美联储可能在 5 月采取鹰派行动，金价正接近 61.8% 斐波位。 美联储政策制定者称，5 月美联储将加息 50 个基点。 投资者应对美联储将加速恢复到中性利率以遏制通胀做好准备。 继上周五下跌后金价亚市早盘温和上涨，市场在可能美联储将维持长期鹰派的环境中维持波动。继上周金价遇阻 2,000.00 美元心理关口后，由于投资者正准备以快于预期的速度接受美联储反转政策回归中性利率，金价正走低。 美联储主席鲍威尔周四在国际货币基金组织 (IMF) 会议上的证词中提到，有可能加息 50 个基点 (bps)。这加大美联储在 5 月份宣布大幅加息的几率。另外美联储主席鲍威尔称，美国经济中通胀处在数十年来的高水平美联储加快加息步伐，这表明投资者应为美联储今年超过 50 个基点的加息声明做好准备。此外，市场上维持避险行情正提振美元兑贵金属。 金价技术分析 小时图显示，金价整理于从 3 月 29 日低点 1,890.21 美元到上周高点 1,998.43 美元趋势的61.8%斐波位1,931.56 美元附近。分别处在 1,938.20 美元和 1,944.56 美元的 20 和 50 周期指数均线正朝南，加大金价下跌倾向。同时相对强弱指标(14) 已进入 20.00-40.00 看跌区间，这预示金价将展开新一轮看跌趋势。 金价小时图 金价 总览 　 昨日最后价 1931.38 今天每日变化 -0.1 今天每日变化% -0.01 今日开盘价 1931.48     趋势 　 日图20SMA 1944.97 日图50SMA 1935.64 日图100SMA 1871.43 日图200SMA 1831.53     水平 　 前日高点 1955.71 前日低点 1926.71 上周高点 1998.43 上周低点 1926.71 上月高点 2070....

澳大利亚通胀将是澳大利亚本周重要的国内事件。 澳元/美元正测试月线 61.8% 斐波位和支撑，但坚定看跌。  澳元/美元本周有望进一步下行，但这将取决于关键的支撑区域，交易员将自本周澳大利亚通胀数据寻找催化剂。  澳元过去数周维持承压，上周也不例外，上周五澳元/美元收盘下跌 1.74%，周线收盘看跌。然而，美联储主席鲍威尔上周讲话为下个月加息50个基点打下基础，可能继续提振美元。 此外，法国大选结果对市场有利，预期将暂时缓解市场下行偏见，欧元和股市上涨可能会体现在澳元/美元开盘后的表现。尽管如此，还需要关注很多经济指数，包括美国国内生产总值和澳大利亚消费者价格指数。 道明证券分析师解释说，“澳大利亚储备银行预计经过调整的平均通胀率将超过 3%，与市场和我们的预测相同。” “住宅价格和运输成本上升通常是通胀回升的罪魁祸首，但食品价格上涨可能会增加通胀的上行风险。然而，除非经调整平均通胀年率高于 4% ，否则我们认为 5 月澳储行加息的几率很小，并坚持 6 月澳储行将加息 15 个基点的预期。” 澳元/美元技术分析 澳元/美元正触及与 61.8% 斐波位汇合的月线支撑区域。这可能被证明构成强劲的需求领域： 澳元/美元突破日图趋势线，多空势头不均衡可能导致未来几天澳元/美元将维持整理。

英镑/美元多头进入并寻求大幅整理。 英镑/美元构筑 M 形态成为焦点，目标处在关键汇合区域。 英镑/美元承压，但多头可能即将采取行动，预计后市英镑/美元将出现大幅整理。 以下说明英镑/美元按照斐波回档位反转的形态和前景。 英镑/美元日图 M 形态是一种看涨反转形态，得以实施几率较大，预期英镑/美元将反弹至M 形态颈线位。但在目前的形势下，M 形态过度扩展： 在这种情况下，从英镑/美元下跌的力度来看，英镑/美元接近 38.2% 斐波位很可能是更容易实现的目标。 

欧元/美元维持承压，但法国大选结果可能吸引多头。  周图构筑 M 形态成为本周焦点。 欧元/美元上周五收盘下跌，但上周价格走势失去一些动能，多头可能即将出现。法国大选结果应反映在开盘价上，因为考虑到市场更倾向于法国总统连任，利好欧元。尽管勒庞已经淡化其反欧元的言论，但她如果就任总统可能会推出的许多举措会让法国与欧盟伙伴发生冲突。 民调显示，伊曼纽尔·马克龙将击败极右翼候选人玛丽娜·勒庞赢得法国总统职位。民调显示马克龙的支持率 58%，而勒庞的支持率为 42%，马克龙的优势较 2017 年上次大选中要小。法国大选结果可能令欧元/美元收窄上周五周五跌幅 0.33%，欧元/美元触及低位 1.0796，但距离上周低位 1.0757 有一段距离。  “由于投资者预期马克龙获胜，投资者持有法国 10 年期债券相对于欧洲基准德国债券（相对风险的关键晴雨表）所要求的收益率溢价上周五跌至三周低位，下跌约 42 个基点，”路透社称。  同时，在北约门户和欧盟边界的俄罗斯/乌克兰冲突已迅速取代新冠疫情成为全球风险的主要来源。欧央行正在为这一长期冲突所造成的可能危害做准备，俄乌战争加大供应链冲击、能源和食品价格上涨以及过早提高生活成本的可能性。 尽管如此，欧洲央行准备在未来几个月结束资产净购买，最早可能在 7 月结束，然后从今年 9 月起每季度加息 25 个基点。然而，北欧联合银行的分析师解释说，尽管未来欧元区经济增长放缓的迹象越来越多，但提前启动通胀掉期的几率加大可能会迫使欧洲央行变得更加激进。“尽管存在越来越多的经济放缓迹象，但市场现在已经消化欧央行 7 月、9 月（几乎）和 12 月加息的前景。” 欧元/美元技术分析 欧元/美元已经回到前期低点，这...

