사적 도발도 계속되면서 원화는 지정학 우려에 노출되고 있다. 환율과 주식 등 원화자산 전반에 위험회피 심리는 확인된다. 지난주 코스피는 2% 넘게 하락했다. 올해만 6.87% 빠졌다. 삼성전자 중심으로 반도체주가 반등했지만 전반적인 투자 심리는 부진하다. 중화권 증시도 약세가 심하다. 홍콩 항셍 H지수는 지난주 6% 넘게 급락했다. 원화는 달러 반등 이외에 주변국 통화 약세 민감한 모습이다. 문정희 국민은행 연구원은 "지난주 달러-원은 위아래로 30원 넘게 움직였다"며 "이번 주에도 변동성 장세로 1,320~1,360원 레인지를 예상한다"고 말했다. 그는 "증시가 불안해서 환율이 한 차례 더 오를 수 있다"면서도 "지표에 따라 연준의 금리 인하 기대감이 되살아나면 반대로 환율은 내릴 수 있다"고 덧붙였다. 뉴욕증권거래소 입회장에 트레이더들의 모습  ◇ 넓어진 박스권…美성장률·물가·BOJ '경계모드' 이번 주 달러-원은 넓은 레인지에서 변동성 장세를 나타낼 수 있다. 연고점이 뚫리며 레벨 눈높이는 1,300원대 중반까지 올라간 상태다. 레벨 부담 속에서 달러-원은 경제 지표와 이벤트를 소화할 것으로 보인다. 주요 지표로는 미국의 4분기 경제성장률(GDP)과 개인소비지출(PCE)이 재료가 될 것으로 예상된다. 지표 둔화가 시장 예상에 부합하는지 여부는 연준의 금리 인하를 가늠할 재료로 달러 향방을 결정할 수 있다. 올해 들어 주요국 중앙은행의 통화정책 회의도 본격 시작된다. 다만 BOJ와 ECB 정책 기대가 한 차례 조정을 거친 만큼 불확실성이 크진 않은 것으로 평가된다. BOJ는 지난주 물가 지표 둔화로 긴축으로의 정책 전환 기대가 제한됐다. ECB는 최근 섣부른 금리 인하를 경계하면서도 올해 정책 전환 가능성을 인정하고 있다. 민경원 우리은행 연구원은 "원화가 대만달러에 동조화할 때를 제외하면 엔화에 연동한 달러 강세를 따라가고 있다"며 "2월 전까지 금리 인하 기대가 제약되는 게 주요한 재료가 될 수 있다"고 말했다. 그는 "일본은 유럽과 영국 등과 달리 12월 CPI에 디스인플레이션이 확인됐다"며 "BOJ는 춘계 임금협상까지 정책을 유지하고 기다려볼 여유가 생겼다"고 설명했다. 이어 "ECB도 상반기는 지나야 금리 인상 시점에 입장이 드러날 것"이라고 덧붙였다. ◇ 이번 주 주목할 대내외 이벤트는 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 오는 25일 세계은행(WB) 총재를 면담한다. 한국은행은 23일 작년 12월 생산자물가지수 잠정치를 공개한다. 25일은 지난해 4분기 및 연간 실질 국내총생산(GDP)을, 26일은 작년 외국환은행의 외환거래 동향을 내놓는다. 중국 인민은행은 22일 대출우대금리(LPR)를 발표한다. 같은 날 일본은행(BOJ)은 금융정책결정회의를 이틀간 일정으로 진행한다. 23일은 미국 리치먼드 연방준비은행(연은) 제조업지수가 나온다. 24일은 미국과 영국, 호주 등에서 S&P(스탠더드앤드푸어스) 구매관리자지수(PMI)가 공개된다. 캐나다중앙은행(BOC)은 기준금리를 결정한다. 25일은 미국 4분기 GDP 예비치가 발표된다. 유럽중앙은행(ECB0)은 기준금리를 결정한다. 26일은 미국 개인소비지출(PCE) 및 개인소득과 ECB 전문가의 1분기 물가 전망과 일본의 1월 도쿄소비자물가지수(CPI) 및 BOJ 의사록이 공개된다. ybnoh

