周初，欧元/美元继续小幅走强。三菱东京日联银行经济学家分析了欧元/美元前景。 哪些因素为欧元提供进一步支撑？ 本行认为，欧元正从数个有利的因素中获得支撑。首先，欧元区利率市场一直在推迟欧洲央行首次降息的时点。目前市场认为欧央行更有可能在 6 月而不是 4 月启动降息（目前预计届时降息幅度仅为 9 个基点左右）。与此同时，欧洲央行年底前降息的总幅度已回落至约 88 个基点。这些进展有助于短期内缓解欧元下行压力。 其次，一些积极因素有助于缓解欧元区增长前景担忧。欧洲天然气价格持续下跌。这让本行更有信心，欧元区经济受到的负面冲击将在今后一年继续缓解。随着通胀继续回落，回到欧洲央行的目标，这将支持关于今年下半年经济增长回升的预期。同时，全球库存周期乐观预期正在增强，这可能预示着今后全球贸易可能会回暖，这将对欧元区经济发展起到支持作用。 最后，近期投资者对中国经济的预期有所缓解，中国推出新的刺激措施也有助于缓解欧元短线抛售压力。如果 3 月份即将召开的全国人民代表大会宣布更多刺激措施，这将成为欧元/美元潜在的上涨催化剂。

法国兴业银行首席全球外汇策略师 Kit Juckes 分析了日本通胀意外走高后的日元前景。 通胀要求日本央行采取行动 日本的总体通胀率降至 2.2%，所谓的 "核心核心"（除新鲜食品和能源外）在第三个月上升 0.2% 后降至 2.2%。如果通胀率将稳定在 2% 左右，而不是一路跌回 10 年平均水平（略高于 1%），那么就没有理由推迟负利率和收益率曲线控制政策的消亡。特别是考虑到自科维德大流行开始以来，日元已贬值三分之一，而美元/日元仍接近 1990 年后的高点。 美元/日元有能力持续大幅超调。CFTC 数据显示，距离关键的日本央行会议还有不到四周的时间，届时我们所看到的最大的美日政策分歧之一很可能会开始解除，但期货交易者仍然坚定地做空日元。他们会被证明是天才，还是傻瓜，因为在美联储今年晚些时候可能改变政策方向之前，日本央行政策方向的改变会预示着美元/日元的转向？我们属于后者阵营--我们怎么能不这么想呢？我错过了什么（如果有的话）？

纽元/美元跌至 0.6150，因美元获得暂时支撑。 投资者在等待美国核心 PCE 物价指数和新西兰央行货币政策的进一步指引。 新西兰央行预计将把利率维持在 5.50%。 周二欧洲交易时段，纽元/美元货币对仍处于0.6150附近。由于投资者认为新西兰储备银行（RBNZ）将其官方现金利率（OCR）维持在 5.50%不变，纽元/美元面临抛售。 上周，新西兰储备银行行长阿德里安-奥尔（Adrian Orr）就过度收紧货币政策带来的经济风险发出警告。他承认新西兰央行需要做更多工作来抑制物价压力。 与此同时，美元收复盘中跌幅，因为投资者在周四公布的 美国1月份核心个人消费支出（PCE）物价指数数据前转为谨慎。通胀数据将引导市场对美联储（Fed）降息的预期。 同时，美联储政策制定者一直赞成将利率维持在目前的区间不变，直到他们确信通胀率将降至2%的目标。 纽元/美元在测试0.6180-0.6220的小时盘整区间后大幅下跌。跌破盘整表明机构投资者向散户投资者抛售库存。 由于跌破了在 0.6174 附近交易的 50 期指数移动平均线 (EMA)，近期前景转为看跌。 14 期相对强弱指数（RSI）从看涨区间 40.00-80.00 向 20.00-60.00 移动，表明投资者将利用回调走势建立新的空头。 展望未来，若汇价下行跌破2月20日低点0.6129附近，则将面临整数关口支撑0.6100，随后是2月13日低点0.6050附近。 反之，如果该货币突破 0.6200 的整数阻力位，则会出现上行走势，这将推动该货币升至 2 月 22 日的高点 0.6220，然后是 1 月 11 日的高点 0.6260。 纽元/美元小时图 纽元/美元 价格概述 今日最后价格 0.6164 今日每日变化 -0.0008 今日每日变化 % -0.13 今日每日开盘价 0.6172   走势 每日均线 20 0...

