日圓兌美元在日低點附近掙扎，在聯邦公開市場委員會之前，下行空間似乎有限

• 週三，日圓兌美元匯率連續第二天走低。
• 地緣政治風險和中國經濟困境可能會限制日本央行鷹派立場帶來的損失。
• 在聯邦公開市場委員會做出關鍵的政策決定之前，交易員可能更願意觀望。

日圓(JPY)在周三盤中上漲後吸引了新的賣家，並在歐洲交易時段對美元保持守勢。今天稍早公佈的日本宏觀數據零售銷售和工業生產低於市場預期，成為削弱日圓的關鍵因素。除此之外，一些美元買盤的出現，在美聯儲(Fed)提前降息的押注減少的支持下，幫助美元/日元從147.20-147.15區域反彈約60-65個點。

同時，日圓多頭對國際貨幣基金組織(IMF)亞太部主任的評論反應不大，他說外匯幹預可以降低過度波動，更好地使匯率走勢與基本面保持一致。也就是說，日本央行(BoJ)的意見摘要重申了鷹派傾向，加上中東地緣政治緊張局勢進一步升級和中國經濟困境的風險，應該有助於限制日圓的損失。除此之外，美國公債殖利率的下降可能會限制美元和美元/日圓的上行空間。

交易員可能也會避免進行激進的定向押注，而更願意等待備受期待的為期兩天的FOMC會議的結果，會議定於今天晚些時候公佈。預計美國央行將維持其關鍵利率不變，儘管投資者將尋找聯準會降息速度和規模的線索。這將在影響近期美元價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/日圓貨幣對提供有意義的推動力。進入關鍵的央行事件風險，交易者將面臨美國ADP報告和芝加哥PMI的發布。

每日市場動態摘要:日圓在一個熟悉的交易區間內走低，下行似乎有所緩衝

在日本12月零售銷售和工業生產數據走軟後，日圓失去動力，不過日本央行的強硬立場應有助於限制跌勢。
政府數據顯示，日本12月的零售額成長了2.1%，這是連續第22個月成長，儘管低於5.1%的普遍預期。
日本12月的工業產出出現反彈，較11月份成長1.8%，為6月份以來的最大增幅，不過低於2.4%的成長預期。
日本政府官員說，由於部分汽車工廠停工，預計1月的產量預測將下降，而諾滕地震對產量計畫的影響有限。
根據日本內閣府發布的報告，1月消費者信心指數升至38.0，比上月的37.2上升0.8點。
日本央行在2024年1月貨幣政策會議的意見總結報告中建議，央行必須耐心維持YCC下的貨幣寬鬆政策。
日本央行董事會成員在1月的會議上繼續討論結束負利率政策的前景，有些人表示，允許此舉的條件正在增加。
中東軍事行動進一步升級的風險有利於避險的日元，並且應該會限制美元/日元貨幣對任何有意義的升值。
根據伊朗伊斯蘭共和國通訊社(IRNA)報道，伊朗駐聯合國特使表示，任何針對伊朗、其境外利益或國民的攻擊都將明確回應。
美元獲得了一些積極的牽引力，因為投資者繼續降低他們對聯準會在美國經濟仍然有彈性的情況下早期降息的預期。
美國勞工統計局週二發布的職缺和勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示，美國12月的職缺意外增加。
12月最後一個工作日的職缺數量為902萬個，顯示勞動市場過於強勁，聯準會無法在第一季開始降息。
市場已將3月降息的幾率降至遠低於50%，因為投資者現在正關注備受期待的聯邦公開市場委員會(FOMC)關於首次降息時間的政策決定線索。
週三公佈的美國ADP私部門就業報告和芝加哥採購經理人指數(PMI)可能會提供一些推動力，不過市場的即時反應可能是短暫的。

技術分析:在148.30區域之前，美元/日圓可能在148.00附近遭遇強勁阻力

從技術面來看，過去兩週左右，美元/日圓一直在100日移動均線附近的一個熟悉區間內震盪。這顯示交易者對下一階段的定向走勢猶豫不決，需要保持謹慎。同時，147.00關卡可能會保護近期的下行空間，而隨後的任何下滑都可能在上週的波動低點附近(146.65附近)找到像樣的支撐。然而，一些後續拋售將被視為空頭交易員的新導火線，並為更大的損失鋪平道路。

另一方面，任何後續的上漲都更有可能在148.00附近遇到強勁阻力，並在148.30-148.35附近受到限制。下一個相關障礙位於148.80附近的月高點附近。鑑於日線圖上的振盪指標在積極區域內保持穩定，超過後者的持續強勢將被視為看漲交易者的新觸發因素。然後，美元/日圓可能會突破149.00的關口，攀升至149.30-149.35的中間障礙，然後再向1500.00的心理關口進發。

今日日圓價格
下表顯示了今天日圓(JPY)對所列主要貨幣的變動百分比。日圓對美元是最弱的。

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣則從頂部行中選取。例如，如果您從左側欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基數)/日元(報價)。

聯準會的常見問題

聯準會做了什麼，它對美元有什麼影響?
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)制定的。聯準會有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲太快，通膨超過聯準會2%的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。
當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這對美元造成了壓力。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議?
聯準會(Fed)每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
聯邦公開市場委員會由12名聯準會官員參加，包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其餘11名地區儲備銀行行長中的4名。地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。

什麼是量化寬鬆(QE) ?它對美元有何影響?
在極端情況下，Fed可能會採取名為量化寬鬆(QE)的政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。
這是一種非標準的政策措施，在危機或通膨極低時使用。這是聯準會在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。