市场 在缺乏新动能的情况下，大盘从昨日CPI下跌后的大幅波动中回升。美国国债反弹，但突破阻力位的技术突破(以收益率计算)并未消失。美国国债收益率最终从8.5个基点(3年期)回升至2.8个基点(30年期)。鸽派的芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比淡化了月度通胀动态的影响，称通胀可能会略高，但仍在2%的轨道上。他不支持等到通胀目标达到2%后再下调政策利率，称目前的货币政策相当严格。最后，他强调，美联储的通胀目标是基于个人消费支出平减指数，而不是本周公布的CPI通胀。1月份(CPI)通胀的粘性部分是由于住房在CPI计算中的权重远高于PCE平减指数的构建方式。1月个人消费支出数据将于2月29日公布。总部位于华盛顿的美联储理事巴尔(负责监管的副主席)在美国股市收盘后支持了美联储的官方指导意见，即在开始降低政策利率的过程之前，需要更多良好的数据。鉴于当前增长和通胀动态的有限历史经验，需要谨慎处理。他对商品价格下跌表示欢迎，这有助于将通胀拉离峰值水平，但他表示，这种趋势已经结束。他希望住房通胀的下降和工资增长的放缓能够帮助拉低服务业通胀。欧洲央行副行长德金多斯和德国央行行长内格尔分别持中立和鹰派观点。今天央行的焦点将转向欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会的听证会。美国的经济数据很多，包括零售销售、帝国制造业调查、费城联储商业前景、每周申请失业救济人数、进出口价格和工业生产。我们预计总体而言，数据将使美国国债重新面临抛售压力。 欧洲和美国股市昨天也有所回升，上涨0.5%至1%。欧元兑美元在反弹至1.0730之前，创下了年初至今的新低1.0695。欧元兑英镑经历了两天的过山车走势，周二强劲的劳动力市场数据测试了0.85，但昨日通胀数据略有好转，欧元兑英镑回落至0.8550。今天上午令人失望的第四季度GDP数据表明，昨天的市场方向也将是今天的主导方向。国内生产总值环比下降0.3%(技...

美债收益率低迷，美元指数面临挑战。 市场风险偏好可能因美联储官员的讲话而有所改善。 美联储观察工具显示，美联储 3 月份放弃调整利率的概率为 90%。 周四亚市，美元指数（DXY）努力收复近期跌幅，整理于104.70附近。美元下行压力可归因于美国国债收益率在市场风险偏好增强的推动下有所下降。目前，美国两年期美债收益率和10年期美债收益率分别为 4.55% 和 4.23%。经济事件方面，周四将密切关注零售销售数据和美国上周初请失业金人数。 市场情绪显示，美联储（Fed）很可能在即将召开的会议按兵不动。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储 3 月份会议按兵不动的概率已飙升至近 90%。此外，5 月美联储降息的概率为 37%，降息 25 个基点的可能性增至 53%左右。 通胀数据强劲且美联储官员近期发表讲话的背景下，交易商继续评估美联储的货币政策前景。芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）周三讲话旨在平息市场忧虑，古尔斯比表示消费者物价高于预期并不一定排除美联储2024年考虑降息的前景。 周三晚些时候，美联储负责监管事务的副主席迈克尔-巴尔重申美联储及美联储核心成员对美国通胀向2%目标迈进的路径充满信心，将会成为市场焦点。 美元指数：关键技术水平 美元指数 总览 今日最新价 104.7 今天日内变化 -0.03 今天日内变化% -0.03 今日开盘价 104.73   趋势 20日移动均线 103.79 50日移动均线 102.96 100日移动均线 104.14 200日移动均线 103.66   水平 前一天高点 104.98 前一天低点 104.66 上周高点 104.6 上周低点 103.94 上月高点 103.82 上月低点 101.3 日图38.2%斐波那契回撤位 104.78 日图61.8%斐波那契回撤位 104.85 日...

