周五欧洲时段早盘，欧元/日元上涨至163.07附近 德国第四季度国内生产总值（GDP）季率下降 0.3%，同比下降 0.2%。 日本当局的口头干预和中东地缘政治紧张局势的加剧可能会限制日元的下行空间。 投资者将关注德国 2 月 IFO 调查和欧洲央行施纳贝尔周五的讲话。 周五欧洲早盘时段，欧元/日元扩大涨势至163.00附近。在德国第四季度 GDP增长数据符合市场预期后，该货币对走高。该货币对目前交投于163.07附近，日内涨幅为0.12%。 德国联邦统计局周五公布的最新数据显示，德国第四季度国内生产总值（GDP）环比萎缩 0.3%，同比萎缩 0.2%。这两项数据均符合市场预期。 周四，欧元区2 月份综合 采购经理人指数（PMI）高于一致预期，从 1 月份的 47.9 升至 48.9。综合采购经理人指数的改善主要是由于服务业采购经理人指数的上升，从上个月的48.4升至2月份的50.0。制造业 PMI 从 1 月份的 46.6 降至 2 月份的 46.1，低于预期的 47.0。这份报告表明，2024 年第一季度欧元区制造业仍处于深度萎缩区间。 欧洲央行（ECB）1 月份的会议纪要表明，目前欧洲央行的通胀评估正在发生转变，但这种非常谨慎和渐进的转变表明，春季降息的可能性很小。相反，欧洲央行希望等到第一季度数据证实通胀压力减弱、经济温和复苏、工资增长没有加速时，才会略微降低当前货币政策的限制性。 另一方面，日本当局的口头干预可能会限制日元（JPY）的下行空间。日本财务省和日本央行（BoJ）行长警告说，他们正在密切关注外汇汇率，并将在必要时对市场进行干预，以防止本币进一步走软。此外，中东地缘政治紧张局势升级可能会提振避险货币日元，对欧元/日元构成利空。 接下来，市场参与者将关注德国 2 月 IFO 调查和欧洲央行官员施纳贝尔周五的讲话。下周将公布日本 全国消费者物价指数（CPI）。...

今天的重点 今天的主要活动将是2月份的德国Ifo数据。Ifo调查涵盖的企业比采购经理人指数(PMI)多得多，它与此前制造业采购经理人指数的上升形成了某种对比。此外，Ifo调查尚未触底，与ZEW相比，预期并未上升。 经济及市场新闻 隔夜之间发生了什么? 一夜之间，一切都很平静。在中国，一线城市新建住宅价格同比下降0.7%。美联储理事库克(Lisa Cook)和沃勒(christopher Waller)均暗示，在降息之前，他们需要对通胀正在正常化有更多信心，沃勒特别指出，他将需要“至少再等几个月的通胀数据”。我们预计美联储将在5月份首次降息。 昨天发生了什么事? 昨天是股价的好日子，在英伟达(Nvidia)以一定幅度超出季度盈利预期之后，对人工智能的乐观情绪似乎推动了市场繁荣。科技股是最大的赢家，纳斯达克综合指数上涨了2.96%，但MSCI全球指数和欧洲STOXX600指数等更广泛的指数也有所上涨，后者在科技股的推动下达到了ATH。 我们还从欧元区获得了大量数据。首先，欧元区2月综合采购经理人指数喜忧参半，服务业采购经理人指数超过预期，制造业采购经理人指数下降，尤其是由于德国制造业采购经理人指数大幅下降。这些数据表明，服务业的价格压力正在加大，这对欧洲央行来说是一个令人担忧的迹象。欧洲央行1月份会议纪要显示，政策制定者在过早放松货币政策方面表现出耐心和谨慎。HICP通胀率最终值证实了总体通胀率预估为同比2.8%，但表明潜在通胀势头比预估值更弱，然而，这在很大程度上是由于一次性支出和税收增加。 我们还得到了英国和美国的采购经理人指数，它们总体上没有改变游戏规则，也反映在市场的温和反应上。英国数据显示，2024年第一季度增长温和，特别是由于服务业，而美国pmi显示制造业前景乐观，上升至51.5，特别是由于新订单(国内和国外)，而服务业的新业务疲软。 股市:昨天全球股市明显走高，有...