美联储维持激进倾向，不确定因素出现，美元/日元周一开盘持平。 通胀飙升和失业率下降表明美联储将大幅加息。 日本政府官员口头干预受到重挫的日元，日元跌势暂停。 经过一周区间震荡后，美元/日元开盘小幅下跌至 128.38 附近。尽管美联储加息 50 个基点的概率越来越大，但美元/日元上周仍小幅整理于 127.46-129.40 的窄幅区间。 美联储主席鲍威尔周四在国际货币基金组织 (IMF) 会议发表证词，主张在 5 月大幅加息，以遏制正在影响家庭生活开支的通胀飙升。美国通胀年率达到 8.5% 且已实现充分就业一致要求美联储迅速恢复到中性利率，因为目前的通胀情况可能会冲击美国经济。 与此同时，上周五维持的负面市场情绪可能会在周一延续，这可能会支撑强势美元。美元指数可能维持在 101.00 整数关支撑位上方，因为美联储主席鲍威尔提出的下个月货币政策实施鹰派政策的几率加大。 日元方面，日本公布的全国消费者物价指数(CPI) 为 1.2%，表明日本仍维持超宽松货币政策。日本全国通胀低于 2% 的目标表明日本采取紧缩立场。值得注意的是，在日本财务大臣铃木俊一发出口头干预之后，日元的暴跌出现小幅停滞。日本财务大臣铃木俊一这位日本官员周三警告说，日元极度疲软所造成的负面影响将更多地是对经济构成负面影响，而不会对出口商带来具有建设性的好处。 美元/日元 总览 　 昨日最后价 128.51 今天每日变化 0.05 今天每日变化% 0.04 今日开盘价 128.46     趋势 　 日图20SMA 125.02 日图50SMA 120.15 日图100SMA 117.38 日图200SMA 114.51     水平 　 前日高点 129.11 前日低点 127.74 上周高点 129.41 上周低点 126.24 上月高点 125....

中国人民银行(PBoC)似乎不愿触发进一步的总体政策利率下调。然而，法国兴业银行经济学家报告称，当大多数封锁解除后，央行可能恢复宽松的货币政策，使人民币走弱。 人民币前景取决于中国的货币政策轨迹 “不断加剧的经济阵痛将迫使政府放松其零冠政策，到4月底，上海的封锁将放松到足以让供应链几乎正常运作。如果是这样，中国央行可能恢复降息以进一步支持经济，这将使人民币进一步贬值看向6.50。” “不能排除突破6.70或更高的可能性，因为美联储将积极收紧货币政策。此外，财政宽松正在进行，信贷正在回升，基础设施投资增长已开始重新加速。”  

在即将到来的美联储会议上，加息50个基点将被提上议程。不过，德国商业银行(commerzbank)经济学家们报告称，在这种背景下，金价显示出了强势。 金价支撑利率预期上升 金价可能主要受到债券收益率上升的制约。在短暂下跌之后，十年期美国国债收益率再次接近3%的关口。收益率的上升可能也反映了更高的利率预期。 从联邦基金期货来看，市场目前预计下一次会议将大幅加息。对随后几次会议的利率预期也明显上升——市场预期6月、7月和9月的会议将加息近50个基点。在这种背景下，黄金没有下跌或确实面临严重压力，这是强势的迹象。 市场参与者似乎并不完全相信，美联储将通过预期的加息成功地控制住通胀。此外，他们似乎担心美联储采取过于激进的做法会扼杀经济。