周四欧元/美元疲弱，即便美元下跌。 欧元/美元维持看跌倾向，处在关键指数移动均线下方；相对强弱指标位于50中线下方。 近期阻力位在 1.0762；1.0700 是欧元/美元关键支撑位。 周四欧市早盘，欧元/美元维持守势，处在1.0700关口上方。欧元区2023年第四季度国内生产总值持平，与初值一致。然而，随后公布的经济数据继续预示着近期经济疲软，这打压欧元/美元走低。截至记者发稿时，欧元/美元报1.0727，日内跌幅为0.01%。 从技术面看，欧元/美元维持看跌倾向，4小时图显示欧元/美元遇阻50和100期指数移动均线（EMA）。此外，相对强弱指标（RSI）位于 50 中线下方，支持下跌势头，表明欧元/美元将进一步下跌。 位于 1.0762 的 50 期指数移动均线是欧元/美元的直接阻力位。需要关注的关键上行阻力是 1.0795-1.0805 区域，该区域处在 100 期指数移动均线、布林带上轨、心理整数关口和 2 月 12 日高点。如果欧元/美元明确突破该水平，则会反弹接近 1 月 26 日高点 1.0885。 下行方面，欧元/美元潜在支撑位在 1.0700，这是一个心理关口，也是 2 月 13 日的低点。若欧元/美元跌破该水平，将跌至 11 月 9 日低点 1.0660。 欧元/美元4小时图   欧元/美元 EUR/USD 总览 今日最新价 1.0728 今天日内变化 0.0000 今天日内变化% 0.00 今日开盘价 1.0728   趋势 20日移动均线 1.0813 50日移动均线 1.0891 100日移动均线 1.0793 200日移动均线 1.0829   水平 前一天高点 1.0734 前一天低点 1.0695 上周高点 1.0795 上周低点 1.0723 上月高点 1.1046 上月低点 1.0795 日图38.2%斐波那...

尽管市场对通胀意外飙升感到担忧，并对美联储可能降息的前景表示怀疑，但周三出现逢低买盘推动股市走高。 市场过度反应的主流叙事是隔夜市场表现的突出主题，特别是从最近的事件来看，周二公布的通胀数据只是一个数据，而且值得注意的是，这一数据甚至不是央行首选的通胀指标。 事实上，市场的反应之大可能会让人认为上个月美国通货膨再次飙升。然而，与这些看法相反，1月消费者价格指数年率自前值3.4%下降至3.1%。 因此，由于顾及到市场反应过度的说法，美国国债收益率提前下跌了一点，这为股市逢低做多的买家提供了一些喘息的空间。不过，投资者需要知道，市场动态瞬息万变，在这个永远变化的经济格局中，没有什么是不变的。投资者目前关注的是预计将于本周晚些时候公布的零售销售和工业生产数据，这可能导致市场人气温和且更为积极的反转。 尽管昨日经济“不会着陆”的讨论很突出，但怀疑论者面临的问题很简单。尽管通胀水平与擅断设定的目标相比仍然过高，但美国宏观经济形势仍在朝着软着陆的方向持续发展。 继通胀数据公布后美国股市暴跌，此次股市反弹为市场提供了一些喘息的机会。当然，巨头企业似乎相对不受当前利率环境的影响，它们受益于强劲的现金持有量，以及为低息长期固定债务提供服务的能力。因此，美联储推迟8周甚至12周降息不太可能对资产负债表和收益产生负面影响。根据当前的现金结余，这甚至可能提高一些企业利润。 尽管如此，只要美国10年期公债收益率持续处在高水平，市场波动料将持续。这对股市很重要，因为债券与股票争夺交易量。股票估值高企和美债收益率不断上升可能会影响股票风险溢价，这可能最终会继续打击投资者情绪，尤其是在市场试图达到新高的情况下。 最后，每当我们经历一个不稳定的波动时，总是让人想起对拥挤交易的恐惧，而这些天，是辉煌的七朵金花，并不断与互联网泡沫进行比较。 互联网泡沫的特点是对互联网变革力量的狂热信仰，...