以下是 2 月 23 日（周五）您需要了解的信息： 美元（USD）指数在跌至三周来最低水平后，在国债收益率上升的背景下出现反弹，周四收盘持平，周五早盘稳定在104.00附近。德国 IFO 商业景气调查将是欧洲经济日程中的重要内容。投资者还将密切关注各国央行行长的言论。 科技股飙升推动的风险反弹导致美元兑主要对手货币周四走软。道琼斯工业平均指数上涨了1.2%，标准普尔500指数上涨了2.1%，收于5087点的历史新高，纳斯达克综合指数上涨了近3%。不过，在美国时段晚些时候，基准 10 年期美国收益率攀升至 11 月底以来的最高水平 4.35%，帮助美元抹去了日内跌幅。欧洲早间，10 年期收益率稳定在 4.33% 左右，美国股指期货当天的交易几乎没有变化。 本周美元价格 下表显示了本周美元兑上市主要货币的百分比变化。美元兑新西兰元的汇率最弱。   美元 欧元 英镑 加元 澳元 日元 新西兰元 瑞士法郎 美元   -0.38% -0.39% 0.03% -0.47% 0.37% -1.00% 0.01% 欧元 0.37%   -0.02% 0.40% -0.13% 0.74% -0.62% 0.38% 英镑 0.39% 0.01%   0.41% -0.11% 0.76% -0.61% 0.40% 加元 -0.02% -0.40% -0.41%   -0.50% 0.34% -1.02% -0.01% 澳元 0.49% 0.10% 0.08% 0.52%   0.86% -0.50% 0.50% 日元 -0.36% -0.75% -0.72% -0.35% -0.84%   -1.37% -0.36% 新西兰元 0.99% 0.62% 0.60% 1.01% 0.52% 1.35%   1.00% 瑞...

纽元走强，债券收益率持稳，股市上涨 概述 衡量美元兑六大主要货币价值的美元指数收平于103.97(103.95)。 最新的FOMC会议纪要显示美联储担心降息过快。昨日公布的美国经济数据良莠不齐。 美国成屋销售从前值388万攀升至400万。不过美国最新的服务业指数下跌至51.3，低于经济学家的预期52.4。 美元兑日元维持150上方买盘，收盘于150.55（昨日150.35）。在震荡交易中美元/日元触及隔夜高点150.01。 通常被交易员视为“不会飞的鸟”的纽元表现强于同类货币，收涨0.3%，从昨日的0.6165上涨至0.6200。本周初，纽储行行长阿德里安-奥尔承认了过度紧缩政策的风险。 澳元/美元从昨日的0.6533上升至0.6553。在隔夜震荡交易中，澳元飙升至0.6595的高点后回落。 美元兑亚洲和新兴市场货币涨跌不一。美元/离岸人民币上升至7.2027 (7.2000)。美元/新加坡元从1.3440下跌至1.3430。 全球债券收益率表现温和，基准的10年期收益率上升2个基点至4.32% (4.30%)。Rival国债收益率基本持平。英国10年期国债收益率收平于4.10%。德国10年期国债收益率从2.45%下跌至2.44%。 美股小幅收涨。道指上涨至38,627 (38,597)点，而标普500指数收盘于5,083，昨日为5023点。澳大利亚ASX 200指数上涨至7,647 (7,617)。 昨天公布的其他数据显示，欧元区2月制造业采购经理人指数（Flash Manufacturing PMI）初值从46.6降至46.1，低于预期的47。不过，欧元区服务业采购经理人指数初值从前值48.4升至50。 英国制造业采购经理人指数（PMI）从之前的47降至46.1，低于预期的47.5。英国服务业采购经理人指数从48.4升至50，高于预期的48.8。...