(서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 이번 주(1월 22~26일) 국내 증시에 대신밸런스제17호스팩, 우진엔텍, 에이치비인베스트먼트, 현대힘스 4개 사가 상장한다. 21일 한국거래소에 따르면 오는 24일 대신밸런스제17호스팩과 우진엔텍이 코스닥 시장에 상장한다. 올해 첫 기업공개(IPO) 종목이다. 기업인수목적회사(SPAC·스팩)는 타 기업과의 합병을 목적으로 설립되는 명목상 주식회사다. 대신밸런스제17호스팩은 공모 청약에서 3조4천억원가량의 증거금을 모았다. 청약경쟁률은 1천240대 1 수준이고 확정 공모가는 2천원이다. 우진엔텍은 원자력과 화력발전소 계측제어설비 정비 등을 주력으로 하는 기업이다. 우진엔텍의 일반 청약 증거금은 약 3조7천억원으로 집계됐다. 일반 청약 경쟁률은 2천707.18대 1이고 비례 경쟁률은 무려 5천414대 1을 기록했다. 기관 투자자 대상으로 한 수요예측은 약 1천263대 1을 보였다. 최종 공모가는 희망공모가 밴드(4천300~4천900원)를 넘어선 5천300원으로 결정됐다. 의무 보유 확약 비율은 17.01%다. 우진엔텍은 정부 국책과제 등을 통해 방사선 측정, 감시 시스템 관련 기술을 개발하며 글로벌 원전 해체 시장도 대비하고 있다. *그림*우진엔텍[K2C&I 제공. 재판매 및 DB 금지] 오는 25일에는 HB인베스트먼트가 코스닥 시장에 상장한다. HB인베스트먼트는 1999년 설립된 벤처캐피털(VC) 기업이다. 우진엔텍의 일반 청약 증거금은 약 2조5천300억원으로 집계됐다. 일반 청약 경쟁률은 892.56대 1이고 비례 경쟁률은 1천785대 1로 집계됐다. 기관 투자자 대상 수요예측은 약 839대 1을 보였다. 최종 공모가는 희망공모가 밴드(2천400~2천900원)를 넘어선 3천400원으로 결정됐다. 의무 보유 확약 비율은 7.73%다. HB인베스트먼트는 상장 이후 투자조합을 결성해 운용자산(AUM)을 확대할 예정이다. 공모 자금은 기존 결성 투자조합과 결성 예정 투자조합의 위탁운용사(GP) 출자 금액으로 활용할 계획이다. 오는 26일에는 현대힘스가 코스닥 시장에 상장한다. 현대힘스는 선박 블록, 배관과 조선기자재 제작 등을 전문으로 기업간거래(B2B)를 사업을 주로 하는 기업이다. 앞서 진행된 현대힘스의 기관 투자자 대상 수요예측은 약 680대 1을 보였다. 최종 공모가는 희망공모가 밴드(5천~6천300원)를 넘어선 7천300원으로 결정됐다. 의무 보유 확약 비율은 11.98%다. 공모 청약 경쟁률은 1천231.2로 집계됐다. 청약증거금은 9조8천억원가량 몰렸다. smhan

카카오 기업이미지(CI)[카카오 제공]  (세종=연합인포맥스) 이효지 기자 = 국내 최대 음원 플랫폼 멜론에서 정기결제형 음악감상 이용권을 부분적으로 계약해지 할 수 있음을 충분히 알리지 않은 카카오가 공정거래위원회로부터 제재를 받았다. 공정위는 온라인 음원서비스업체 카카오가 전자상거래법을 위반했다며 시정명령과 과징금 9천800만원을 부과하기로 결정했다고 21일 밝혔다. 