关于我们
- 金价重拾升势，止住了从多周顶部开始的修正性下滑。
- 美联储鸽派预期和地缘政治风险继续为黄金/美元提供支撑。
- 美国债券收益率上升支撑了美元，可能会抑制其进一步上涨。
金价（黄金/美元）在周二亚洲时段吸引了一些买家，目前似乎已经结束了连续两天的跌势。贵金属目前位于2,070美元附近，日内涨幅超过0.30%，尽管在2024年首个交易日流动性相对稀少的情况下，金价仍低于上周四触及的数周高点。在美国国债收益率进一步回升的情况下，美元（USD）连续第三天从五个月低点小幅回升，这反过来又对大宗商品构成利空。尽管如此，越来越多的人认为美联储（Fed）将很快开始降息，这对看涨的交易者有利，并支持了进一步上涨的前景。
美联储首选的通胀指标–美国核心个人消费支出（PCE）价格指数的降幅高于预期，令投资者对美国央行在2024年进行一系列降息的预期升温。在美国经济依然保持韧性的基础上，这将确保经济软着陆，从而使美国央行能够尽早开始放松政策。事实上，芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具显示，美联储在 3 月会议上降息的可能性超过 85%，到年底累计降息 150 个基点。这反过来将限制美国债券收益率的上行空间，并阻止美元多头下新的赌注，从而验证金价的积极前景。
此外，地缘政治的不稳定性以及各国央行的直接购买表明，黄金/美元的上行的阻力最小。不过，在新的一个月开始之际，交易者可能更愿意在重要的美国宏观数据发布之前保持观望，包括备受关注的月度就业数据或周五的全美就 业指数报告。这将与周三的 FOMC 会议纪要一起影响美元价格动态，并为非收益型金价提供一些有意义的推动力。
每日摘要市场动向：美联储鸽派预期继续支撑金价
- 金价在 2023 年录得 13% 的年涨幅，是自 2020 年以来涨幅最大的一年，似乎有望延续近期确立的升值趋势。
- 美联储有望在 2024 年实现经济软着陆，并最早在 3 月份放宽政策，这为黄金提供了支撑。
- 在美国国债收益率进一步上升的情况下，美元从五个月低点回升，可能会限制黄金/美元的进一步涨幅。
- 基准 10 年期美国国债收益率从上周触及的 7 月份以来最低水平进一步回升，支撑了美元。
- 交易商现在期待周三公布的 FOMC 会议纪要和包括 NFP 报告在内的重要美国宏观数据能带来一些有意义的推动力。
- 本周繁忙的经济日程还包括周三的 ISM 制造业采购经理人指数和 JOLTS 职位空缺，以及周四的 ADP 报告。
- 与此同时，乌克兰和中东战争引发的地缘政治风险可能会给避险贵金属带来支撑。
技术分析：金价可能在 2077-2078 美元附近面临直接阻力
从技术角度来看，上周三创下的历史最高收盘价（2,077-2,078 美元附近）现在似乎成为 2,088 美元区域或多周高点前的短期障碍。一些跟进买盘应能让金价夺回 2,100 美元整数关口。随后的上扬有可能进一步推动黄金/美元重新测试 12 月初创下的 2,144 美元附近的最高纪录。
另一方面，在 2,048 美元水平区域和 2,040 美元区域之前，2,060-2,058 美元区域目前似乎保护着近期的下行趋势。如果不能守住上述支撑位，金价可能会加速跌向 2020 美元的中间支撑位，进而跌向目前位于 006 美元附近的 50 天简单移动平均线（SMA）和 2000 美元的心理关口。
今日美元价格
下表显示了今日美元（USD）对上市主要货币的百分比变化。美元对瑞士法郎的汇率最强。
| 美元 | 欧元 | 英镑 | 加元 | 澳元 | 日元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
| 美元 | 0.14% | 0.09% | 0.09% | -0.10% | 0.28% | 0.18% | 0.32% | |
| 欧元 | -0.14% | -0.04% | -0.04% | -0.22% | 0.15% | 0.05% | 0.18% | |
| 英镑 | -0.09% | 0.05% | 0.00% | -0.21% | 0.20% | 0.08% | 0.19% | |
| 加元 | -0.09% | 0.05% | 0.00% | -0.17% | 0.20% | 0.10% | 0.22% | |
| 澳元 | 0.10% | 0.22% | 0.17% | 0.17% | 0.37% | 0.26% | 0.39% | |
| 日元 | -0.30% | -0.14% | -0.20% | -0.18% | -0.36% | -0.10% | 0.02% | |
| 新西兰元 | -0.19% | -0.05% | -0.10% | -0.10% | -0.29% | 0.12% | 0.06% | |
| 瑞士法郎 | -0.32% | -0.15% | -0.20% | -0.20% | -0.43% | -0.01% | -0.11% |
热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果您从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化将代表欧元（基准）/日元（报价）。
黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什么？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。
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