由于澳洲联储降息希望破灭，澳元走强。 继隔夜美股大涨之后，澳大利亚 ASX 200 指数走高。 由于喜忧参半的美国采购经理人指数（PMI）数据显示美国经济扩张，美元获得上行支撑。 美国初请失业金人数降至 20.1 万，预期 21.8 万，前值 21.3 万。 受隔夜美股大涨后澳大利亚S&P/ASX 200 指数走高的影响，澳元继续上行。英伟达（Nvidia）乐观的季度财报推动标普 500 指数和纳斯达克综合指数创下历史收盘新高。 澳大利亚国内数据显示，在服务业强劲扩张的推动下，2 月份私营部门活动五个月来首次恢复增长，这为澳元提供了上行支撑。此外，在澳大利亚储备银行（RBA）最近公布会议纪要后，市场认为该央行很可能不会马上降息，澳元因此受益。 美元指数（DXY）因美国就业数据强劲而获得上行支撑，美国劳工统计局（BLS）报告称，上周初请失业金人数低于一致预期。此外，好坏参半的标准普尔全球采购经理人指数（PMI）初步数据显示经济扩张，加强了美联储在更长时期内维持利率上升以应对通胀压力的理由。此外，美国联邦储备委员会官员强调近期避免降息的鹰派言论可能会进一步支撑美元（USD）。 每日摘要市场动态：货币市场走高，澳元升值 2 月份，Judo Bank 澳大利亚综合采购经理人指数（PMI）从前值 49 升至 51.8，表明澳大利亚私营部门在经历了长达 5 个月的萎缩后首次出现扩张。 Judo Bank 澳大利亚服务业采购经理人指数（PMI）从前值 49.1 升至 52.8。由于新订单大幅减少，制造业采购经理人指数从之前的 50.1 降至 47.7。 澳大利亚第四季度工资价格指数（季率）如预期增长 0.9%，低于前值 1.3%。该指数同比增长 4.2%，超出市场预期的持平于 4.1%。 1 月份西太平洋银行领先指数（月率）下降 0.1%，前值为持平 0.0%。 澳大利亚央行的会...

日本央行退出负利率政策的预期减弱，英镑/日元可能扩大涨幅。 由于全球货币市场飙升，避险货币日元可能面临挑战。 英国采购经理人指数显示国内私营部门的商业活动略有改善。 周五亚市，英镑/日元维持在 190.60 附近，维持四日连涨的积极倾向。对日本潜在衰退的担忧可能会推迟日本央行在短期内退出负 利率政策的计划。 此外，随着投资者消化全球主要央行降息预期破灭，全球货币市场飙升也对避险货币日元（JPY）构成了压力。不过，日本当局最近提出口头干预可能会给日元带来一些支撑。 本周初，日本财务省公布的贸易账数据好于预期，提振日元，从而阻止英镑/日元叉盘下跌。另外，市场参与者正在等待定于周二公布的日本 全国消费者物价指数（CPI）数据。 英国 2 月份采购经理人指数（PMI）数据喜忧参半，为 英镑（GBP）提供了上行支撑。虽然 2 月份制造业采购经理人指数初值为 47.1，略低于期值 47.5，但服务业采购经理人指数持平，录得 54.3，好于期值 54.1。综合采购经理人指数为 53.3，超出预期的 52.9。 投资者认为英国央行政策利率路径总体不明确，特别是在英国央行官员发表讲话之后。英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）周二在英国议会发表讲话，指出英国通胀迅速回落。他强调，央行在考虑降息之前并不要求通胀明确恢复到目标水平。 此外，英国央行成员斯瓦蒂-丁格拉（Swati Dhingra）周三表示，推迟降息可能会导致生活成本增加，并有可能导致英国经济严重下滑。 英镑/日元   总览 今日最新价 190.72 今天日内变化 0.16 今天日内变化% 0.08 今日开盘价 190.56   趋势 20日移动均线 188.23 50日移动均线 185.47 100日移动均线 184.88 200日移动均线 182.97   水平 前一天高点 190....