카카오가 제공하는 음원서비스 이용권은 이용 기간, 정기 결제 여부에 따라 월 단위로 이용요금이 자동 결제되는 정기결제형과 일정 기간이 지나면 서비스가 종료되는 기간만료형으로 나뉜다. 소비자는 중도해지 혹은 일반해지로 계약을 끝낼 수 있는데 중도해지는 이용한 부분을 뺀 나머지는 환급받는 유형이고 일반해지는 결제한 이용금액 환불 없이 이용 기간이 끝날 때까지 계약이 유지된 후 해지되는 방식이다. 카카오는 멜론앱, 카카오톡앱, 삼성뮤직앱에서 소비자가 해지를 신청하면 일반해지 신청으로 보고 처리했고 소비자에게 중도해지를 할 권리가 있다거나 중도해지를 신청하려면 사이버몰이 아닌 PC를 이용하거나 고객센터에 문의해야 함을 충분히 알리지 않았다. 카카오는 일반해지로 처리할 경우 소비자 문의가 많을 것으로 보고 고객센터에 '이용권 해지 신청은 결제예정일에 이용 중인 서비스가 자동 종료되어 결제일 이후에는 결제가 되지 않도록 예약하는 것입니다.'라고 게시하기도 했다. 고객센터 해지/환불 관련 게시물(멜론 앱)[공정거래위원회 제공]  공정위는 해지 시점에 소비자가 어떤 해지유형을 선택할 수 있는지에 대한 정보는 해지에 큰 영향을 미치는 정보라며 카카오의 행위가 전자상거래법상 거짓된 사실을 알리거나 기만적 방법을 사용해 소비자를 유인하거나 소비자와 거래하는 행위에 해당한다고 봤다. 또 이용자들이 카카오가 제공하는 정보에 의존해 거래 여부를 결정할 수밖에 없으므로 계약해지 관련 내용을 충분히 알리지 않은 행위는 소비자를 속이거나 소비자에게 잘못 알게 할 우려가 있는 행위라고 지적했다. 공정위는 앞으로도 국내 온라인 음원사업자의 소비자 기만행위 등을 지속 감시해 소비자의 눈높이에 맞는 거래 질서 기반이 마련되도록 할 계획이다. hjlee2

10·40대 이상 고객이 견인 (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 카카오뱅크는 총 고객수가 2천300만명을 돌파했다고 21일 밝혔다. 2017년 서비스 시작 이후 6년 6개월 만이다. 일별로 환산하면 매일 하루에 약 1만명이 새롭게 가입한 셈으로, 국민 2명 중 1명이 카카오뱅크를 이용하고 있다고 볼 수 있다. 지난해에는 약 240만명의 고객이 증가했다. 신규 가입 고객 중 40대 이상이 51%로, 10대는 24%를 차지했다. 고객 기반 다변화에는 카카오뱅크가 지난해 청소년 대상 금융서비스 미니(mini)의 대상 연령을 만 7세로 하향 확대하고, 중장년층 비중이 높은 개인사업자 대상 서비스를 대폭 확대한 것이 주효했다는 게 카카오뱅크의 설명이다. 카카오뱅크 관계자는 "2천300만 고객의 모두의 은행으로 성장한 만큼 금융과 생활 영역에서 혁신적인 금융서비스와 다양한 혜택을 제공하는 금융+생활 필수앱으로 성장하겠다"고 말했다. sgyoon

  사상 최고치 기록한 S&P500지수 연합뉴스 자료사진   (뉴욕=연합뉴스) 임하람 연합인포맥스 특파원 = 이번 주(22~26일) 뉴욕증시는 직전 주의 강세 흐름을 이어가며 상승을 시도할 것으로 예상된다.   지난주 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 4,800선을 넘어서며 2년 만에 사상 최고치를 기록했다. 기술주 중심의 나스닥지수도 지난 한 주간 2% 이상 오르며 15,000대에 안착했다. 인공지능(AI) 기대 속 주식시장의 강세 심리가 살아난 모습이다. 