一系列因素拖累英镑兑美元在本周最后一天跌至今年以来新低。 令人失望的英国零售销售数据是打压英镑的一个关键因素。 对美联储大幅升息的押注和避险情绪支撑了避险货币美元。 英镑兑美元在欧洲市场早盘遭受大幅抛售，并在过去一小时内跌至今年迄今为止新低约1.2960附近。 在短暂盘整后，英镑兑美元在周五连续第二天遇到新的抛售，此前英国发布了令人失望的月度零售销售数据。英国国家统计局(Office for National Statistics)报告称，3月份零售总额下降了1.4%，低于预期的-0.3%。此外，不包括汽车燃料的销售也低于预期，当月下降了1.1%。 另一方面，由于市场对美联储将采取更积极政策收紧的预期日益坚定，美元仍受到良好支撑。事实上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔昨天在5月3日至4日的政策会议上确认了上调利率50个基点的决定，并暗示今年将继续上调利率。这进而推动对利率敏感的5年期美国国债收益率自2018年以来首次超过3%，再加上避险冲动，支撑了美元。 除此之外，在1.3000心理关口下方触发一些止损点的可能性似乎进一步加剧了英镑兑美元的看跌压力。与此同时，最新的一波跌势现在似乎证实了新的跌势，为近期进一步贬值做好了准备。市场参与者现在期待着英国和美国PMI预览值的发布，以获得新的推动力。交易员将进一步从英国央行行长安德鲁•贝利(Andrew Bailey)稍后在美国市场的露面中寻找一些有意义的机会。 英镑兑美元需关注的技术水平 英镑兑美元 总览 最新价 1.2966 日内变化 -0.0064 日内变化% -0.49 今日开盘价 1.303   趋势 日图20SMA 1.3075 日图50SMA 1.3221 日图100SMA 1.3338 日图200SMA 1.3506   水平 前日高点 1.309 前日低点 1.3022 上周高...

纽元兑美元在过去几周一直在向下修正。西太平洋银行（Westpac）经济学家报告称，该货币对可能在近期修正期间重新测试0.6715。 美元应该会在5月FOMC会议前保持强势 在5月4日联邦公开市场委员会(FOMC)召开之前，美元可能会保持强势，长期收益率息差应该会继续下降。 新西兰CPI通胀数据略逊于预期。季度和同比分别为1.8%和6.9%，均低于2.0%和7.1%的预期中值。这应该是这个周期的峰值。 0.6715可能在未来一周再次被测试。

地缘政治风险和通胀压力是目前黄金市场的两个主要驱动因素。澳新银行(ANZ Bank)策略师预计，在当前的市场环境下，黄金仍将受到支撑。 美国10年期国债收益率飙升，反向曲线反转 最近股市的回调反映了人们对经济增长放缓的担忧，这支持了资金从股票转向实物资产。美元10年期国债收益率飙升，收益率曲线反转，但风险升高仍支撑着黄金。 美联储75个基点的激进加息可能在短期内抑制价格，而供应冲击导致的通胀上升可能减轻负面影响。 对俄罗斯实施更多制裁的预期助长了通胀预期，从而加大了滞胀风险。美元走强并不是对黄金的不利因素，因为在危机期间，这两者通常会抛弃其正常的反向关系。

在本月迄今为止经历了3%的强劲反弹后，美元现在进入了盘整阶段。推动这一趋势的可能是，长期美国国债收益率的上升似乎已停滞在3%的区域，这与美国10年期实际收益率自2020年初以来首次测试零水平相一致。这对外汇市场意味着什么?荷兰国际集团(ING)经济学家认为，美元应该会继续普遍被买入。 事实证明，美元的任何短期下跌都是暂时的 3%似乎是美国长期国债收益率的一个障碍，10年期美国国债实际收益率为0%也是如此。然而，对美联储加息的预期依然强劲，美元应会在下跌时得到支撑。 今天的美国数据比较少——联邦公开市场委员会主席杰罗姆·鲍威尔和欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在华盛顿发表讲话——我们预计美元指数将保持在100心理关口上方。 中国人民银行并未将人民币汇率设定得比模型所暗示的更低——但市场仍在围绕这样一个主题运转：中国不会介意人民币现在走弱——这个主题总体上看空亚洲外汇，看涨美元。

荷兰国际集团(ING)分析师认为，激进的紧缩政策和更为艰难的风险环境将主导目前的外汇市场。一个极端的例子是保罗•沃尔克(Paul Volcker)在美联储(Fed)的日子——美联储主席杰罗姆•鲍威尔(Jerome Powell)对他大加赞赏。这提醒我们，美元可能会飙升。 追逐风险商品货币将回吐部分战争引发的收益 沃尔克将利率上调至15%，遏制了通胀这条巨龙，导致美国经济陷入衰退，美元汇率飙升。这可能是2022年的情况吗?美联储将接受多高的利率还不得而知，但随着联邦基金终端率每天都在上涨(目前为3.35%)，试图选择一个顶部似乎太危险了。同样，这也是我们认为今年大部分时间美元将保持强势的原因。 如果在我们所谓的非自愿紧缩(即实际收益率更深入地进入正区间)的背景下，我们将转向更困难的风险环境，我们可能开始看到一些亲风险的大宗商品对收回部分战争引发的涨幅。我们现在考虑的是澳元/日元这样的货币对。下个月可能会出现3-5%的快速回调。同样，人民币兑日元也可能大幅下调，本周似乎将迎来一个重要的顶部。 不要试图对抗美元的强劲多头趋势，美元指数可能守在100上方。