十多年前，美联储在2008年金融危机后将利率降至零，并启动了第一轮量化宽松政策，为房地产债务危机埋下了种子。新冠大流行期间，美联储加大了这些政策的力度，再次将利率降至零，并向经济注入了数万亿美元的新资金。 这刺激了过度借贷，并在经济中造成了各种不良投资。 这是互联网泡沫破裂后美联储重复的货币政策。那次危机后人为压低的利率为2008年的危机埋下了伏笔。 去年物价上涨迫使美联储加息时，就暴露了这些问题。当央行上调利率以应对宽松货币政策造成的价格通胀时，泡沫经济中的东西不可避免地会“破裂”。 第一次爆发是去年3月硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)倒闭。美联储通过紧急援助最终掩盖了银行系统的问题。但是，尽管监管者保证一切都很好，但很明显，商业房地产市场的问题可能会引发更大规模的银行倒闭，类似于2008年次级抵押贷款导致金融体系崩溃的情况。 商业房地产市场只是美联储货币政策造成的诸多扭曲之一。大多数只是在表面下冒泡，等礴爆发。哪一个泡沫最终会引发危机还有待观察。这可能是商业地产或其他别的投资标的。 但金融系最终统下某个环节最终还是会出问题。经济并不“好”。这些危机何时得以暴露，只是时间问题。

周五亚市早盘，英镑/美元走强，处在 1.2663 附近。 美国劳动力市场依然强劲，申请失业救济人数下降。 英国 2 月份制造业采购经理人指数初值为 47.1，好于预期的 47.0。 周五亚市早盘，英镑/美元小幅上涨，处在在 1.2600 中档上方。美元下跌为英镑/美元提供了一些支撑。截至记者发稿时，英镑/美元报1.2663，日内涨幅为0.02%。 截至 2 月 17 日当周，美国初请失业金人数从前数周的 21.3 万降至 21 万。续请失业金人数降至186.2万，低于期值和上周。报告显示美国劳动力市场依然强劲，可能会说服美联储（Fed）推迟 降息。 由于就业市场稳健和1月份通胀水平高于预期，投资者已将 美联储首次降息的预期从5月份推迟到6月份。 周四，美国2月份制造业 采购经理人指数（PMI）从前值50.7升至51.5，好于期值50.5，创下16个月以来的最高水平。同时，2 月份服务业采购经理人指数从 1 月的 52.5 回落至 51.3，弱于期值 52.00。 英镑方面，英国 2 月制造业采购经理人指数初值为 47.1，低于期值 47.5，前值为 47.0。服务业采购经理人指数持平于 54.3，但高于期值 54.1。最后，综合 采购经理人指数为 53.3，低于预期和前值 52.9。 接下来，投资者将从周五美联储克里斯托弗-沃勒讲话中获得更多利率政策方面的线索。下周，将公布美国第四季度国内生产总值（GDP）年率。   英镑/美元   总览 今日最新价 1.2657 今天日内变化 -0.0004 今天日内变化% -0.03 今日开盘价 1.2661   趋势 20日移动均线 1.2634 50日移动均线 1.2676 100日移动均线 1.2528 200日移动均线 1.2569   水平 前一天高点 1.271 前一天低点 1.261...