美元疲弱，纽元/美元持稳于0.6085附近。 美联储官员 Goolsbee 表示，通胀率数月内走高仍符合重返 2% 目标的路径。 纽储行行长奥尔表示，通胀面临的挑战尚未结束，并强调金融压力广泛是维持紧缩货币政策的原因所在。 投资者将等待周四公布的美国零售销售、费城联储制造业指数、工业生产和美国上周初请失业金人数。 周四亚市早盘，纽元/美元小幅上涨。美元指数（DXY）从三个月高点105.00关口附近回落，受到风险情绪改善的支撑，这为纽元/美元提供了一些支撑。纽储行行长奥尔周五发表讲话可能为纽元提供新的催化剂。截至记者发稿时，纽元/美元报 0.6085，日内升幅为 0.02%。 芝加哥联储（Fed）主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，通胀数月内走高仍符合重返2%目标的路径，央行需要观察一系列经济数据才能决定是否降息。此外，几位美联储官员倾向于在降息前等待更多通胀降温的证据。在其他美联储官员发表讲话后，期货交易者不再预期在接下来的 3 月和 5 月的两次利率会议上美联储将降息。 本周初，纽储行行长奥尔周一在财政与支出委员会作证。奥尔表示，通胀水平仍然过高，这也是央行决定将现金利率维持在5.5%的原因。不过，董事会的目标是继续将通胀水平降至2%左右。纽储行行长奥尔进一步指出，通胀挑战仍未结束，并列举了保持 “限制性货币政策”立场所面临的全面金融压力。 接下来，周四将公布美国零售销售、费城联储制造业指数、工业生产和美国上周初请失业金人数。此外，美联储官员博斯蒂克和沃勒也将发表讲话。周五，纽储行行长奥尔讲话和美国生产者价格指数（PPI）将成为焦点。   纽元/美元   总览 今日最新价 0.6091 今天日内变化 0.0032 今天日内变化% 0.53 今日开盘价 0.6059   趋势 20日移动均线 0....

美元/加元继短线下跌后持稳。 WTI油价下跌对加元构成压力。 美联储主席古尔斯比（Goolsbee）表示，尽管消费价格上涨，但美联储可能会考虑降息。 美元/加元试图收复上一交易日的跌势，这可能是受到美债收益率下跌导致美元走低的刺激。周四亚市，美元/加元徘徊在 1.3540 附近。此外，原油价格下跌可能会对加元（CAD）造成下行压力，从而为美元/加元提供支持。 WTI油价连续第二日延续跌势，主要原因是美国原油库存增幅超过预期。原油库存大幅增加该过对中东地缘政治紧张局势可能导致原油供应中断的担忧。因此，发稿时，WTI油价跌至每桶 76.10 美元附近。 美元/加元在一种维持普遍的市场情绪中遇到了挑战，即目前市场情绪强烈预期美联储（Fed）将在即将召开的会议上维持利率不变。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储在 3 月会议上维持利率不变的概率已飙升至近 90%。此外，5 月美联储降息的概率为 37%，降息 25 个基点的概率上升至约 53%。 此外，风险偏好情绪改善导致美国国债收益率下降，截至记者发稿时，美国两年期美债收益率和10年期美债收益率分别为 4.55% 和 4.23%。此外，芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）周三发表讲话称，消费者物价高于预期并不一定意味着美联储不会考虑在2024年降息，从而试图缓解市场担忧。 美元/加元：关键技术水平   总览 今日最新价 1.3542 今天日内变化 -0.0002 今天日内变化% -0.01 今日开盘价 1.3544   趋势 20日移动均线 1.3469 50日移动均线 1.3417 100日移动均线 1.3553 200日移动均线 1.3478   水平 前一天高点 1.3573 前一天低点 1.3531 上周高点 1.3544 上周低点 1.3413 上月高点 1.354...