특히 뉴욕증시의 거대 기술 기업(빅테크)의 주가가 날아올랐다. 지난주 엔비디아, 메타 플랫폼스의 주가는 사상 최고치를 경신했다. 올해 들어 단 13거래일 동안 엔비디아의 주가는 20% 올랐다. 메타 플랫폼스의 주가는 올해 들어 8% 가까이 상승했다. 올해 주가가 6% 이상 오른 마이크로소프트는 애플의 시가총액을 따라잡으며 한때 세계에서 가장 가치 있는 기업이 됐다. 구글의 모회사 알파벳 A주와 아마존의 주가는 올해 들어 각각 4%, 2% 이상 올랐다. 애플은 연초부터 연이어 악재가 터지며 주가가 급락했지만, 최근 월가로부터 주가 조정이 과도하다는 평가를 받으며 반등했다. 다만, 주요 기술주 중 테슬라의 주가는 올해 들어 15% 가까이 급락했다. 증시 전문가들은 연초 잠깐 주춤했던 증시의 강세 흐름이 살아난 만큼 당분간 증시의 훈풍이 이어질 수 있다고 내다봤다. S&P500지수는 지난 2022년 10월 기록했던 저점에 비해 이미 38%가량 레벨을 높인 상태다. 지수가 저점 대비 20% 이상 상승한 동시에 신고점을 기록하면서 뉴욕증시의 추세적 강세장이 확인됐다는 분석이 나온다. 고점 인식에 따라 지수가 약간의 조정을 겪을 수 있지만, 증시가 강세장인 만큼 조정은 단기에 그칠 수 있다는 주장이다. 또 S&P500지수가 중요한 저항선인 4,800을 뚫은 만큼 증시는 기술적 상승 탄력을 받을 수 있다. 월가 투자은행 오펜하이머의 기술적 분석가인 아리 왈드는 과거 주가가 신고점을 경신했을 당시 주가는 3~12개월 이후 특히 긍정적인 흐름을 보였다고 분석했다. 특히 최근 뉴욕증시가 채권 금리의 상승에도 올랐다는 점은 시장의 강한 상승 추진력을 드러낸다. 미국 10년물 채권 금리는 지난주 한때 4.2%에 근접한 수준으로 올랐다. 그러나 뉴욕증시는 채권 금리의 상승에도 사상 최고치를 경신하는 흐름을 보였다. 다만, 전문가들은 10년물 채권 금리가 특정 수준을 넘어서면 증시의 위험 선호 심리에 찬물을 끼얹을 수 있다고 경고했다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하가 예상보다 더 늦게 올 수 있다는 시장의 인식 속 채권 금리는 상승하고 있다. 금융시장이 올해 약 5~6회 금리 인하를 선제적으로 반영하고 있는 가운데 다수의 연준 인사들은 예상보다 금리 인하 시점이 미뤄질 수 있다는 점을 시사했다. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재는 연준의 올해 첫 금리 인하가 3분기쯤 나올 것이라고 언급했다. 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 또한 금리 인하가 곧 다가올 것이라는 생각은 시기상조라고 경고했다. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재도 금리 인하에 대한 판단을 내리기 전 인플레이션 지표를 추가로 확인할 필요가 있다고 말했다. 연준의 1월 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 이번 주 연준 주요 인사들은 공개 발언을 자제하는 '블랙아웃' 기간에 진입한다. 