受美元疲軟影響，歐元在五個月高點附近保持堅挺

• 歐元維持看漲趨勢，美元的復甦嘗試卻停滯不前。
• 投資者對聯準會 2024 年減息的押注抑制了美元買家。
• 週四公佈的美國數據增強了第四季經濟軟著陸的理由。

本年度最後一個交易日，歐元（EUR）在近期高點附近保持穩定，在周三從 1.1135 的高點回落後升至 1.1050 以上。由於投資者加大了對聯準會在 2024 年初削減貨幣政策的押注，美元正在舔舐傷口。

週四公佈的美國數據顯示，申請失業救濟人數高於預期，而 11 月成屋待售持平，預期為成長 1%。

這些數據證實了一種理論，即美國經濟在第四季度正在失去步伐，正在走向軟著陸，這將使美國聯邦儲備委員會（美聯儲）開始扭轉過去兩年的緊縮週期。

在歐元區，西班牙消費者物價保持穩定，年增率為 3.3%。這些數據證實，一些國家的通膨依然堅挺，支持了歐洲央行的鷹派立場，並為歐元提供了支撐。

每日市場動態摘要：鷹派的歐洲央行和疲軟的美國數據提振歐元

• 歐元維持堅挺，美元在美國殖利率暴跌的影響下在五個月低點徘徊。
• 西班牙 12 月消費者物價指數持平，年增率為 3.3%，與上月持平。
• 週四，奧地利央行行長兼歐洲央行成員羅伯特-霍爾茲曼（Robert Holzmann）表示，不能保證 2024 年降息，這為歐元提供了一些支撐。
• 美國 12 月 15 日當週初請失業金人數增加 11.8 萬人，高於預期的 11 萬人。
• 美國 11 月成屋待完成銷售持平，市場預期成長 1%。
• 今天只有芝加哥採購經理人指數值得關注，最近的美國數據與軟著陸情景一致，而軟著陸情景正在助長對美聯儲在 2024 年初減息的押注。
• 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具（FedWatch Tool），期貨市場認為聯準會在 3 月減息的可能性為 85%，全年減息 150 個基點。

技術分析：歐元維持正向基調，下行目標受限於 1.1050

週五歐洲交易時段，歐元沒有明確的交易方向，繼週四在 1.1135 附近遭到拒絕後，歐元在 1.1050 以上的下行嘗試受到限制。美元指數週四試圖回升，但在前期低點下方停滯不前，這使得歐元/美元不會出現更深層的調整。

大趨勢依然看漲，從週四高點的回檔被視為從嚴重超買水準的修正反應。下檔方面，跌破 1.1050 後，歐元兌美元將在 1.1010（4 小時圖的 50 週期簡單移動均線與前期震盪高點交匯處）和 1.0935 面臨支撐。

上檔方面，阻力位仍在 7 月 27 日的高點 1.1145，這也是通往 2023 年高點 1.1280 的必經之路。

歐元常見問題

什麼是歐元？

歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總量的 31%，每日平均交易額超過 2.2 兆美元。
歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的 30%，其次是歐元兌日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。

什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。
歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率–或對較高利率的預期–通常對歐元有利，反之亦然。
歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。

通膨數據如何影響歐元幣值？

歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。
與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值？

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的方向。
強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。
歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。

貿易差額對歐元有何影響？

歐元的另一個重要數據是貿易差額。這項指標衡量的是一個國家在一定時期內的出口收入與進口支出之間的差額。
如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣就會增值，這完全是由於尋求購買這些商品的外國買家產生了額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。

Fed常見問題

聯準會是做什麼的，它對美元有什麼影響？

美國的貨幣政策由聯準會制定。聯準會有兩項任務：實現價格穩定和促進充分就業。聯準會實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快，通膨率超過聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元（USD）走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的資金存放地。
當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這就會拖累美元。

聯準會多久召開貨幣政策會議？

聯準會（Fed）每年舉行八次政策會議，由聯邦公開市場委員會（FOMC）評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
出席 FOMC 會議的有 12 位聯準會官員–理事會的七位成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 位地區儲備銀行行長中的四位，他們輪流擔任，任期一年。

什麼是量化寬鬆政策（QE），它對美元有何影響？

在極端情況下，聯準會可能會採取一種名為量化寬鬆（QE）的政策。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，在危機期間或通膨率極低時使用。它是聯準會在 2008 年大金融危機期間的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，並用這些美元從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮（QT），它對美元有什麼影響？

量化緊縮（QT）是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常會對美元價值產生正面影響。