澳元/美元小幅上扬，报 0.6559，此前最高触及 0.6595，技术形势正影响走势。 美国就业数据强劲且经济处在扩张当中暗示美联储利率预期持续，对澳元产生影响。 美联储官员讲话反映出对通胀持谨慎乐观态度，暗示今后降息将以经济数据为导向。 周五亚市开盘后，澳元/美元微幅上涨。尽管澳元/美元在0.6595创下了一个月来的新高，但上行空间遇阻，因为0.6595构成关键的技术阻力位就像一块磁铁，将澳元/美元打压至0.6550附近。截至发稿时，澳元/美元报0.6559，上涨0.06%。 澳元触及月线高点，但面临 200日均线关键阻力 华尔街周四收盘创下历史新高，市场情绪乐观。美国就业数据稳健，美国劳工统计局（BLS）显示，截至2月17日当周，美国初请失业金人数从21.3万降至20.1万，低于预期。与此同时，标准普尔全球公司公布的 2 月份采购经理人指数（Flash PMI）数据琶，显示经济扩张，支持美联储较长时间内维持高水平利率以应对通胀压力。 该数据推动了短端美国国债收益率曲线短端跳升，并阻止美元下跌，美元指数（DXY）报 103.94 点，下跌 0.05%。与此同时，美联储副主席菲利普-杰斐逊（Philip Jefferson）、费城联储主席帕特里克-哈克（Patrick Harker）和行长丽莎-库克（Lisa Cook）发表讲话。 美联储杰斐逊表示，对应对通胀取得的进展持乐观态度，尽管他补充说降息可能会在晚些时候发生，但其仍然对经济数据持依赖态度。同时，费城联储帕特里克-哈克特表示，美联储今年有望降息，尽管5月降息成为讨论项，但这并非其基本预期。最后但同样重要的是，丽莎-库克（Lisa Cook）表示，需要对控制通胀抱有更多信心才会赞成降息。 澳元/美元价格分析：技术前景 澳元/美元日线图呈中性偏下行走势，汇价在200日均线（DMA）0.6561附近支撑。若果断向上突破，则...

欧洲央行 1 月份的货币政策报告留下了许多机会。北欧联合银行（Nordea）的布尔经济学家仍然预计首次降息将在 6 月份进行。 晚降息比早降息更可取 欧洲央行 1 月份会议的货币政策报告表明，虽然在持久实现通胀目标方面取得了很大进展，但风险管理方面的考虑仍然支持等待首次降息。不过，报告中的软性评论越来越多，表明越来越多的理事会成员开始支持减息，即使降息的时机尚未到来。 总体而言，该报告并未改变我们的基准观点，即首次降息将在 6 月份进行，随后每季度移动 25 个基点。然而，报告中较为温和的声音强调，风险仍然倾向于 4 月份降息，而不是欧洲央行等待更长时间再进行首次降息，尤其是如果 3 月份的员工预测显示通胀路径被进一步下调（这看起来很有可能）。然而，正如今天 PMI 的上升，尤其是就业和产出价格部分的进一步上升所表明的那样，通胀上行的风险也并未完全消失。

法国兴业银行（Société Générale）首席全球外汇策略师 Kit Juckes 分析了全球 2 月份速报采购经理人指数公布后的外汇市场前景。 欧元不能忽视德国 欧元区正在缓慢复苏，但这离不开德国，欧元不能忽视德国。因此，欧元区 PMI 的上升趋势不太可能提振欧元。挪威克朗和瑞典克朗或波兰兹罗提比欧元更适合买入。随着中国的刺激政策开始产生影响，澳元兑欧洲任何地区都是买点。 英镑可能会在未来几个月内保持弹性，因为英国央行将继续采取宽松的货币政策，而不考虑经济增长（和英镑）面临的日益增长的长期结构性威胁。 如果美国 1 月 ISM 数据也很强劲，那么美元/日元在走低之前面临到达 155.00的危险。对于日元多头来说，日本央行的政策中枢不会来得太快，3 月份的会议现在看来还很遥远。

加拿大丰业银行（Scotiabank）的经济学家表示，美元/加元仍保持看涨势头，但可能正在失去动能。 附近支撑位为 1.3465 美元/加元在技术面上保持坚挺，但在图表上却显得乏善可陈，在盘中、日线图和周线图上，趋势动量信号在勉强积极（即看涨美元）的区域内运行。 去年年底长期图表上的价格走势暗示在 1.3900 点附近出现了一个重要的峰值/反转，这使得未来几个月美元可能会进一步走软，但加元的走势还需进一步改善。 附近支撑位在 1.3465，在 1.3360 之前，主要中期支撑位在 1.3180。 阻力位在 1.3540/1.3550 和 1.3580/1.3600。