이번 주에는 미국 연준이 선호하는 물가 지표가 발표된다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 작년 12월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월보다 0.2% 올랐을 것으로 예상된다. 이는 전월치였던 0.1% 상승보다 물가 상승률이 가팔라지는 셈이다. 다만, 12월 근원 PCE 가격지수는 전년동기대비로는 3% 오르는 데 그치며 전월 수치인 3.2%보다 낮은 상승률을 보일 것으로 예상된다. 인플레이션이 계속해서 둔화하는 모습을 보일 경우 금융시장 참가자들은 안도할 것으로 보이지만, 인플레이션이 다시 튀어 오를 경우 이는 증시 강세에 제동을 걸 수 있다. 이번 주에는 미국의 작년 4분기 성장률 속보치가 발표된다. WSJ에 따르면 4분기 성장률은 1.7%를 기록했을 것으로 전망된다. 이는 작년 3분기 성장률인 4.9%를 크게 하회하는 수준이다. 미국의 성장률이 예상보다 부진할 경우 경제 경착륙에 대한 우려가 증폭할 수 있다. 다만, 시장 참가자들이 빠른 금리 인하를 위해 경제가 어느 정도 둔화하는 것을 바라고 있다는 점은 또 다른 변수로 꼽힌다. 최근 미국의 경제 지표가 대체로 견조했던 가운데 시장 일각에서는 경제 지표 호조가 시장의 악재로 작용하는 '굿 뉴스 이즈 배드 뉴스(good news is bad news)'라는 분석을 내놓고 있다. 경제가 강한 모습을 보이면 연준이 서둘러 금리를 내릴 필요가 없기 때문이다. 이외에 주간 실업보험 청구자 수, 경기선행지표, 구매관리자지수(PMI) 지표 등도 발표된다. 기업들의 본격적인 실적 발표도 예정됐다. 미국 대형 통신사 버라이즌과 AT&T, 소비재 기업 존슨앤존슨(J&J), 프록터 앤드 갬블(P&G)의 실적이 발표된다. 신용카드사 아메리칸 익스프레스와 아메리칸항공, 사우스웨스트항공 등 항공사들의 실적 발표도 예정됐다.   ◇주요 지표 및 연설 일정 -22일 12월 경기선행지수 -23일 1월 리치먼드 연방준비은행(연은) 제조업 지수 제너럴 일렉트릭(GE), 버라이즌, J&J, P&G, 록히드마틴 등 실적 -24일 1월 스탠더드앤드푸어스(S&P) 제조업, 비제조업 PMI 예비치 AT&T, 킴벌리 클라크 등 실적 -25일 주간 실업보험 청구자 수 4분기 국내총생산(GDP) 속보치 12월 내구재수주 12월 신규주택판매   12월 시카고 연은 전미경제활동지수(CFNAI) 1월 캔자스시티 연은 제조업활동지수 유럽중앙은행(ECB) 기준금리 결정 블랙스톤, 아메리칸항공, 사우스웨스트항공, 컴캐스트 등 실적 -26일 12월 개인소비지출(PCE) 및 개인소득 12월 잠정주택판매 아메리칸 익스프레스 실적 hrlim  

(서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 해외 대체투자 및 부동산 프로젝트펀드(PF) 우려에 충당금을 쌓고 있는 증권업계에 '어닝쇼크' 우려가 퍼지고 있다. 증권사 [출처 : 연합뉴스 자료사진]   해외 투자 포트폴리오를 늘려 온 미래에셋증권의 경우, 지난 4분기 최대 1천억원가량의 순손실을 낼 수 있다는 전망도 나왔다. 21일 국내 주요 리서치센터가 발표한 증권업계 실적 전망에 따르면, NH투자증권·한국금융지주·미래에셋증권·삼성증권·키움증권 등 국내 주요 증권사는 지난 4분기 총 800억원가량의 순손실을 낼 것으로 전망됐다. 