周四WTI油价连续第二日面临抛售压力。 美国库存飙升为地缘政治风险蒙上阴影，并拖累油价。 欧佩克组织认为 2024 年和 2025 年全球原油需求将上升，但未能支撑油价。 美国西德克萨斯中质原油（WTI）价格延续了隔夜从创下的月线新高 78.00 美元附近回落，周四连续第二日走低。亚市WTI油价徘徊在 76.00 美元附近，与周一触及的周线低点仍有很大距离。 美国原油库存增幅超出预期，在更大程度上掩盖了各种因素的影响，并对原油价格构成一定压力。美国能源信息署（EIA）周二称，在炼油厂利用率降至2022年12月以来最低水平的情况下，截至2月9日当周美国原油库存增加了约1200万桶，远高于市场预期。 与此同时，石油输出国组织（OPEC）的月度报告显示，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日，但这并没有给看涨的交易商留下什么深刻印象。此外，中东紧张局势的新一轮升级可能会中断石油资源丰富地区的石油供应，这也未能为原油价格提供支撑，从而有利于原油空头。 最新的事态发展是，以色列对黎巴嫩发动了空袭，以报复以色列北部遭到一枚火箭弹发射袭击。在此之前，以色列总理本雅明-内塔尼亚胡不顾国际社会的停火呼吁，在拉法发动了一场声势浩大的行动，这增加了该地区军事行动进一步升级的风险。然而，买兴缺乏支持油价进一步下跌的前景。 市场参与者现在将目光投向美国经济事件，其中包括帝国制造业指数、零售销售月率、费城联储制造业指数和按惯例公布的美国上周初请失业金人数。这些数据可能会影响美国时段早盘的美元（USD）价格动态，并使交易者能够抓住原油价格的短线交易机会。 关键技术水平 WTI油价   总览 今日最新价 76.05 今天日内变化 -0.28 今天日内变化% -0.37 今日开盘价 76.33   趋势 20日移动均线 75.4 50日移动均线 73....

美元疲弱、美债收益率下降，金价小幅反弹至1,993美元附近。 美国1月通胀数据高于预期强化了美联储对2024年降息的谨慎态度的前景。 中东地缘政治局势日益紧张可能有利于黄金。 交易商将密切关注周四公布的美国零售销售数据。 周四亚市早盘，金价维持在2000美元心理关口下方。美国通胀强于预期，给黄金带来了一些抛售压力，但美国债券收益率下降和美元走软可能不会给大宗商品提供多少支撑。金价目前交投于1,993美元附近，当日上涨0.13%。 与此同时，衡量美元相对于一篮子全球货币价值的美元指数（DXY）从三个月高位 105.00 附近回调，徘徊在 104.70 附近。美债收益率走低，10年期美债收益率处在 4.26%。 强于预期的美国通胀数据强化了美联储（Fed）对 2024 年降息持谨慎态度的前景。美联储负责监管事务的副主席迈克尔-巴尔（Michael Barr）表示，美联储仍对美国通胀即将达到2%的目标充满信心，但他在主张降息之前需要看到经济数据持续走强。巴尔补充说，他完全支持在当前条件下谨慎考虑政策正常化。 美联储主席鲍威尔和几位美联储官员表示，央行希望在放松货币政策之前看到更多良好数据并确认通胀方向。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，继上述言论发表后，市场目前对美联储将在 6 月份降息的几率定价接近 80%，放弃此前对美联储将在 5 月份启动降息的押注。值得注意的是，利率处在高水平削弱零收益资产金价的吸引力，因为这加大高收益投资的吸引力。 除此之外，以色列周三在黎巴嫩南部发动了大规模致命空袭，以回应对以色列北部遭到致命导弹袭击。以色列领导人警告说，如果越境暴力事件继续发生，他们将在黎巴嫩采取更强有力的军事行动。中东地区地缘政治紧张局势持续可能会提振传统避险资产黄金的价格。 市场参与者将关注美国零售销售，预计 1 月份美国零售销售将下降 0.1%。此外，周四还将公布美国费城联储...