日本 1 月份通胀证实通胀仍高于日本央行 2.0% 的目标。荷兰国际集团（ING）的经济学家说，日元在通胀数据公布后“躲过一劫” ，但仍处于非常疲软的水平，处于外汇干预区域。 日元躲过一劫 日元躲过了一个关键的风险事件。1 月份通胀高于预期，整体通胀从 2.6% 降至 2.2%，核心通胀从 2.3% 降至 2.0%。这意味着通胀率仍高于日本央行的目标，验证了市场对今年上半年日本央行将加息的预期。 日本通胀数据公布后，日元有所上涨，但幅度不大。如果美债收益率获得进一步更多支撑，并且美元/日元面临更多外部上涨压力，这可能会提高日本实施外汇干预的可能性。 今年剩余时间内本机构仍然看跌美元/日元，但这与美债收益率和美元汇率下降的前景密切相关，即使日本央行推迟至6 月份加息，处在超卖的日元也会走强。  

美元走软，银价大幅上涨至 22.70 美元。 地缘政治紧张局势缓解打压避险情绪。 如果美国核心PCE物价指数数据疲弱，可能推迟美联储放弃鹰派立场的计划。 周二伦敦时段，美元承压，银价大幅反弹至22.70美元附近。由于地缘政治紧张局势缓解，美元面临抛售，银价上涨。 美国总统拜登对以色列和巴勒斯坦下周实现停火充满信心。美国国务院表示，释放以色列人质的谈判已取得进展。 衡量美元兑六种对手货币价值的美元 指数延续下跌至 103.70。 本周，投资者将重点关注美国1月份核心个人消费支出物价指数（PCE）数据，该数据将为美联储（FED）的降息时机提供更多集中。投资者预计，核心 PCE 价格指数月率将从 12 月份的 0.2% 大幅上升 0.4%。预计核心 PCE 价格指数年率将从前值 2.9% 下降至 2.8%。 如果基础通胀率高于预期，美联储的降息预期将得以推迟。 周一，堪萨斯城 联邦储备银行行长Jeffrey Schmid表示，通胀率保持在2%以上，劳动力市场状况紧张，需求 前景良好，这表明没有必要急于降息。 银价技术分析 银价在61.8%斐波那契回撤位（从2月14日低点21.93美元到2月16日高点23.50美元的趋势）22.53美元附近（小时图）找到了暂时支撑。银价上涨至 20 期指数移动均线（EMA）上方，在 22.58 美元附近交投。 14 期相对强弱指标震荡在 40.00-60.00 区间，表明后市银价将出现盘整。 白银小时图 银价 总览 今日最新价 22.69 今天日内变化 0.16 今天日内变化% 0.71 今日开盘价 22.53   趋势 20日移动均线 22.73 50日移动均线 23.07 100日移动均线 23.21 200日移动均线 23.28   水平 前一天高点 22.95 前一天低点 22.45 上周高点 23.46 上周...

周二，美元（USD）难以保持弹性。荷兰国际集团经济学家分析了美元的 前景。 消费者信心数据良好，美元指数维持一定上行潜力 今天的美国数据日程包括 1 月份耐用品订单、咨商会消费者信心指数和里奇蒙德联储制造业指数。三项数据中1 月份耐用品订单料将疲软，而消费者信心指数预计将趋于稳定，制造业指数将在负值区域有所改善。在制造业方面，本周晚些时候公布的 ISM 数据将受到密切关注，虽然这不是我们的基本预测，但该指标有可能自 2022 年 10 月以来首次回到扩张范围（大于 50）。 我们预计今天美元将趋于持稳，如果消费者信心数据向好美元将维持一定的上行潜力。 我们认为本周末收盘前美元指数将回到 104.00 上方。

自 1 月中旬以来，美元/人民币基本在 7.2000 附近交投。德国商业银行的经济学家分析了人民币的前景。 美元/人民币维持在 7.2000 水平 我们预计当前的人民币疲软态势将在 2024 年上半年持续，即美元/人民币将维持在 7.2000 的水平。 由于经济继续面临结构性挑战，特别是房地产问题，人民币可能会继续疲软。如果中国经济能站稳脚跟，预计会有更多的政策刺激，原则上对人民币应该是利好的。然而，这些措施的有效性可能会受到质疑。 今年晚些时候，美国联邦储备委员会的降息预期将缓解人民币的压力。 来源：德国商业银行研究部德国商业银行研究部

