欧元区数据令欧洲央行鹰派态度存疑，欧元失势

• 欧元兑美元汇率在上周五在1.1010受阻后，目前仍受限于 1.0900 点上方。
• 德国疲软的商业气候数据证实了该地区严峻的经济前景。
• 投资者越来越怀疑欧洲央行是否有能力长期维持其限制性政策。

欧元（EUR）周一温和回升，受美元走软和风险情绪温和的影响。然而，该货币对在上周五的反转之后仍未能出现大幅反弹，目前仍距离 1.0880 支撑区域很近。

周一公布的欧元区数据显示，德国商业信心继连续两次改善之后，在 12 月份出现恶化。12 月 IFO 商业景气指数意外下降，对当前经济形势和近期预期的看法低于上月。

这些数据是在上周末出现的低迷的采购经理人指数和本月初出现的国内生产总值（GDP）萎缩之后发布的，证实了经济即将放缓的观点。

这种情况对欧洲央行（ECB）构成了严峻的挑战，并对欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（ChristineLagarde）上周四在欧洲央行货币政策决议后所捍卫的鹰派立场提出了质疑。

每日市场动态摘要：欧元区数据令人失望，欧元反弹努力受挫

• 欧元区数据疲软对欧洲央行的鹰派立场构成挑战，欧元在上周五受阻于1.1010后，仍被限制在1.0930下方。
• 德国 12 月 IFO 景气指数从 11 月向下修正后的 87.2 降至 86.4，而市场预期为 87.8。
• 现况指数从 89.4 降至 88.5。市场一致预期为上升至 89.5。
• 衡量德国企业预期的指数从 85.1 降至 84.3。投资者预期为 85.8。
• 上周五，欧元区服务业和制造业采购经理人指数超预期萎缩，表明这两个行业对该地区国内生产总值增长的贡献不佳。
• 本月早些时候，第三季度 GDP 证实欧元区第三季度经济萎缩，通胀水平降温速度快于预期。
• 鉴于这些数据，欧洲央行 “更长期更高利率 “的立场在投资者心目中失去了可信度，并使欧元买家受到抑制。

技术分析：欧元从 1.1010 阻力区向下修正

欧元在 1.1010 阻力区域再次遭到拒绝，尽管周一市场风险偏好情绪温和，但该货币对仍无法与 1.0900-1.0880 支撑区域拉开明显距离。

尽管该货币对似乎正在失去动能，但大趋势依然向好，缺乏上行动力表明将出现进一步修正。

下行方面，若跌破 12 月 14 日低点 1.0880 和 4 小时 100 简单移动均线（SMA）1.0870，则看跌压力可能加大，跌向 1.0825，进而跌至 1.0730 低点。

上行方面，欧元将突破日内高点 1.0930，尝试重新测试上述 1.1010 阻力位。在此之上，下一个目标将是 8 月份高点 1.1060 以及 7 月 24 日和 27 日高点 1.1150。
 

欧元常见问题

什么是欧元？

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是世界上交易量第二大的货币，仅次于美元。2022 年，欧元占外汇交易总量的 31%，日均交易额超过 2.2 万亿美元。
欧元/美元是全球交易量最大的货币对，估计占所有交易的 30%，其次是欧元/日元（4%）、欧元/英镑（3%）和欧元/澳元（2%）。

什么是欧洲央行，它对欧元有什么影响？

位于德国法兰克福的欧洲中央银行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。
欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率–或对较高利率的预期–通常对欧元有利，反之亦然。
欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

通胀数据如何影响欧元币值？

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数（HICP）衡量，是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期，特别是超过欧洲央行 2% 的目标，欧洲央行就必须提高利率，使通胀率重新受到控制。
与同类国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为这会使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

经济数据如何影响欧元的价值？

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并对欧元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者情绪调查等指标都会影响单一货币的走向。
强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元很可能下跌。
欧元区四大经济体（德国、法国、意大利和西班牙）的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济总量的 75%。

贸易差额对欧元有何影响？

欧元的另一个重要数据是贸易差额。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。
如果一个国家生产的出口商品非常抢手，那么该国货币就会增值，这完全是由于寻求购买这些商品的外国买家产生了额外需求。因此，正的净贸易差额会使货币升值，反之亦然。

欧洲中央银行常见问题

什么是欧洲中央银行，它如何影响欧元？

位于德国法兰克福的欧洲中央银行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲中央银行为该地区设定利率并管理货币政策。
欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，即把通货膨胀率保持在 2% 左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。
欧洲央行理事会每年举行八次会议，做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

什么是量化宽松政策（QE），它对欧元有什么影响？

在极端情况下，欧洲央行可以采用一种名为量化宽松的政策工具。量化宽松是欧洲央行印制欧元并用欧元从银行和其他金融机构购买资产（通常是政府或企业债券）的过程。量化宽松通常会导致欧元走软。
当单纯降低利率不可能实现稳定物价的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行曾在 2009-11 年大金融危机期间、通胀率持续低迷的 2015 年以及艾滋病毒大流行期间使用过量化宽松政策。

什么是量化紧缩（QT），它对欧元有何影响？

量化紧缩（QT）是量化宽松的反向。它是在量化宽松之后，当经济复苏和通胀开始上升时采取的措施。在量化宽松政策中，欧洲中央银行（ECB）向金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在量化紧缩政策中，欧洲中央银行停止购买更多债券，并停止将已持有债券的到期本金进行再投资。这通常对欧元是利好（或看涨）的。