周四，澳储行行长布洛克在议会发表讲话。布洛克表示，央行有能力在合理的时间内降低通胀。 关键引述 全球经济表现好于最初预期。 曾担心经济硬着陆和经济衰退。 处于在合理时间内降低通胀的有利环境。 通胀正在持续，尤其是在服务业。 但通胀正处在回落当中。 市场反应 截至记者发稿时，澳元/美元当日上涨0.12%，报0.6499。   澳储行常见问题 澳储行的作用是什么？澳储行政策如何影响澳元？ 澳储行为澳大利亚设定利率并管理货币政策。澳储行利率决策由澳储行理事会在每年 11 次会议和必要的临时紧急会议上做出。澳储行主要任务是维持物价稳定，也就是将通货膨胀率控制在 2-3%，同时“促进货币稳定、充分就业以及澳大利亚人民的经济繁荣和福祉”。实现这一目标的主要手段是提高或降低利率。利率处在相对较高的水平会使澳元（AUD）走强，反之亦然。澳储行其他工具包括量化宽松政策和紧缩政策。   通胀数据如何影响澳元？ 传统上，通胀一直被认为是货币的负面因素，因为通胀会降低货币的整体价值，但随着跨境资本管制的放松，近期情况实际上恰恰相反。现在，通胀率的适度上升往往会导致央行上调利率，这因此又会吸引更多的资本流入，这些资本来自寻求有利可图的资金存放地的全球投资者。这就增加了对当地货币的需求，澳大利亚货币就是澳元。   经济数据如何影响澳元币值？ 宏观经济数据可以衡量一个经济体的健康状况，并对本币造成影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是经济增长不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入会提振总需求和本币的价值。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者情绪调查等经典指标都会影响澳元。澳洲经济强劲可能会鼓励澳储行上调利率，这也会提振澳元。   什么是量化宽松政策？量宽政策对澳元有何影响？ 量化宽松（QE）是一种在极端情...

澳大利亚统计局（ABS）周四公布的官方数据显示，澳大利亚 1 月份失业率为 4.1%，预期为 4.0%，前值为 3.9%。 此外，澳大利亚 1 月份就业人数变化从 12 月份的-6.51 万降至 0.05 万，而一致预测为 3 万。市场反应 截至记者发稿时，澳元/美元当日下跌 0.09%，报 0.6484。 就业常见问题 就业水平如何影响汇率？ 劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。就业率上升即失业率下降对消费支出产生积极影响，从而促进经济增长，提升本币价值。此外，劳动力市场非常紧张即缺少工人填补空缺职位，也会对通胀水平产生影响，进而影响货币政策，因为劳动力供应处在低水平且需求上升会导致工资上涨。 工资增长为何重要？ 一个经济体的工资增长速度对决策者来说至关重要。工资增长上升意味着家庭有更多的钱可以花，通常会导致消费品价格上涨。相较于能源价格等波动性较大的通胀来源比，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能被忽视。全球央行在决定货币政策时都会密切关注工资增长数据。 央行有多关注就业？ 每家央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。除了控制通胀水平外，一些央行还明确承担了与劳动力市场相关的任务。例如，美国联邦储备委员会（美联储）有促进就业最大化和稳定物价的双重任务。与此同时，欧洲中央银行（ECB）的唯一任务是控制通货膨胀。不过，无论他们的任务是什么，劳动力市场状况对政策制定者来说都是一个重要因素，因为这是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通货膨胀有直接关系。