市场风险偏好增强，美元/墨西哥比索扩大跌幅。 美国国债收益率低迷，美元指数跌至 103.70 附近。 墨西哥银行官员预计有望在3月份实施首次降息。 周二欧市早盘，美元/墨西哥比索连续第二日扩大跌幅，走低至17.08附近。这一下跌主要是受美国国债收益率低迷且美元疲弱所致。此外，市场风险偏好增强，也在进一步打压美元，对美元/墨西哥比索构成逆风因素。 在美国国债收益率低迷的情况下，美元指数（DXY）下探至 103.70 附近。发稿时，两年期和10年期美债收益率分别为 4.71% 和 4.28%。美联储会议纪要强化了美联储政策依赖经济数据的做法，表明美联储更加鸽派的立场，这进一步打压了美元。 投资者将密切关注定于 本周晚些时候公布的几个关键经济指标，包括国内生产总值年率（第四季度）、核心个人消费支出和 美联储货币政策报告。 最近的会议纪要显示，墨西哥央行（Banxico）的三位决策者正在考虑在即将到来的 3 月份会议上实施首次降息的前景。鉴于最近的通胀数据表明墨西哥经济处在减速当中，这一预期得到了加强。这种情绪可能会对墨西哥比索构成压力，从而支撑美元/墨西哥比索。 与预期相反，墨西哥 2 月份上半月通胀有所下降，而上半月核心通胀略低于预期。市场参与者正观望周二公布的 1 月份贸易账，密切关注其对经济形势和货币走势的潜在影响。 美元/墨西哥比索   总览 今日最新价 17.0794 今天日内变化 -0.0144 今天日内变化% -0.08 今日开盘价 17.0938   趋势 20日移动均线 17.0978 50日移动均线 17.069 100日移动均线 17.3316 200日移动均线 17.272   水平 前一天高点 17.1443 前一天低点 17.0821 上周高点 17.1574 上周低点 16.9953 上月高点 17.3871 上月低点 ...

由于日本通胀数据强于预期，欧元/日元在163.28附近吸引了一些卖家。 日本两年期国债收益率攀升至 2011 年以来的最高水平，因为越来越多的人猜测日本央行将在春季前放弃负利率政策。 欧洲央行行长拉加德重申了其限制性政策立场，因为总体通胀率的下降是防止工资价格持续飙升的保障。 欧元/日元交叉盘在周二欧洲早盘时段从163.50的数月高点回落后在消极区域交投。超预期的日本 CPI 数据促使投资者对日本央行在 3 月会议上退出负利率政策的可能性持更加谨慎的态度，这为日元（JPY）提供了一些支撑。截稿时，该交叉汇率报 163.28，日内跌幅为 0.15%。 日本政府债券（JGB）收益率周二走高，此前日本通胀数据意外上行，引发了日本央行（BoJ）将在今年6月前退出负 利率政策的猜测。这反过来又提振了日元，对欧元/日元交叉盘构成利空。 周二早些时候，日本统计局公布了 1 月份 全国消费者物价指数（CPI），年同比增长率从 12 月份的 2.6% 降至 2.2%。同时，全国除新鲜食品外的消费价格指数好于预期，1 月份的同比增长率为 2.0%，前值为 2.3%。 欧元方面，欧洲中央银行（ECB）行长 克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）周一表示，通胀继续朝着央行目标放缓。不过，欧洲央行目前仍致力于采取限制性政策措施。拉加德补充说，第四季度工资增长数据是积极的，但还不足以让欧洲央行确信通胀已被征服。 投资者本周将从德国消费者物价指数（CPI）和 欧元区消费者物价调和指数中获得更多线索，以寻找新的动力。日本方面，周四将公布工业生产，周五将公布失业率。 欧元/日元 总览 最新价 163.28 日内变化 -0.22 日内变化% -0.13 今日开盘价 163.5   趋势 20日移动均线 161.08 50日移动均线 159.58 100日移动均线 159.64 20...

周二欧市早盘，英镑/美元小幅上涨至1.2683附近。 英镑/美元在关键指数移动均线上方，维持看涨前景；相对强弱指标处在50荣枯线上方。 第一个上行阻力将出现在1.2700关口；初步支撑位在1.2640。 周二欧市早盘，英镑/美元仍遇阻 1.2700 关口。英国央行（BOE）行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）和其他政策制定者上周在英国财政委员会作证引发了推迟降息的猜测，这提振了英镑（GBP），并成为英镑/美元的顺风。英镑/美元目前交投于 1.2683 附近，当日上涨 0.01%。 英镑/美元保持看涨势头不变，原因是4小时图显示英镑/美元处在关键的 100 期指数移动均线 (EMA) 上方。相对强弱指标位于 50 中线上方，暂时为买方提供了支持，从而为上涨势头提供了支撑。 潜在阻力位将出现在 1.2700 大关，这是布林通道上轨、心理整数关和 2 月 26 日高点汇合处。若英镑/美元看涨突破该水平，将测试1 月 31 日的高点 1.2750 。另一个需要关注的上行阻力位是 1 月 12 日的高点 1.2585。 另一方面，英镑/美元的首个下行目标位于 100 期指数移动均线和布林带下轨 1.2640。英镑/美元关键争夺水平位于 1.2600-1.2605 区域，这是心理关口和 2 月 21 日的低点。若英镑/美元跌破该水平，则将跌向 12 月 11 日低点 1.2535。 英镑/美元4小时图   英镑/美元   总览 今日最新价 1.2685 今天日内变化 0.0000 今天日内变化% 0.00 今日开盘价 1.2685   趋势 20日移动均线 1.2631 50日移动均线 1.2677 100日移动均线 1.2537 200日移动均线 1.2571   水平 前一天高点 1.27 前一天低点 1.2657 上周高点 1.2...