주요 수익 부문별로 살펴보면, 일평균 거래대금이 38%가량 감소한 탓에 수수료수익 역시 25%가량 감소할 전망이다. 이에 더해 신용잔고 평잔 역시 9% 감소해 브로커리지 수수료 또한 전 분기 대비 줄어들 것으로 예상된다. 투자은행(IB) 사업 부문에서는 ECM, DCM 등 전통적 IB 수익의 증가에도 불구하고 부동산 금융 부진에 따른 영향으로 전 분기 대비 수익성은 줄어들 것으로 보인다. 실적에 가장 큰 영향을 미친 것은 대체투자 자산에 대한 손실이다. 특히 해외 투자에 적극적으로 나섰던 미래에셋증권은 손상차손 인식이 불가피하다. 국내 주요 리서치센터는 미래에셋증권이 지난해 4분기 1천억원 안팎의 지배주주순손실을 낼 것으로 예상했다. 이홍재 현대차증권 연구원은 미래에셋증권의 실적 전망에 대해 "프랑스 부동산 관련 손실을 약 400억원 추가 반영하고, 이외 투자목적자산 손실이 인식되며 적자 전환할 것"이라고 분석했다. 이 연구원은 "각종 자산 손실 반영으로 이익 기저는 상당히 낮아 올해 증익은 가능할 것으로 전망되나 투자목적자산의 가시성이 낮다"고 봤다. 또한 삼성증권 리서치센터는 미래에셋증권이 해외부동산 관련 충당금 및 평가손실 반영뿐 아니라 CJ CGV 전환사채, PI 투자 펀드의 평가손실 등 일회성 비용이 추가로 발생할 수 있다고 봤다. 다만 올해 금리 인하 시기가 구체화되면서, 올해 하반기 이후 대규모 일회성 비용의 추가 발생 가능성은 낮은 것으로 예상됐다. 안영준 하나증권 연구원은 향후 금리 하락 기조로 이러한 대규모 비용 발생 가능성은 제한적"이라며 "지난 4분기가 실적의 변곡점이 될 것이며 올해부터는 경상적인 이익 수준으로 어느정도 회복될 것"이라고 내다봤다. 강승건 KB증권 연구원은 "해외 부동산 펀드의 경우 지난해부터 올해까지 선순위 대출 만기가 집중되어 있어 주요 증권사의 경영진 교체에 더불어 보수적 평가 기준 반영 가능성이 높다"며 "비시가성 자산 평가 주기인 지난 4분기와 올해 2분기 대규모 평가손실이 반영된 이후 부담이 완화될 것"이라고 분석했다. gepark

(서울=연합인포맥스) 박경은 한상민 기자 = 태영건설 워크아웃에 부동산 시장이 술렁이고 있다. 특히 프로젝트파이낸싱(PF) 수익이 큰 비중을 차지해 실적이 흔들린 중소형 증권사가 올해 연말에도 추가로 충당금을 인식할지 관심이 쏠린다. 충당금 손익 추이[출처 : 한국신용평가 세미나 QnA 자료]  9일 금융투자업계에 따르면 국내 주요 신용평가사들은 중소형 증권사의 충당금 추가 인식 여부를 주목하고 있다. 한국신용평가는 지난 5일 진행한 금융부문 산업전망 세미나에서 보유 사업 구조나 PF에 비해 충당금 설정 규모가 부족한 증권사가 있다고 짚은 바 있다. 일부 중형사의 경우 보유 PF의 질적 구성상 브릿지론 비중이 크고, 수요 기반이 역위한 비주거·지방 사업장이 많은데도 충당금 설정 규모가 충분치 않았다고 봤다. 신평사의 전망대로 브릿지론의 만기 연장률이 낮아지고 사업성이 낮은 사업장에 대해 정리 절차가 개시되면, 미회수분에 대한 충당금 적립이 늘어날 수 있다. 실제로 SK증권은 지난해 상반기 중 40억원 규모의 대손 충당금을 추가로 적립했다. 