美国人口普查局将于GMT时间 2 月 15 日（周四）13:30 公布 1 月份零售销售报告，随着公布时间的临近，以下是 10 家主要银行的经济学家和研究人员对即将公布的数据的预测。 预计零售销售在 12 月份增长 0.6% 后将萎缩 0.1%。除汽车外的消费者支出月率预计为 0.2%，12 月份为 0.4%，而用于计算 GDP 的所谓控制组月率预计为 0.2%，前值为 0.8%。 德意志银行 我们预计零售销售月率增长 0.3%，低于 12 月份的 +0.6%。 荷兰银行 预计 1 月份零售额将录得更温和的增长（月率 0.2%），以弥补 2023 年底的爆发性增长。 荷兰国际集团 鉴于已公布的汽车销售数据不佳，零售销售可能会疲软。恶劣的天气固然是原因之一，但信用卡、汽车贷款和个人贷款的借贷成本超过 20 年的高位也无济于事。还有越来越多的证据表明，大流行病时期积累的超额储蓄将对消费起到支持作用。 加拿大皇家银行经济学研究部 我们预计 1 月份的美国零售销售报告将比 12 月份下降 0.5%，汽车销售下降 7%，汽油价格月环比下降 2%。这是自去年 3 月以来的最大降幅。1 月份就业岗位再次激增（35.3 万个），工资增长加速，这意味着家庭收入依然强劲，但家庭储蓄率仍低于大流行前的水平。 NBF 汽车和零部件经销商以及加油站的支出可能对总体数据产生了负面影响。同时，其他类别也可能受到恶劣天气的影响而出现亏损，尤其是食品服务业。总之，我们预计总销售额将收缩 0.5%。除汽车外的支出情况可能稍差，月率下降 0.4%。 法国兴业银行 我们期待温和的总数据，甚至认为有可能出现负面结果。1 月份汽油价格平均下降 2.5%，这应部分被销量增长所抵消，但我们仍预计汽油销售月率下降约 1.0%。对于大多数其他支出类别，我们预计会出现趋势性增长，这将使除运输外的月度衡量指标上升 0.4%。 富...

澳元/美元上涨 0.55%，在美债收益率下降和市场风险偏好上升中获得支撑，交投于 0.6490 附近。 美联储官员古尔斯比暗示通胀路径与 2% 的目标一致，强调了当前维持限制性政策立场。 澳大利亚就业市场成为焦点，预计将新增 3 万个就业岗位，失业率将小幅上升至 4%。 受美国国债收益率下降和风险偏好改善的影响，澳元/美元周三有所回升，上涨了 0.55%。澳元/美元在0.6450-0.6490附近盘整，周四盘初，澳元/美元交投于0.6490附近。 澳元/美元自年内低点反弹，但尚未摆脱困境，将公布澳洲就业数据 继周二美国公布的通胀数据高于预期后，经济数据较为清淡。芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）发表讲话称，几个月内通胀率上升将符合美联储重返 2% 目标的路径。他补充说，当前的政策立场是维持限制性立场。 美联储官员在今年首次货币政策决议后采取了更为中性的立场。鲍威尔推翻了3月份降息的预期，而2月经济数据表明经济依然强劲。不过，3 月和 5 月美联储会议之前，鲍威尔等人还需要消化大量经济数据来引导市场。 与此同时，掉期市场预期美联储将把利率从目前的 5.25%-5.50% 的水平下调 110 个基点。 除此以外，澳大利亚还将公布劳动力市场数据。预期澳大利亚将新增 3 万个就业岗位，失业率预计为 4%，高于 前值12 月份的 3.9%。 澳元/美元价格分析：技术前景 尽管澳元/美元周三涨势强劲，但仍偏向下行。如果多头寻求夺回位于0.6537的100日移动均线（DMA），则需要夺回0.6500。若突破该水平，将面临 200日均线 0.6565 和 0.6600。另一方面，第一支撑位在 2 月 13 日低点 0.6442，然后是 0.6400。 澳元/美元   总览 今日最新价 0.6496 今天日内变化 0.0044 今天日内变化% 0.68...