继周二公布日本通胀数据后，英镑/日元震荡走低。 市场维持英国央行将推迟降息的猜测为英镑提供了上行支撑 日本通胀年率增长 2.2%，前值增长 2.6%。 周二亚市，英镑/日元中断 2 月 20 日以来的连涨势头，震荡走低至 190.80 附近。然而，在英国 央行（BOE）行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）和其他政策制定者上周向英国财政委员会作证后，市场开始出现有关英央行可能推迟降息的猜测。贝利提到，虽然不会 预测确切的降息次数，但英国央行正朝着降息的方向迈进。这一猜测推升英镑/日元。 英国央行行长贝利还强调，英国央行已从关注确定收紧政策和必要的利率水平过渡到考虑央行需要维持这一立场多久才能实现持续通胀。在英国央行本月初决定将利率稳定在 5.25% 之后，市场已将定价年底前英央行将降息4次。 不过，日元（JPY）还是吸引了一些买盘。日本消费者通胀数据再次引发关于日本央行（BoJ）可能调整政策立场的预期，从而导致投资者保持谨慎。此外，日本当局最近对汇市波动实施口头干预可能会为日元提供一些支撑。 1 月份，日本 全国消费者价格指数年率 2.2%，略低于前值 2.6%。此外，核心通胀年率录得 3.5%，低于前值 3.7%。目前，交易员们正翘首以待零售销售数据，以进一步了解日本经济状况。 英镑/日元   总览 今日最新价 190.85 今天日内变化 -0.29 今天日内变化% -0.15 今日开盘价 191.14   趋势 20日移动均线 188.55 50日移动均线 185.89 100日移动均线 185.05 200日移动均线 183.16   水平 前一天高点 191.33 前一天低点 190.34 上周高点 191.15 上周低点 188.91 上月高点 188.94 上月低点 178.74 日图38.2%斐波那契回撤位 190.95 ...

美债收益率下滑，美元指数连续第二日走低。 美联储 “更长期维持更高水平利率”的论调应有助于阻止美元指数明显下跌。 本周美国宏观数据公布之前，空头可能也会避免展开激进押注。 周二亚洲时段，美元（USD）走势温和偏空，距离上周触及的 2 月 2 日以来最低水平仍有一段距离。与此同时，追踪美元兑一篮子货币走势的美元指数（DXY）维持在103.00点上方，交易商在等待关键的美国宏观数据，以寻找有关美联储（Fed）未来政策决定的线索。 周二公布的 美国经济数据包括耐用品订单、咨商会消费者信心指数和里士满制造业指数。随后，周三将公布美国第四季度 国内生产总值 初值，周四将公布至关重要的美国个人消费支出 (PCE) 价格指数。这可能会就 美联储开始降息的可能时间发出新的信号，并有助于确定美元接下来的方向。 与此同时，美债收益率展开新一轮下跌使美元多头连续第二日处于守势，尽管美联储的鹰派预期仍构成美元走势的 “顺风”。在新公布的美国宏观数据显示通胀坚挺、经济维持韧性之后，投资者缩减了对美联储采取更激进的宽松政策的预期。此外，上周公布的 美联储 会议纪要以及几位美联储官员发表讲话再次证实关于美联储将在更长时间内维持较高水平利率的押注。这因此又有利于美元多头。 即使从技术角度来看，上周美元指数在非常重要的 200 天简单移动均线（SMA）下方也表现出一定的韧性。因此，在确认美元已在短期内见顶，并准备延续近期从今年 2 月初触及的三个月高点回落之前，应谨慎等待强劲的后续卖盘。   美元指数 总览 今日最新价 103.73 今天日内变化 -0.05 今天日内变化% -0.05 今日开盘价 103.78   趋势 20日移动均线 104.05 50日移动均线 103.1 100日移动均线 103.95 200日移动均线 103.71...