다만, 대부분의 중소형 증권사가 브릿지론과 지방 PF의 부실화를 우려해 수백억원대의 충당금을 선제적으로 반영한 것에 비해서는 그 규모가 작다. SK증권의 지난해 3분기 말 대손충당금은 465억원이다. 대손충당금 잔액 421억원에서 약 43억원이 전입된 값이다. 추가로 100억원가량의 대손상각비가 인식됐다. 나이스신용평가는 SK증권에 대해 "부동산 PF 익스포저의 양적·질적 리스크가 크고 건전성이 저하되고 있다"며 "중후순위 비중이 높고 1천100억원 규모의 브릿지론이 대부분 지방 중심으로, 질적 리스크 역시 높은 수준"이라고 설명했다. 브릿지론 규모 대비 대손충당금 비중은 38%로 시장 추정치 대비 낮은 수준을 보인다. 앞서 SK증권은 부동산경기 하강과 PF 수익성 저하로 2022년 이후 약 200억원의 충당금을 인식했다. 채무보증 고정이하여신이 없던 SK증권은 당시 2022년 4분기에 채무보증 고정이하자산이 190억원으로 늘며 대손충당금을 설정했다. 지난해 3분기 고정 이하 채무보증은 9억원으로 감소했지만, 대출금 중 부실채권은 162억원으로 증가했다. 나신평은 "고금리 지속으로 지방 중심 부동산 PF 경기 저하가 지속되고 있는 점을 고려하면, 추가 건전성 저하 가능성이 있다"며 "자기자본 대비 부동산PF 비중이 높아 불확실성이 높게 나타나고 있다"고 강조했다. SK증권의 지난해 3분기 기준 부동산 PF 익스포저는 약 2천800억원으로 자기자본의 44% 수준이다. 이는 증권사 평균(35%)을 웃돈다. 유진투자증권 또한 PF 우발채무 비중에 비해 충당금이 큰 폭 늘어나지 않은 것으로 보인다. 유진투자증권은 지난 3분기까지 손실 충당금 잔액을 160억원 늘렸다. 다만 국내 주요 신평사는 유진투자증권의 우발채무 전액이 매입확약으로 구성됐고, 중·후순위 약정 비율이 높아 손실 위험에 노출될 수 있다고 봤다. 중소형 증권사 중 가장 많은 충당금을 쌓은 곳은 하이투자증권이다. 부동산 PF로 곤욕을 겪은 하이투자증권은 우발부채 양적 부담이 높은 수준이다. 이에 하이투자증권은 지난해 4분기부터 올해 3분기까지 약 1년여간 1천600억원의 충당금을 쌓았다. 2022년 4분기 1천100억원가량의 충당금을 반영한 것을 시작으로 올해 3분기까지 553억원 수준의 비용을 반영했다. 다만 상각 대손 처리액이 766억원 규모로 잡히면서 기초 대손충당금 잔액은 2022년 대비 줄었다. 교보증권 또한 올해 3분기까지 690억원의 손실충당금을 쌓았다. 지난해 연간 손실충당금은 229억원으로, 1년 새 규모가 2배 이상 늘었다. 자기자본 대비 요주의 이하자산 비율이 높은 다올투자증권도 올해 매 사업연도 300억~400억원가량의 대손충당금을 쌓고 있다. 2022년 말 연결 기준 충당금 규모는 총 1천410억원 수준인 데 비해, 지난 3분기 말에는 이 규모가 1천987억원으로 증가했다. 다만 저축은행, 자산운용사 등 자회사를 제외한 별도 기준으로 집계한 손실충당금은 지난 3분기 말 기준 136억원으로, 2022년과 비교해 50억원가량 늘어나는 데 그쳤다. 신평사 관계자는 "브릿지론의 30~50% 정도가 손실 위험에 대응하는 충당금의 시장 컨센서스"라며 "브릿지론 중 본PF로 전환될 수 있는 여건이 아니다 보니 매입확약 건 중에 브릿지론과 본PF 비중도 주요한 요소"라고 말했다. gepark smhan